Obchodování s Delta, vysvětlení možností Řeka

Delta (Δ) je jedním z možností, které jsou společně využívány k určení toho, jak úzkostlivá smlouva sleduje svůj základní trh. Konkrétně, delta je míra, v níž se cena opční smlouvy bude pohybovat ve srovnání s cenou jejího podkladového trhu. Delta je jednou z nejčastěji používaných možností Řeků.

Jaké hodnoty Delta znamenají pro obchodování s volbami

Volba pro volání bude mít hodnotu delta mezi 0 a 1, zatímco položka put bude mít hodnotu delta mezi 0 a -1.

Hodnota odráží, kolik se pohybuje volba za každý pohyb $ 1 v podkladovém aktivu. Například pokud má callová volba delta 0,5, znamená to, že opční cena se zvýší o $ 0. 50 za každé zvýšení ceny akcií o 1 dolar. Hodnota 0,9 znamená, že tato položka se zvýší o $ 0. 90 za každé navýšení podkladového aktiva o 1 dolar. Kupující put opce vydělává, pokud podkladové aktivum klesne, a proto je delta hodnota negativní, ale koncept je stejný.

Typicky může být delta považována za procento, na rozdíl od momentálního čísla. Například delta 0,6 znamená, že opční cena uvidí přibližně 60% pohybu v porovnání s cenou podkladového aktiva.

Vzhledem k tomu, že ceny opcí (jak nákupy, tak i volání) mohou být ovlivněny jak cenovými pohyby v podkladovém aktive, tak směrem nahoru a dolů, je užitečné poznat delta jak pro pohyb nahoru, tak pro dolů v podkladovém aktivu. Například pokud podkladové aktivum vzroste $ 1, delta může být 0. 7.

Pokud však podkladové aktivum klesne o $ 1, delta může být 0. 5. Jinými slovy, opční cena je citlivější na zvýšení cen, než na pokles cen. Opak může být i pravda. Může to způsobit řada faktorů, včetně toho, do jaké míry jsou peněz nebo peníze mimo ně, volatility a doby do vypršení platnosti.

Proč hodnota hodnot Delta

Hodnota delta volby se změní z řady důvodů.

Čas bude mít vliv na delta, protože čas přinese možnost blíže k vypršení platnosti. Jako volitelně blíží vypršení platnosti, volby, které jsou blízko peněz nebo v penězích, uvidí jejich delta hodnoty zvýšit, protože blízko vypršení této možnosti by se měl pohybovat velmi podobně jako podkladové aktivum (viz Co jsou to Money a Out of Money Možnosti ).

U opcí, které jsou z peněz a nejsou blízko peněz, hodnota delta klesne na 0. Neexistuje téměř žádný čas do vypršení platnosti, pokud není možnost blízko k tomu, že je v penězích, tam je pro obchodníky malým důvodem, aby je koupili, a proto pohyby ceny podkladového aktiva budou méně a méně ovlivňovat opční cenu (pokud se nedostane k uzavření v penězích).

Volatilita také ovlivňuje delta. Volatilita zvyšuje pravděpodobnost, že se opce přenese do peněz, a proto z opcí na peníze dochází k nárůstu delty, neboť se zvyšuje volatilita. V měnových opcích se projevuje tendence k poklesu hodnoty delty, neboť volatilita se pohybuje nahoru.

Použití pro Delta v obchodování

Delta může být použita jako způsob, jak odhadnout zisky na pozicích opcí, a to podle toho, kolik se pohybuje podkladové aktivum.

Delta je také používána při zajišťování a může ukázat, kolik volebních kontraktů je zapotřebí k dosažení nebo zajištění pozice v podkladovém nástroji.

Pokud například smlouva o akciových opcích (dává právo na sto akcií) má deltu 0,77, opční cena se bude chovat tak, jako kdyby to bylo jen sedmdesát sedm akcií skutečné akcie. Delta se proto často používá k určení počtu opčních smluv, které musí být obchodovány, aby se kopíroval určitý počet akcií. Pokud obchodník chce obchodovat s pět set akcií společnosti XYZ s použitím volby s deltem 0,71, bude muset obchodovat s ekvivalentem sedm set čtyř akcií nebo sedmi opčními smlouvami. Vypočítává se jako:

(Požadovaná delta pozice / volba delta) / 100 = Počet opcí smluv

V uvedeném případě se jedná o: (500 / 0,71) / 100 = 7 opčních smluv.

Mějte na paměti, že delta se v průběhu času mění. Udržování opční pozice, která se blíží počtu 500 akcií, může vést k nákupu více nebo prodeji některých vašich opčních kontraktů v průběhu času.

Závěrečné slovo o možnostech Řecká Delta

Delta je užitečná pro zjištění, jak se opční cena pohybuje vzhledem k podkladové ceně aktiv. To může pomoci zjistit, kolik vaše volba stojí za to na základě toho, kolik se pohybuje podkladové aktivum. Je také užitečné odhadnout, kolik možností musíte koupit nebo prodat, abyste vytvořili replikovanou pozici (specifický počet akcií) v podkladovém aktivu.