Strategie nákupu a držení, investiční strategie a kritika

Podobně jako ztráty hmotnosti ztrácejí investiční strategie. Některé jsou účinné a jiné nejsou. Ale základy jsou často nejúčinnější. Pokud chcete zhubnout, dieta a cvičení jsou nejlepší strategie. Podobně, nákup a držení investice, je-li správně aplikován, je pro většinu investorů nejlepší investiční strategií.

Definice nákupu a zadržení

Kupovat a držet je investiční strategií, která se používá kupováním investičních cenných papírů a jejich držením po dlouhou dobu, protože investor je přesvědčen, že dlouhodobé výnosy mohou být přiměřené navzdory volatilitě charakteristické pro krátké časové období.

Tato strategie je v protikladu k absolutnímu načasování trhu, který obvykle kupuje a prodává investory za kratší období s úmyslem koupit za nízké ceny a prodávat za vysoké ceny.

Kromě toho investor buy-and-hold bude tvrdit, že držení na delší období vyžaduje méně časté obchodování než jiné strategie. Proto jsou obchodní náklady minimalizovány, což zvýší celkovou čistou návratnost investičního portfolia.

- <->

Jednoduše řečeno, nákup a držení investorů se domnívá, že "čas na trhu" je obezřetnějším investičním stylem než "načasování trhu."

Koupit a držet strategie a prvky

Koupit - a držet investory zaměstnávají pasivní investiční strategii, která odpovídá Efektivní tržní hypotéze (EMH), která v podstatě říká, že všechny známé informace o investičních cenných papírech, jako jsou akcie, jsou již zohledněny v cenách těchto cenných papírů. Proto žádná analýza nemůže poskytnout investorovi výhodu oproti ostatním investorům.

Typickí investoři budou také využívat jiné pasivní prvky, jako jsou zprostředkování v průměru za dolar a indexové fondy, přičemž se více zaměří na budování portfolia než na výzkum a výběr v oblasti bezpečnosti.

Strategie buy-and-hold byla také sladěna s investováním do hodnot, která bude často využívat principiální analýzu, kdy se investor pokusí nalézt akcie společností s nízkými relativními oceněními, což znamená záměr držet akcie až do už se nezdá být "hodnotou".

Chcete-li parafrázovat slavného investora hodnoty, Warren Buffett, "Nekupujte nic, co byste nechtěl držet po dobu 5 let."

Kritika nákupu a držení Investování

Nejostřejší kritika nákupu a pozastavení přichází, když se strategie zdá být neproduktivní nebo neplatná. Poslední příklad následoval po Velké recesi a doprovázejícím medvědím trhu, když aktivní obchodníci deklarovali smrt koupit a držet. Mnozí investoři pochopitelně začali pochybovat o koupi a držení kvůli tzv. Ztracenému desetiletí pro akcie, u kterých strategie nákupu a držby (držící podílový fond indexu S & P 500) od 1. ledna 2000 do 31. prosince 2009 vyústil v téměř 0.00% návrat k investorovi.

Tento jasný příklad informací o "vychystávání třešně" je jádrem kritiky proti nákupu a držení - je to abstraktní termín, který může znamenat mnoho věcí, jako je odchod do důchodu. Dalo by se uvést, že "odchod do důchodu, jak jsme kdysi noví, je mrtvá." Ale co kritika znamená, když říká, že odchod do důchodu? Podobně, co kritici označují jako syrovátku, říkají "koupit a držet?"

Většina kritiků nákupu a držení nerozpozná skutečnost, že strategie je poměrně široká a často zahrnuje malé prvky načasování, jako jsou náklady na dolar průměrování, což je pasivní, ale umožňuje investorům koupit a držet koupit akcie za nízké ceny, stejně jako vyšší ceny.

Tato praxe by také výrazně zvýšila návratnost investice do nákupu a držení během ztraceného desetiletí. Dále by investor v nákupu a držení, který také držel dluhopisové fondy v jejich portfoliu, měl během ztraceného desetiletí pozitivní výnosy. Proč kritici nezahrnují taktické přidělování aktiv a tyto portfolia ve svých argumentech proti nákupu a držení?

Pasivní přístup také minimalizuje běžné chyby, které tržní časovače a technickí obchodníci mohou udělat, což je podceňovat iracionality davu investora. Například technický obchodník může prodávat akcie na nedávné vysoké úrovni (úroveň odolnosti), ale sentiment investorů může způsobit, že ceny překročí tuto úroveň, čímž se ceny výrazně zvýší. Investor, který koupil a držel, však může zachytit tuto nadměrnou horlivost v rámci návratnosti svého portfolia.

Závěrem by investoři měli dávat pozor, aby nedovolili jiným, aby definovali nebo označili svou investiční strategii, filozofii nebo taktiku. Rovné a opačné, je důležité si uvědomit, že největším nepřítelem investora je pravděpodobně sám.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.