Trvale udržitelné investice směřují

Silný trvalý zájem v konečném důsledku vyvolává hlavní zájem o udržitelné investice, což je velmi důležitý vývoj pro ty z nás, kteří jsou na této oblasti na chvíli.

Tisíceletí vedou investiční instituce k tomu, aby nabídly další produkty, jako je například oznámení o nové nabídce Bank of America Merrill Lynch on Impact z června 2015, získání společnosti Imprint Capital Advisors společností Goldman Sachs v červenci a dalších nových nabídek a výzkumu pochází také od Citibank, Morgan Stanley a JP Morgan.

Když příští generace zdědí dnešní bohatství, trvají na tom, že jejich peníze mají pozitivní dopad, a to všechno mění (jak to ráda říká Naomi Klein, neboť nesouhlasíme s její výzvou k odprodeji jako skutečné řešení změny klimatu).

Odděleně, vnímání, že budete finančně horší, pokud se pokoušíte investovat udržitelným způsobem, umírá nebo mrví. Jak jsme nedávno oznámili, Sustainable Investing nyní skutečně překonává výkonnost, zvláště když kombinujete údaje o environmentálním, sociálním a corporate governance (ESG) s odbornými znalostmi. Lazierové formy sociálně odpovědného investování (SRI), jako je negativní screening, se již dlouho neuskutečnily a naštěstí se objevily a vyvíjejí lepší investiční možnosti a strategie.

Například v nejrůznějších novinkách, které jsme slyšeli po celý rok, největší světový investor Norges Bank, dnes oznámila (vyžaduje se registrace) čtyřleté partnerství s Inflection Point Capital Management společně s MSCI a McKinsey.

Inflection Point je globální lídrem v podobě pozitivních udržitelných investic, které jsme již dlouho obhajovali v našich knihách a spisy vedením průmyslu Matthewem Kiernanem, jehož vlastní kniha na toto téma paralelně s našimi voláními.

Negativní screening je v pořádku pro ty, kteří chtějí přizpůsobit své hodnoty jejich penězům, ale skutečnou příležitostí je řídit změnu s pozitivním záměrem a je skvělé vidět pokrok v tomto ohledu.

Potřebujeme však, abychom se nedostali před sebe, jak to někteří dělají, a to přeháněním současného stavu.

Například společnost GSIA v roce 2014 navrhla investovat více než 21 bilionů dolarů na udržitelnost. Po dalším přezkumu, ve kterém byly vyňaty velké penzijní fondy, které měly pouze jednu obrazovku na tabákové výrobky nebo podobné malé akce, skutečná hodnota podle našeho novějšího dokumentu o Sítě udržitelných finančních trhů byla více než $ 1. 5-2 Bilióny asi 10% velikosti čísla GSIA.

Zatímco zájem je skutečně na vzestupu, tyto přehnané nepomáhaly zajistit, že vše, co děláme, má integritu v udržitelném investičním prostoru.Být realistický ohledně práce, která byla učiněna a je ještě třeba udělat, je velmi důležité, aby bylo zajištěno, že veškerá důležitá práce, pokud bude tato oblast respektována.

V této nové zprávě od Institutu IRRC a Institutu CFA vidíme další důkaz nadsázky, podle něhož téměř tři čtvrtiny finančních odborníků používají při svých investičních rozhodnutích úvahy ESG.

To nám připadá jako další nepoměrné a dramatické přehánění. V celosvětovém měřítku existuje více než 120 000 členů Institutu CFA a tento průzkum měl 3% míru odezvy. Vzhledem k našim zkušenostem a nedávným rozhovorům a porozumění by bylo blíž k pravdě říkat, že 97% globálních finančních profesionálů, kteří nereagovali, nezahrnuje primární význam faktorů ESG, jako tomu je v současné době, i když se to skutečně mění.

Školení a vzdělávání o ESG chybí zejména v obchodních školách. Existuje dlouhá cesta k plné integraci, protože sektor finančních služeb je naplněn analytiky a správci fondů, kteří se na tyto věci prostě nedívají, a to je pravda právě v mnoha amerických a dalších globálních investičních institucích, jak to stojí , takže jsme se vyslovili se zprávou IRRC a vyjádřili míru "marže chyb".

Chápeme potřebu "roztleskávat", abychom zapojili více zemí například do jednání OSN o klimatu, ale jako investoři musíme být realističtí a mít celistvost.

Také se to projevuje například v prostoru Impact Investing, který aplaudujeme, ale přemýšlíme nad tím, zda je nejvhodnější pro přístup k medicíně, vzdělání a finančním službám pro problémy s nedostatečným typem, a nechá environmentální investice do jiných tříd aktiv jako jsou klimatické dluhopisy a zelená infrastruktura.

Toto přehánění je také vidět v průmyslu fosilních paliv, který odmítá zastavit výrobu ropy, i když vědí, že to nebude ziskové. Zajímalo by mě, co si o tom myslí jejich investoři.

Takže všichni investoři a průmyslští analytici musí být realističtější ohledně toho, co se děje, a ne.

Vzrušující novinkou je, že zájem je na vzestupu a dlouhodobě si přála pozitivní dynamika z udržitelných investic do větších měřítek, díky kterým budou firmy udržitelnější prostřednictvím závodu na kapitál, je nyní realitou přímo před námi. Jediným způsobem, jak se tak stane, jsou naše volby jako investoři. Vyjádřete svůj požadavek, aby Váš penzijní fond, váš fond 401 (k), vaši správci fondů a vaše makléři. Ten čas je teď.