Hodnota amerického dolaru: trendy, příčiny, dopady

Hodnota amerického dolaru se měří třemi způsoby: směnnými kurzy, směnnými kursy a devizovými rezervami. Nejčastější metodou jsou směnné kurzy. Měli byste být obeznámeni se všemi třemi, abyste pochopili, kde dolár směřuje dál.

Kurzovní lístek

Kurz dolaru porovnává jeho hodnotu s měnami jiných zemí. Umožňuje určit, kolik konkrétní měny můžete vyměnit za dolar.

Nejpopulárnějším měnovým kurzem je index U. S. Dollar®.

Tyto sazby se mění každý den, protože měny jsou obchodovány na devizovém trhu. Hodnota forexu měny závisí na mnoha faktorech. Patří mezi ně úrokové sazby centrálních bank, úroveň dluhu země a síla její ekonomiky. Když jsou silní, tak je i hodnota měny. Další informace naleznete v článku Jak reguluje vláda směnné kurzy?

Většina zemí povoluje forexovému obchodování určit hodnotu jejich měn. Mají flexibilní směnný kurz. Zjistěte hodnotu dolaru ve srovnání s rupiovým, jenovým, kanadským dolarem a librou v kurzu amerického dolaru.

Následující příklad ukazuje, jak euro měřilo hodnotu dolaru od roku 2002 do roku 2015. Pro aktualizace viz Euro to Dollar Conversion.

2002-2007 - Dolar klesl o 40 procent, když dluh Spojených států vzrostl o 60 procent. V roce 2002 bylo euro v hodnotě 0 USD. 87 versus $ 1. 44 v prosinci 2007.

Zdroj: Federal Reserve, Exchange Rate)

2008

- Dolar posílil o 22 procent, neboť podniky hromadily dolary během globální finanční krize. Do konce roku bylo euro v hodnotě 1 USD. 39. 2009

- Dolar poklesl o 20 procent kvůli dluhovým obavám. V prosinci euro dosáhlo hodnoty 1 USD. 43. 2010

- Řecká dluhová krize posílila dolar. Do konce roku euro mělo pouze 1 dolar. 32.

2011

- Hodnota dolaru vůči euru klesla o 10 procent. Později znovu získala půdu. K 30. prosinci 2011 mělo euro hodnotu 1 USD. 2973. 2012

- Do konce roku 2012 mělo euro hodnotu 1 USD. 3186 jako dolar oslabil. 2013

- dolar ztrácel hodnotu vůči euru, jak se zprvu zdálo, že Evropská unie nakonec vyřešila krizi eurozóny. Do prosince to stálo 1 dolar. 3779. 2014

- kurz eura vůči dolaru klesl na 1 dolar. 21, díky investorům, kteří prchali na euro. 2015 -

Kurz eura vůči dolaru klesl na 1 dolar. 05 v březnu, než se zvýší na 1 dolar. 13 v květnu. To kleslo na $ 1. 05 po pařížských útocích v listopadu, před koncem roku na $ 1. 08. 2016

- euro vzrostlo na 1 dolar.13 11. února, když se společnost Dow dostala do korekce na akciovém trhu. Pokles dále k $ 1. 11 dne 25. června. Stalo se to den poté, co Spojené království hlasovalo o odchodu z Evropské unie. Obchodníci si mysleli, že nejistota ohledně hlasování oslabí evropskou ekonomiku. Později se trhy uklidnily poté, co si uvědomily, že Brexit bude trvat roky. To umožnilo, aby se euro zvýšilo na 1 dolar. 13 v srpnu. Nedlouho poté kleslo euro na úroveň 2016 dolaru o 1 dolar. 04 20. prosince 2016. Zde je více důsledků Brexit.

2017

- euro vzrostlo na 1 dolar. 09 v květnu. Evropa začala vypadat jako silnější hospodářská sázka poté, co se vyšetřovaly souvislosti mezi správou prezidenta Trumpa a Ruskem, se investoři obávali. (Zdroj: "Dollar Slides to 6-Month Low as Geopolitics Weigh", MarketWatch, 16. května 2017.) Treasury Notes

Hodnota dolaru je obvykle synchronizovaná s poptávkou po Treasury notes. Oddělení Treasury prodává směnky s pevnou úrokovou sazbou a nominální hodnotou. Investoři nabízejí v aukci státní pokladny více než nominální hodnotu a mohou je dále prodávat na sekundárním trhu. Vysoká poptávka znamená, že investoři zaplatí více než nominální hodnotu a přijmou nižší výnos. Nízká poptávka znamená, že investoři platili méně než nominální hodnotu a získali vyšší výnos. To je důvod, proč vysoký výnos znamená nízkou poptávku po dolaru, dokud výnos nebude dostatečně vysoký, aby vyvolal obnovený požadavek dolaru.

Před dubnem 2008 se výnos pohyboval v rozmezí 3,91% až 4,23%. To znamenalo stabilní dolarovou poptávku jako světovou měnu.

2008

- Výnosnost benchmarkové desetileté pokladniční pokladny klesla z 3,57% na 2,93% (duben 2008 - březen 2009), když dolar vzrostl. Pamatujte, že klesající výnos znamená rostoucí poptávku po pokladnách a dolarů. 2009

- Dolar poklesl, když výnos vzrostl z 2-15% na 3,88%. 2010

- Dolar posílil, když výnos klesl z 3,85% na 2 41% (1. ledna - 10. října). Poté oslabila kvůli inflačním obavám ze strategie kvantitativního uvolňování 2 Fedu. 2011

- Dolar oslabil na počátku jara, ale do konce roku odrazil. 10-letý výnos vládního dluhopisu byl v lednu 3,3%, v únoru se zvýšil na 3,75%, pak k 30. prosinci klesl na 1,89%. 2012

- Dolar se výrazně posílil, výnos v červnu poklesl na 1,443 procent - na 200 let. Dolar oslabil ke konci roku, když výnos vzrostl na 1,78 procent. 2013

- Dolar mírně oslabil, když výnosy desetileté státní pokladny vzrostly z 1,86 procenta v lednu na 3,44 procenta do 31. prosince. 2014

- Dolar posílil v průběhu roku, když výnosy desetileté státní pokladny klesly z 3,0 procenta v lednu na 2,17 procent do konce roku. 2015

- Dolar posílil v lednu, když deset let výnosy Treasury klesly z 2,12 procenta v lednu na 1,68 procenta v únoru. Dolar oslabil, když výnos vzrostl na 2.28 procent v květnu. Rok skončil na úrovni 24 procent. 2016

- Dolar posílil, když výnos poklesl na 1,37 procenta 8. července 2016. Dolar oslabil, když výnos vzrostl na 2. 45 procent na konci roku. 2017

- Dolar oslabil, když výnos vzrostl o 2,4 procenta. Výnos dosáhl 13. března na vrcholu 2. 62 procent. Dolar vzrostl, když výnos klesl na 27. července 2017 na 2 32 procent. (Zdroj: Treasury USA, Denní křivka výnosu z pokladny.) Zahraniční Měnové rezervy

Dolar drží zahraniční vlády ve svých měnových rezervách. Nakoupí dolar, když vyvážejí více, než dováží. Dostávají platby za dolary. Mnoho z těchto zemí zjistilo, že je v jejich nejlepším zájmu držet se dolarů, protože udržuje jejich měnové hodnoty nižší. Někteří z největších držitelů amerických dolarů jsou Japonsko a Čína.

Když dolar klesá, hodnota jejich rezerv také klesá. V důsledku toho jsou méně ochotni držet dolary v rezervě. Diverzifikují se do jiných měn, jako je euro nebo dokonce čínský juan. To snižuje poptávku po dolaru. Vyvíjí další tlak na jeho hodnotu.

Ke čtvrtému čtvrtletí roku 2016 (nejnovější zpráva) bylo 5 dolarů. 053 bilionů cizích vládních rezerv držených v dolarech. To je nejméně v uplynulém roce. To je 64 procent z celkového počtu měřitelných rezerv. Ve třetím čtvrtletí roku 2008 poklesly ze 67 procent. Tento pokles znamená, že zahraniční vlády pohybují své měnové rezervy z dolarů. Současně se hodnota eura držená v rezervách zvýšila z 393 miliard dolarů v roce 2008 na rekordních 1 dolarů. 559 bilionů. K tomu došlo i přes krizi eurozóny. Nicméně podíly v eurech jsou méně než třetina částky držené v dolarech. (Zdroj: "Tabulka COFER", Mezinárodní měnový fond.)

Jak hodnota dolaru ovlivňuje ekonomiku Spojených států

Když dolar posiluje, činí zboží vyrobené v Americe dražší a méně konkurenceschopné ve srovnání se zahraničním produktem zboží. To pomůže snížit vývozy Spojených států, čímž zpomalí hospodářský růst. To vede také k nižším cenám ropy, protože ropa je transakována v dolarech. Kdykoli se dolar posiluje, země produkující ropu mohou snížit cenu ropy, protože zisková marže v místní měně nejsou ovlivněna.

Například dolar stojí za 3. 75 Saúdských rijálů. Řekněme, že barel ropy je v hodnotě 100 dolarů, což z něj činí 375 saúdských rivalů. Pokud se dolar posiluje vůči euru o 20 procent, hodnota eurozóny, která je pevně stanovena vůči dolaru, se rovněž zvýšila o 20 procent vůči euru. K nákupu francouzského pečiva mohou nyní Saúdové platit méně, než dřív, než se dolar stal silnějším. To je důvod, proč Saúdové nemuseli omezovat nabídku, protože ceny ropy klesly na 30 dolarů za barel v roce 2015. Zjistěte více způsobů, jak to ovlivňuje vás v hodnotě peněz.

Hodnota dolaru v průběhu času

Hodnota dolaru může být také srovnána s tím, co mohlo být ve Spojených státech zakoupeno v minulosti.Proveďte některé srovnání s minulostí v dnešní dolarové hodnotě.

Rostoucí dluh Spojených států váží na zadní straně mysli zahraničních investorů. To je důvod, proč se mohou z dlouhodobého hlediska i nadále postupně pohybovat z investic do dolaru. Bude se to dělat s pomalým tempem, aby nezmenšovaly hodnotu svých stávajících hospodářství. Nejlepší ochranou pro individuálního investora je dobře diverzifikované portfolio zahrnující zahraniční podílový fond.

Trendy dolarové hodnoty od roku 2002 do července 2017

Od roku 2002 do roku 2011 klesl dolar. To platí při všech třech opatřeních. Jeden, investoři byli znepokojeni růstem amerického dluhu. Zahraniční držitelé tohoto dluhu jsou vždy neklidní, že by Federální rezerva umožnila pokles hodnoty dolaru tak, aby splátky dluhu v USA byly nižší ve své vlastní měně. Program kvantitativního uvolňování Fedu zpeněžoval dluh, čímž umožnil umělé posílení dolaru. To bylo provedeno, aby úrokové sazby byly nízké. Jakmile program skončil, investoři se obávali, že dolar by mohl oslabit.

Dva dluhy vyvíjeli tlak na prezidenta a Kongres, aby zvýšili daně nebo zpomalili výdaje. Tato obava vedla k zablokování. To omezilo výdaje a tlumilo hospodářský růst. Investoři byli posláni, aby honili vyšší výnosy v jiných zemích.

Tři zahraniční investoři dávají přednost diverzifikaci svých portfolií s aktivy denominovanými v amerických dolarech.

Mezi lety 2011 a 2016 se dolar posílil. Existovalo šest důvodů:

Investoři se obávali řecké dluhové krize. Oslabuje poptávku po euru, druhou volbu na světě pro globální měnu.

1. Evropská unie se snažila podpořit hospodářský růst pomocí kvantitativního uvolňování.
2. V roce 2015 ekonomická reforma zpomalila růst Číny. Investorům je tlačil zpět do amerického dolaru.
3. Dolar je útočiště během jakékoliv globální krize. Investoři si koupili americké treasury, aby se vyhnuli riziku, neboť svět se z finančního krize a recese v roce 2008 nerovnoměrně zotavil.
4. Přes reformy Čína i Japonsko pokračovaly v nákupu dolarů, aby kontrolovaly hodnotu svých měn. To jim pomohlo zvýšit vývoz tím, že je zlevnilo.
5. Federální rezervní systém naznačil, že by zvýšil sazbu fondů podléhajících dani. To bylo v roce 2015. Forex obchodníci využili vyšší sazby, neboť evropské úrokové sazby klesaly. Další podrobnosti naleznete v části Co způsobilo tak silný dolar?