Pomocí limitu vs. tržních příkazů

Jako obchodník s novou volbou , můžete se domnívat, že jediným cílem je získání zisku. Možná vás překvapí, když zjistíte, že obchodování s opcemi není vždy o ziscích, protože možnosti mohou být použity na hedge (snížení rizika vlastnictví) již existující investice. Musí být zřejmé, že jedním ze způsobů, jak generovat zisk, je koupit si své možnosti za nejlepší (nejnižší) cenu a prodat své opce (a další aktiva, např. Akcie) za nejlepší (nejvyšší) možná cena.

I když je tento základní koncept obchodování zřejmý všem obchodníkům, hodně času je nezkušený obchodník

tak strašný, že obchoduje , že vstoupí do špatného typu objednávku (tržní objednávku) prostřednictvím svého makléře. Exchange Trading

Každá

burza má členy - bez ohledu na konkrétní aktivum, s nímž se obchoduje - kdo "vytváří trhy". Jinými slovy, tito členové vždy publikují "nabídkovou cenu" a "poptávkovou cenu". Kombinace těchto dvou cen je známá jako "trh" a představuje ceny, za které můžete okamžitě nakupovat nebo prodávat opce, akcie, komodity apod. Mějte na paměti, že tyto ceny jsou stanoveny tak, aby umožňovaly lidem, kteří zveřejňují tyto ceny, kupovat nebo prodávat možnosti za atraktivní cenu.

Nabídka je cena, kterou jsou členové (tzv.

tvůrci trhu ) ochotni zaplatit za aktivum, které prodáváte. Současně je "požadovaná cena", cena, kterou požadujete požadovanou , kterou zaplatíte při nákupu aktiva. Když zadáte "tržní objednávku", je prakticky jisté, že zaplatíte požadovanou cenu při nákupu opcí a prodeji nabízené ceny při prodeji opcí. Příliš mnoho nových obchodníků se domnívá, že jsou povinni obchodovat za tyto ceny. Je to však

mýtus . Namísto zadání tržního příkazu navrhuji, abyste místo toho vždy zadali "limitní objednávku".

Když nakupujete v maloobchodě (stejně jako my všichni), cena není obchodovatelná. Jedná se o poptávkovou cenu a jste nuceni tuto cenu zaplatit, pokud chcete v daný okamžik koupit konkrétní položku. Někdy se vyplatí čekat, protože obchod může v blízké budoucnosti poskytnout zvýhodněnou cenu (tj. Uvést předmět na prodej).

Všimněte si, že volby mohou být považovány za prodávané, když

implikovaná volatilita klesá. Tržní objednávka

Tržní příkaz není lepší než požadavek, aby někteří náhodný obchodník (osoba na druhé straně vašeho obchodu) vybrala některé z vašich peněz - bez jakéhokoli "díku". to je pravda Vzhledem k tomu, že tržní objednávka je taková, která musí být vyplněna co nejrychleji Nejedná se o vyjednávání S počítači provozujícími obchodní svět je jediným způsobem, jak okamžitě provést objednávku, aby systém odpovídal vaší objednávce s existující nabídkou pro prodej konkrétní možnosti (nebo jiného aktiva), které chcete koupit.Jistě, systém najde nejnižší dostupnou cenu, která je k dispozici, ale tato cena bude cena, kterou jste zadali při zadávání objednávky.

Pro ty z vás, kteří si pamatují, že obchodování nebylo vždy prováděno prostřednictvím počítačů: Před několika lety byla vaše objednávka zastoupena skutečnou osobou, která vstoupila do obchodního jámu, oznámila možnost, kterou chtěla koupit, a byla přivítána spoustu verbálních nabídek a nabídek.

Makléř, který by proti nabídkám pomohl s mírně nižší cenou - dává obchodníkům s příležitostmi prodej za tuto cenu. Pokud nikdo neuskutečnil prodej, makléř pak naplnil tržní příkaz tím, že zaplatil požadovanou cenu. POZNÁMKA: Zprostředkovatel neudělal mnoho času dělat to proto, že objednávka byla tržní objednávka - a to nedalo makléři pravomoc, že ​​bude trvat mnoho času při vyjednávání za lepší cenu. Ale přinejmenším tam byla šance na lepší výplň. To již není v případě, že objednávka je prováděna prostřednictvím počítačů.

Objednávka se provádí rychle. Je však možné, že se trh změní tak, jak klepnete, chcete-li odeslat objednávku. Jinými slovy, výplň se může objevit za mírně nižší cenu, než se očekávalo při nákupu, a stejně je možné, že zaplatíte o něco více, než se očekávalo.

Tak funguje systém a nikdo podvádí zákazníka. Tržní příkazy jsou vyplněny za nejlepší možnou dostupnou cenu - když objednávka narazí na trh - a které se čas od času ptají na cenové změny.

Můžete se zeptat, co je s tím špatným? Nejde o požadovanou cenu o nejnižší cenu, za kterou lze tuto možnost koupit, v okamžiku, kdy objednávka dorazí na trh? Odpověď zní, že s tím je spousta chyb, protože nabídka nabídky / poptávka, která se zobrazí na obrazovce počítače, je známá jako zveřejněná cena nabídky / poptávky. To je také označováno jako vnější trh. A tento zveřejněný trh je často zcela odlišný od skutečného trhu.

Není-li nabídka nabídky / poptávky velmi těsná (tj. 0, 01 nebo 0, 0, 0), je téměř vždy někdo, kdo je ochoten prodat opce za cenu, která je nižší než inzerovaná požadovaná cena. A tato cena představuje skutečnou požadovanou cenu. Pokud se divíte, proč tento prodejce neinformuje své záměry, existují dva dobré důvody:

Příliš mnoho lidí vstoupí na trh a zaplatí vyšší cenu. Pokud může tvůrce trhu získat vyšší cenu prostě tím, že nezveřejní svou skutečnou prodejní cenu, proč by se neobtěžoval inzerovat? Neexistuje nic neetického ohledně žádosti o vyšší cenu, pokud je ochoten přijmout nižší cenu. K tomu dochází po celou dobu na bleší trh, malé maloobchodní prodejny a na venkovních trzích po celém světě. Vyjednávání se očekává a při obchodování můžete dělat totéž - pomocí limitní zakázky.

• Pokud jeden prodejce oznamuje ochotu prodávat za nižší cenu, funguje to dobře, když je tato osoba jediným prodejcem. Nicméně příliš často se k tomuto prodejci připojí i jiní, kteří jsou ochotni obchodovat za sníženou cenu - čímž je mnohem konkurenceschopnější.Prodávající má větší šanci počkat, dokud jeho počítač neuvidí cenu nabídky, kterou je ochotný zasáhnout, a pak na tlačítko prodávat.
• Všimněte si, že čím širší nabídka

požádá o rozložení (tj. Namísto. prodat nad nabídku a koupit pod žádost. Jediný okamžik, kdy je vhodné zadat tržní objednávku, nastane, když je nezbytné, abyste obchod provedli okamžitě. A téměř nikdy není žádný dobrý důvod k tomu.

Limit Order

Limitní objednávka je limit, který stanoví maximální kupní cenu nebo minimální prodejní cenu. Namísto toho, aby byla vaše objednávka vyplněna za nejlepší dostupnou cenu, bude vaše objednávka vyplněna, a to pouze v případě, že je možné ji vyplnit na limitní cenu nebo lepší.

Podívejme se, jak to funguje. Řekněme, že chcete koupit nějaké XYZ 16. prosince, 2016, 50 volání. POZNÁMKA: Tato volba umožňuje svému majiteli koupit 100 akcií podkladového aktiva (akcie XYZ) za stávkující cenu

($ 50 za akcii) kdykoliv před vypršením opcí (krátce po ukončení obchodování na 16.12.2016.) Trh je $ 1. 00 a $ 1. 20 se zeptat. Pokud zadáte tržní objednávku, budete kupovat vaše hovory za $ 1. 20 (120 dolarů za smlouvu).

Pokud zadáte limitní limit s limitní cenou $ 1. 20, budete kupovat hovory za 1 dolar. 20. POZNÁMKA: Je-li ochoten zaplatit $ 1. 20, je lepší zadat limitní příkaz $ 1. 20 spíše než tržní objednávka - jen za $ 1. 20 dotázaná cena zmizí dočasně na několik sekund a nahrazuje se vyšší nabídkou. $ 1. 20 limitní cena zabraňuje tomu, abyste se dostali do tohoto typu pasti.

• Pokud zadáte objednávku s limitní cenou $ 1. 15, nemusíte kupovat hovory. Pokud si je však koupíte, bude cena 1 USD. 15 nebo méně.
• Pokud je váš $ 1. 15 nabídka není vyplněna rychle, není nic špatného s změnou nabídky na $ 1. 20. ale zadáním limitního příkazu za nižší cenu dáváte šanci ušetřit peníze na obchod. Podle mého názoru, když trh je $ 1. 00 až $ 1. 20, je velmi dobrá šance, že jeden z tvůrců trhu bude ochoten prodat hovory za 1 dolar. 15. Ne vždy to bude pravda, ale nemáte co ztratit, když se snažíte koupit levnější (nebo prodávat vyšší). Uložená hotovost je pravděpodobně více než dost peněz provize zprostředkovatele.
• Mějte na paměti, že tato myšlenka bude prospěšná často, aby každý obchodník tuto myšlenku přijal. Nezapomeňte, že pokud se rozhodnete (pomocí výše uvedeného příkladu) $ 1. 15 je vše, co chcete zaplatit, pak zadejte objednávku a nezvyšujte nabídku.
• Pokud jste ochotni zaplatit $ 1. 20 a pokud je nabídka / poptávka rozšířena o více než 5 centů, platí, že se snažíte dostat svou objednávku na vyšší cenu. V příkladu byste mohli začít s nabídkou $ 1. 10, doufat, že to bude nejlepší. Potom po 15 sekundách navrhuji zvýšit nabídku na 1 dolar. 15. Po další minutě máte na výběr. Pokud potřebujete tento obchod kvůli stávající pozici, pak by v každém případě nabídl cenu $ 1.20. Nebuďte tvrdohlavý, když je obchod vyžadován k zajištění některých stávajících rizik portfolia. Pokud se jedná o novou pozici, musíte se rozhodnout, že budete tvrdohlavý a zaplatíte cenu, kterou jste opravdu ochotni zaplatit.

Hlavním bodem této diskuze je, že je hloupé zadávat tržní objednávky při obchodování. To platí zejména tehdy, když jsou možnosti na počátku obchodního dne v otvíracím otvíracím kurzu, protože objednávky nákupu a prodeje jsou náhodně vyplněny, když jsou trhy obsazeny. V dřívějších časech bylo otevřeno "jedno-ceny", kdy byly všechny objednávky zaúčtovány za stejnou cenu během otvírání. Jedná se však o další inovativní obchodní myšlenku, která zmizela, když počítače nahradily živé obchodníky.