Standardní odchylka Definice - podílové fondy

Pokud jste provedli rozsáhlý výzkum při analýze podílových fondů, pravděpodobně jste narazili na statistický analytický termín nazvaný standardní odchylka. Pojem mnoho zvukových komplexů a možná i za pochopením jiných, než je matematický hlavní, ale s použitím standardní odchylky s podílovými fondy, může být jednoduchý a užitečný.

Definice standardní odchylky - vzájemné fondy

Směrodatná odchylka je statistické měření, které ukazuje, kolik variace existuje od aritmetického průměru (jednoduchý průměr).

Investoři popisují standardní odchylku jako volatilitu výnosů z minulých podílů.

Jednoduše řečeno, větší směrodatná odchylka naznačuje vyšší volatilitu, což znamená, že výkonnost podílových fondů kolísala vysoko nad průměrem, ale také výrazně pod ní. Proto mnozí investoři používají termíny volatilita a směrodatná odchylka vzájemně zaměnitelně.

Příklad standardní odchylky u podílových fondů

Pokud má podílový fond XYZ průměrnou roční návratnost (průměr) 8% a směrodatnou odchylku ve výši 3% může očekávat, že návratnost fondu bude mezi 5% a 11% 68% času (jedna standardní odchylka od průměru 8% - 3% a 8% + 3%) a mezi 2% a 14% 95% (dvě standardní odchylky od průměru - 8% - 6% a 8% + 6%).

Mějte však na paměti, že standardní odchylka je nejúčinnější při analýze minulých výkonů jednoho podílového fondu v izolaci. Investoři držící několik podílových fondů nemohou za účelem výpočtu očekávané volatility portfolia převzít průměrnou směrodatnou odchylku svého portfolia.

Aby bylo možné nalézt směrodatnou odchylku portfolia více aktiv, by investor musel počítat s korelací jednotlivých fondů a standardní odchylkou. Jinými slovy, volatilita (směrodatná odchylka) portfolia je funkcí toho, jak se každý fond v portfoliu pohybuje ve vztahu ke každému jinému fondu v portfoliu.

Používáte-li standardní odchylku při analýze podílových fondů?

Standardní odchylka historického výkonu podílových fondů je využívána investory v pokusu o odhad výnosnosti různých podílových fondů. Přestože jeho užitečnost při měření volatility výkonnosti v minulosti může být ukazatelem budoucí volatility a může proto pomoci investorovi zabránit chybě při nákupu agregovaného podílu, volatilita jednoho podílového fondu nemusí být nutně v portfoliu konstrukce.

Ve skutečnosti mohou být fondy, které mají minulé období extrémní volatility, doplněny o další fondy v portfoliu, které pomáhají vyrovnávat kolísání agresivního fondu. Pokud jsou dlouhodobé výnosy dostatečně vysoké, aby ospravedlňovaly krátkodobé fluktuace a investor rozumí a akceptuje riziko, volatilní fondy mohou poskytnout cenný účel.

Zde jsou odkazy na klíčová statistická opatření vzájemných fondů: Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Expense Ratio a Tax Cost Ratio.