Fondy s nulovými kupóny Definice Jak investovat

Mnoho investorů si neuvědomuje skutečnost, že existují desítky druhů dluhopisových podílových fondů a že mohou být použity pouze pro investice s nízkým rizikem nebo pro diverzifikaci proti riziku nákupu a držení podílových fondů. Existuje ještě více investorů, kteří si neuvědomují výhody použití dluhopisových fondů s nulovým kuponem.

Zde je třeba vědět o těchto jedinečných nástrojích s pevným výnosem:

Dluhopisy s nulovými kupóny: definice a základy pro investory

Dluhopis s nulovým kuponem je dluhopis, který je koupen se slevou (nižší než nominální hodnota) s nominální hodnotou splaceno investorovi v době splatnosti. "Kupóny" jsou dalším názvem pro platby úroků z dluhopisů a dluhopisy s nulovým kuponem neposkytují pravidelné platby úroků. Jinými slovy, tyto dluhopisy neplatí kupony, tudíž termín "obligace s nulovým kuponem".

Kupující dluhopisu obdrží celkovou hodnotu (par) hodnoty dluhopisu, když dluhopis dosáhne splatnosti. Naproti tomu investor, který vlastní pravidelné dluhopisy, obdrží příjmy z pravidelných kupónových plateb, které se obvykle provádějí pololetně.

Některé dluhopisy s nulovým kuponem nezačínají jako dluhopisy s nulovým kuponem. Například US Treasury Dluhopisy nezačíná jako nulový kupón, ale program známý jako samostatné obchodování s registrovanými úroky a hlavními cennými papíry (STRIPS), odstraňuje kupón nebo úrokové platby a vytváří dluhopisy s nulovým kuponem, známé také jako "STRIP dluhopisy."

Protože dluhopisy s nulovým kuponem nezaplatňují úroky a jejich nominální hodnota je splatná při splatnosti, jejich cena je citlivější na úrokové sazby. Proto je nejen výhodné, že klesající úroková míra je dobrá pro dluhopisy, je ještě výhodnější pro dluhopisové fondy s nulovým kuponem.

Pokud jde o dluhopisové podílové fondy, mějte na paměti, že investor vlastní akcie podílových fondů a nikoli podíly portfolia podílových fondů.

Proto je cenou dluhopisového podílového fondu (nebo jeho čistá hodnota aktiv nebo NAV) ústřední funkcí celkové výnosnosti dluhopisového fondu investorovi. To je důvod, proč dluhopisové podíly mají hlavní riziko - protože investovaná částka může klesnout v hodnotě, zatímco jednotlivý držitel dluhopisu může jednoduše držet své dluhopisy bez ztráty, pokud neprodá své dluhopisy za nižší cenu nákup.

Nejlepší čas investovat do fondů s nulovými kupóny

Dluhopisové ceny a úrokové sazby jsou jako dva protichůdné konce teeter-totter: Když jedna strana stoupne, druhá strana klesá. Proto když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů klesají a když úrokové sazby klesají, ceny dluhopisů rostou. Takže nejlepší čas investovat do dluhopisů je, když úrokové sazby klesají, protože cena (nebo hodnota) vaší dluhopisové investice stoupá.

Jedinou otázkou, která zůstává s ohledem na nejlepší čas na investování do dluhopisových fondů s nulovým kupóvem, je: Kdy jsou úrokové sazby pravděpodobně klesány? Odpověď je během deflačních časů .

Důvodem je, že Federální rezerva bude bojovat proti deflaci, která je obdobím klesajících cen pro spotřební zboží a služby, snížením úrokových sazeb prostřednictvím nákupu státních dluhopisů.

Nejlepší dluhopisové fondy s nulovým kupóvem

Dobrý krátkodobý dluhopisový fond s nulovým kupónem (pro roky 2014 nebo 2015) je americký centrální nulový kupón 2015 (BTFTX) a jeden z nejlepších dlouhých -termové dluhopisové fondy s nulovým kuponem je ETF, PIMCO 25+ rok nulový kupón US Trs (ZROZ).

Investoři by měli být opatrní při nákupu a držení dluhopisových fondů s nulovým kuponem, protože jejich ceny mají dramatické výkyvy nahoru a dolů. Také dlouhodobé dluhopisy budou mít větší fluktuaci v ceně než krátkodobé dluhopisy.

Například v roce 2013 měl ZROZ -20. 9% návratnost, a v roce 2014, fond měl oko-popping 48. 8% zisk. ZROZ se v roce 2015 opět změnil na negativní. Proto jsou dluhopisy s nulovým kuponem časové nástroje trhu a rozhodně nejsou pro začínající investory.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.