Proč průměrní investoři vydělají méně než průměrné tržní výnosy

Výsledky výzkumu společnosti Dalbar Inc. neustále ukazují, že průměrný investor získává podprůměrný výnos. Společnost Dalbar Inc. je společnost, která zkoumá chování investorů a analyzuje výnosy investorů na trhu.

Během dvaceti let končících 31.3.2015 činil index S & P 500 v průměru 9,5% ročně. Docela atraktivní historický návrat. Průměrný investor do akciových fondů dosáhl tržního výnosu pouze 5, 19%.

Proč to je?

Chování investora je nelogické a často je založeno na emocích. To nepovede k moudrým dlouhodobým investičním rozhodnutím. Zde je přehled několika typických peněz-ztrátových pohybů, které průměrní investoři dělají.

Nákup vysoká

Studie po studiu ukazuje, že když akciový trh stoupá, investoři dávají více peněz. A když jde dolů, vytahují peníze. To je podobné tomu, že běžíte do nákupního střediska pokaždé, když cena něčeho vzroste, a pak vracet zboží, když je v prodeji - ale vracíte ho do obchodu, který vám dá pouze prodejní cenu. Toto iracionální chování způsobuje, že výnosy na trhu investorů jsou podstatně nižší než historické výnosy na akciovém trhu

Co by způsobilo, že by investoři měli takový špatný úsudek? Koneckonců, s návratností 9% se vaše peníze zdvojnásobí každých osm let. Spíše než sledovat výkon, můžete jednoduše koupit jeden indexový fond a vydělat si výrazně vyšší výnosy.

Nadměrná reakce

Problémem je reakce člověka, dobré zprávy nebo špatné zprávy, je to přehnané reakce. Tato emoční reakce způsobuje nelogická investiční rozhodnutí. Tato tendence k nadměrné reakci může být ještě větší v době osobní nejistoty; například v blízkosti důchodu, nebo když je ekonomika špatná.

Existuje celá studie, která zkoumá tuto tendenci k vytváření nelogických finančních rozhodnutí. Říká se tomu behaviorální financování. Studie finančních dokumentů o chování a označuje naše peníze, které ztrácejí myšlenkové triky, slovy "nedůvěřivost" a "přehnaná důvěra".

S přehnanou důvěrou si myslíte, že jste nadprůměrný. Například v jedné studii 81% nových obchodníků myslelo, že mají dobrou šanci uspět, ale jen 39% jejich vrstevníků. V jiné studii se 82% mladých řidičů v USA považovalo za nejlepší z 30% své skupiny z hlediska bezpečnosti.

Pokud jde o investice, nadměrná důvěra způsobuje, že investoři zveličují svou schopnost předpovědět budoucí události. Rychle používají data z minulosti a myslí si, že mají nadprůměrné schopnosti, které jim umožňují předpovědět pohyby na trhu do budoucna.

Populární knihy, jako Carl Richard's The Behavior Gap , také dělají skvělou práci při vysvětlování rozhodnutí v oblasti chování, které vedou k velké rozdílu mezi tržními výnosy a návratností investora.Navzdory výzkumu a vzdělávání pokračuje mezera. Co můžete udělat, abyste se vyhnuli osudu průměrného investora?

Způsoby, jak se vyhnout ztrátě peněz

Jedna z nejlepších věcí, kterou můžete udělat, abyste ochránili vás před vlastní přirozenou tendenci k emoční rozhodnutí, je hledat odbornou pomoc a najmout finančního poradce.

Pokud ano, použijte disciplinovaný proces screeningu, abyste našli toho správného poradce.

Poradce může sloužit jako prostředník mezi vámi a vašimi emocemi. Pokud budete řídit své vlastní investice, budete potřebovat svůj vlastní způsob, jak zachovat své emoce z procesu nákupu / prodeje. Vezměte v úvahu čtyři tipy níže, abyste se rozhodli chytřeji.

1. Nedělejte nic. Vědomé a přemýšlivé rozhodnutí nečinit nic je stále formou jednání. Vaše finanční cíle se změnily? Pokud by vaše portfolio bylo postaveno na vašich dlouhodobých cílech (jak by mělo být), krátkodobá změna trhů by neměla na mysli.
2. Vaše peníze jsou jako mýdlo. Citovat Gene Fama Jr., známého ekonoma: "Vaše peníze jsou jako mýdlo. Čím více se s ním budete zabývat, tím méně budete mít. "
3. Nikdy neprodávejte akcie na trhu. Pokud jsou vaše prostředky přiděleny správně, nikdy byste neměli potřebovat prodávat akcie během tržního cyklu. Platí to i v případě, že získáváte příjem. Stejně jako byste nevyčerpali a nepoužili jste na prodej domů, když se trh s byty otočí na jih, nebuďte propadáni prodávat akcie, když akciový trh prochází medvědí tržní cyklus. Počkejte to.
4. Věda funguje. Je vědecky dokázáno, že disciplinovaný přístup k investicím přináší vyšší výnosy na trhu. Jo, je to nuda; ale to funguje. Pokud nemáte disciplínu, pravděpodobně byste neměli řídit své vlastní investice.