Co je měnová krize?

Měnové krize jsou náhlá devalvace měny, nakonec způsobuje spekulace na devizovém ("forexovém") trhu. Tyto krize mohou být způsobeny řadou prvků, včetně měnových kolísání nebo rozhodnutí měnové politiky, a lze je řešit zavedením pohyblivých směnných kurzů nebo vyvarováním se měnových politik, které bojují s trhem, místo aby ho přijaly.

V tomto článku se podíváme na příčiny a řešení měnové krize a některé příklady z minulosti.

Krize měnové krize

Měnové krize jsou způsobeny řadou základních faktorů, od politik centrálních bank až po čisté spekulace. Primární příčinou měnové krize je neschopnost centrální banky udržet fixní sazbu na cizí měnu s pohyblivou úrokovou sazbou. Například George Soros slavně vsadil, že britská vláda nebude schopna bránit stínítko britské libry s německou Deutsche Mark, protože Británie má třikrát vyšší míru inflace v Německu. Nakonec byl Soros správný a libra prudce klesla, čímž mu zajistila miliardy.

- i když neexistuje kolík, měnové krize se mohou vyvíjet z přání centrální banky podporovat hodnotu své měny, aby udržovala investiční kapitál v rámci svých hranic. Například vznikající trhy zaznamenaly odliv kapitálu počátkem roku 2014, což vedlo k oslabení jejich měn. Centrální banky reagovaly zvýšením úrokových sazeb, aby přilákaly investory, ale tyto vyšší úrokové sazby vedly k zpomalení hospodářského růstu a reálné hodnoty.

Měnové krizové řešení

Existuje mnoho možných řešení krize měn, včetně mnoha preventivních opatření, která mohou být přijata. Nejlepším řešením měnové krize je předcházení nejprve preventivními opatřeními. Plovoucí směnné kurzy mají tendenci vyhnout se měnové krizi tím, že zajistí, aby trh vždy stanovoval cenu, na rozdíl od pevných směnných kurzů, kdy centrální banky musí bojovat s trhem.

Například britský boj proti George Sorosovi vyžadoval, aby centrální banka vynaložila miliardy na obranu své měny proti spekulantům.

Centrální banky by se měly také vyvarovat měnové politiky, které zahrnují obchodování na trhu, pokud to není absolutně nezbytné, aby se zabránilo širší krizi. Například rozvíjející se tržní ekonomiky mohly přijmout nevyhnutelnost odlivu měn a reformované investiční politiky, aby přilákaly přímé zahraniční investice, namísto toho, aby se snažily zvýšit úrokové sazby, které nakonec přinesly cenám centrálních bank miliony na zachování.

Příklady měnových krizí

Od latinskoamerické dluhové krize v 80. letech 20. století se stále častěji objevují krize měn. Latinská americká měnová krize z roku 1994 je možná jednou z nejznámějších měnových krizí.Po zpomalení mexické ekonomiky a zhoršení devizových rezerv se investoři začali obávat, že by země nedosáhla svého dluhu. Tyto obavy se staly jakousi self-fulfilling proroctví, když země byla nucena k devalvování své měny v roce 1994 a zvýšit úrokové sazby na téměř 80%, který skončil mýtné na jeho hrubém domácím produktu.

Asijská finanční krize z roku 1997 je dalším známým příkladem měnové krize.

Poté, co v devadesátých letech došlo k rychlému růstu, ekonomiky "tygra" těžce spoléhaly na zahraniční dluh, aby financovaly svůj růst, takže když byly odbočky vypnuty, snažily se splnit dluhové platby. Fixní směnné kurzy se staly velmi obtížně udržitelnými, protože investor se obával o rizika selhání a měnové ocenění prudce klesla.

Klíčová bodová míra

Měnové krize často vycházejí z pevných směnných kurzů a / nebo měnové politiky, která zahrnuje centrální banky, které bojují proti trhu.

• Krize měn mohou být často vyřešena pohybem směnného kurzu a přijímáním měnových politik, které nejsou na trhu.
• V průběhu let existuje mnoho různých příkladů měnových krizí, ale dvě nejznámější byly finanční krize Latinské Ameriky a asijská finanční krize.