Warren Buffett 20 Ticket Punch Card

Není tajemstvím, že milionářský investor Warren Buffett má jednu z nejlepších investičních záznamů v historii. Od zahájení hromady investičních partnerství, které byly počátečními verzemi moderního hybridního hedžového fondu a fondu soukromého kapitálu k budování starého textilního mlýna do jedné z největších světových holdingových společností, Buffett a jeho obchodní partner, místopředseda Charlie Munger, často mluvili o tom, jak si většinu svých peněz vynaložili v hrsti opravdu velkých podniků.

Nehledali diverzifikaci kvůli diverzifikaci, i když se vždy snažili diverzifikovat své zdroje příjmů. Spíše se chopili mimořádné úrovně trpělivosti, někdy seděli na velkých hotovostních rezervách ve svých portfoliích po delší dobu, dokud se k němu nenavštěli něco inteligentního. Nejlepší z těchto investic, jako je jejich podíl ve společnosti The Coca-Cola Company nebo společnosti Wells Fargo & Company, seděl na rozvaze po celá desetiletí, přičemž využíval možnosti složení a odložených daní.

Když se Buffett zeptá na jejich investiční strategii, má často kousek klíčových rad, které sdílí. Patří mezi ně:

Trvejte na bezpečnostní marži mezi kupní cenou, kterou platíte za podnikání, a skutečnou hodnotou toho, co by to podnik hodil pro dlouhodobého soukromého kupujícího, měřeno čistou současnou hodnotou diskontovaného tok peněz. To znamená vyhnout se věcem, jako jsou pasti hodnot nebo dividendové pasti. Pokud máte pochybnosti, vypočítat svůj podíl na zisku firmy po obraze.

Nepoužívejte velké množství páky k nákupu akcií nebo spekulace na kapitálových trzích. Pokud jste chytří, nepotřebujete to a pokud jste hloupí, může vám to ublížit.

• nakupujte věci, které rozumíte. (Legendární investor Peter Lynch řekl: "Investujte do toho, co znáte.") Podívejte se na formulář 10-K a výroční zprávu.
• "KISS" nebo "Keep It Simple, Stupid". Tenhle byl tak důležitý, napsal jsem celý článek, který vysvětluje, proč byste se s ním měl držet ve svém vlastním životě a při správě svého portfolia.
• Podívejte se na známky, s nimiž se potýkáte s akcionářsky přívětivým managementem.
• Zaměřte se na dlouhodobé. Warren Buffett říká, že byste měli být naprosto v pořádku, pokud se akciový trh uzavře po několik let poté, co jste získali vlastnictví v podnikání tím, že si zakoupíte své akcie, obsah zaměříte se na čistý příjem použitelný na společné a dividendy, které obdržíte jako majitele, nemohli jste během tohoto období kupovat ani prodat. (Osobně si myslím, že kdykoli si koupíte akcie, měli byste být ochotni vlastnit to jen tehdy, kdybyste se s nimi spokojili ve svých knihách po dobu nejméně pěti let.Existuje důvod, proč to říkám, a to souvisí s akademickými důkazy o tom, jak kolísá volatilita v čase, když se jedná o dobře sestavené portfolio. Nikdo neví, jaká bude tržní cena akcií za rok, natož akciový trh jako celek. Časem však akcie obvykle odrážejí základní změnu v bohatství podniků, které zastupují. Čím déle držíte, tím větší je síla základních ekonomik, jako je gravitace vyvíjející se jako síla, kterou nelze neomezeně popřít.)
• Kromě toho existuje něco, co Warren Buffett také opakuje, že nedostane hodně pokrytí v tisku, i když je mimořádně hluboké. Vzhledem k tomu, že přinejmenším v devadesátých letech, když navštěvoval vysokoškoláky a poskytoval rady, jak se zbohatnout, Buffett často říkal: "Mohl bych zlepšit vaše konečné finanční blahobyt tím, že vám lístek s pouhými dvaceti sloty v něm, takže máte dvacet úderů - představující všechny investice, které máte v životě vydělat. A jakmile jste prohazovali kartu, nemohli jste investovat vůbec. Pod těmito pravidly byste opravdu pečlivě přemýšleli o tom, co jste udělali, a budete nuceni nahrát na to, o čem byste opravdu mysleli, a tak byste to udělali mnohem lépe. "

Proč? Příliš často investoři hájí peníze jako rozptýlení semena, a říkají si: "Chystám se tam trochu a trochu tam, abych zjistil, co se stane." Místo toho Buffett obhajuje politiku nalezení nejlepšího a nejbohatšího půdního fondu, vysazování velkého množství semen a ochranu.

Tato zásada může znít jednoduše, a to je. Může se také změnit život. Lou Simpson, jeden z nejlepších investorů na světě a vedoucí kapitálového portfolia společnosti GEICO, jednou řekl, že tato strategie Buffetta mu pomohla nesmírně ve svém záznamu o rozdrcení trhu za několik desetiletí.