Překrytí Definice - jak zjistit a předejít překrývání fondů

Překrývání fondu nastává, když investor vlastní dvě nebo více vzájemných fondů, které mají podobné cíle, a proto drží mnoho stejných cenných papírů. Jednoduchý příklad, pokud investor vlastní dva akciové investiční fondy a oba investují do mnoha stejných akcií, podobnosti vytvářejí účinek snižování přínosů diverzifikace zvýšením expozice těmto akciím - nežádoucím zvýšením tržního rizika .

Představte si Vennův diagram se dvěma kruhy, z nichž každý představuje vzájemný fond, který se v centru překrývá. Jako investor nechcete, aby mezi kruhy bylo příliš velké křižovatce - chcete, aby se co nejméně překrývalo.

Jak zjistit a zabránit překrývání fondů

Nejjednodušší způsob, jak zjistit a vyhnout se překrývání fondů, je podívat se na kategorie fondů, abyste se ujistili, že vaše vzájemné fondy nesdílejí podobné cíle. Například se snažte mít více než jeden velkokapacitní akciový nebo indexový fond, jeden zahraniční akciový fond, jeden akciový fond s malou kapitalizací, jeden dluhopisový fond a tak dále.

Pokud dáváte přednost více finančních prostředků nebo máte plán s omezeným výběrem 401 (k), zjistíte, že se překrýváte s fondem tím, že se podíváte na jeden z nejlepších výzkumných center pro analýzu podílových fondů a podívejte se na statistickém opatření nazývaném R-squared (R2).

R-squared vám řekne korelaci mezi jednotlivými investicemi (srovnatelné s daným benchmarkem).

R-čtverec 100 udává, že všechny pohyby fondu lze vysvětlit pohyby v indexu. Pokud tedy již máte fond indexu S & P 500, ujistěte se, že jiné fondy ve vašem portfoliu nemají R-čtvereček, který je příliš blízko 100. To by znamenalo úroveň překrytí fondů, která způsobuje, že oba fondy mají podobný výkon.

Nezapomeňte, že pro správnou diverzifikaci - pro minimalizaci tržního rizika - chcete nějaké finanční prostředky "zig", zatímco jiné "zag."

Příklad překrytí pomocí R-squared na Morningstar > Mnoho lidí má 401 (k) plány nebo IRA na Vanguard. Společnou investiční volbou je Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Co kdyby byla další volbou v plánu Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Věděli jste, zda se překrýval? Pojďme to zjistit. Můžete jít do Morningstar. com a zadejte vyhledávání pro VGEQX. Jednou na hlavní stránce tohoto fondu vyhledejte odkaz na "Hodnocení a rizika" a klikněte na něj. Jednou na této stránce přejděte dolů a uvidíte, že hodnota R-squared je 97.

Toto číslo označuje, že VGEQX má 97% korelaci cenových pohybů s S & P 500. Jinými slovy, má příliš mnoho prostředků aby se zajistila správná diverzifikace. Podívejte se na jiný výběr fondu (nepoužívejte jak S & P 500 Fund, tak VGEQX)!

Dalším způsobem, jak zjistit potenciál překrývání fondů, je jistota, že nemáte více než jeden fond spravovaný stejným správcem fondů.Bez ohledu na to, jak skvělá osoba nebo tým může být, mají správci vzájemných fondů zvláštní filozofie a styly, z nichž se zřídka odchylují.

Konečná poznámka nezapomeňte sledovat překrývání fondů pravidelně, například rok.

I když se fondy ve vašem portfoliu v době, kdy jste je poprvé koupili, měly nízké úrovně překrývání, neznamená to, že jejich jednotlivé styly nebudou k sobě navzájem unášet. Toto se nazývá drift ve stylu a není neobvyklé. Například fond se středním kapitálem by mohl pomalu posunout směrem k kategorizaci s velkými čepicemi, neboť správce fondu postupně nakupuje akcie větších společností.

Odmítnutí odpovědnosti:

Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.