Stabilní hodnotové fondy ve vašem účtu 401 (k)

Pokud pracujete pro zaměstnavatele, který sponzoruje plán 401 (k) nebo Roth 401 (k), můžete si všimnout při pohledu na přehled dostupných investic do investičních fondů, je označován jako fond stabilní hodnoty . Pokud jste takovou věc nenacházeli dříve, mohlo by to vypadat matoucí, protože často nebude mít symbol tickeru, informační list Morningstar, údaje o poměru nákladů nebo jiné obvyklé věci, které byste mohli očekávat při analýze potenciálních důchodových investic.

Nebojte se! To je normální. Vyčkejte chvíli, abyste zjistili, jaký fond stabilní hodnoty je, a proč byste se rozhodli vlastnit jeden při stanovení alokace aktiv.

Co je fond stabilní hodnoty?

V plánu úspor 401 (k) nebo 529 na vysoké škole je vytvořen fond pro stabilní hodnotu s investičním mandátem na ochranu kapitálu, což znamená, že jeho hlavním cílem je zabránit ztrátě peněz, snižování volatility a vytváření mírného úroku nebo výnosu z dividend portfolio vysoce kvalitních cenných papírů přizpůsobených danému úkolu. Toto portfolio lze buď spravovat jako samostatný účet specifický pro sponzora plánu, nebo jako součást většího společného portfolia, ve kterém se účastní více sponzorů plánu.

V minulých generacích byl výnos vytvořen "pojištěnou investiční smlouvou" s pojišťovnou. V dnešní době je častější, že fond stabilní hodnoty akumuluje portfolio vysoce kvalitních cenných papírů s pevným výnosem, pak podepisuje pojistnou smlouvu, která způsobí, že pojišťovna vytvoří jakýkoli krátkodobý pokles, pokud portfolio neposkytne předem stanovenou nižší a zároveň požaduje, aby manažeři portfolia převedli na pojišťovnu jakýkoli out-výkon, pokud portfólio funguje lépe, než se očekávalo.

Například jedno nedávné portfólio odchodu do důchodu, které jsem pro rodinného příslušníka prověřil, nabídlo fond se stabilní hodnotou spojenou s významným pojišťovacím pojištěním, který slíbil zachování kapitálu a 1. 20% bezúročné výnosy. Skutečně sloužila jako místo k parkování, které měly být hotovostními rezervami, zatímco vytvářejí určitý kompenzovaný inflaci.

Pokud portfólio, které podporuje fond se stabilní hodnotou, nevytváří 1. 20%, pojišťovací skupina vytváří jakýkoli nedostatek.

Jaké typy investorů by mohly využít fond se stabilní hodnotou?

Existuje mnoho důvodů, proč by někdo mohl chtít investovat do hotovosti v investičním portfoliu. Není nutně špatným nápadem, aby lidé, kteří odcházejí do důchodu během pěti nebo deseti let, drželi v hotovosti minimálně 10% až 20% svého podílu, aby sloužili jako nárazník v případě havárie nebo recese na akciovém trhu. nejsou nuceni prodat své akcie, dluhopisy nebo nemovitosti, pokud jsou ceny výrazně podhodnoceny, což vede k riziku tzv. "selhání portfolia"; riziko, které lze zmírnit udržením míry stažení na méně než 3% nebo 4% ročně (pro více informací o tomto tématu, přečtěte si Co je míra stažení z bezpečného odchodu do důchodu?). Funguje to proto, že výběry z počátečního roku jsou financovány z hotovostních rezerv, protože pasivní výnosy z ostatních portfolií se v průběhu roku doplňují.

Alternativně není nijak neobvyklé, že někteří pracovníci vybudovali značné prostředky mimo svůj plán 401 (k). Když k tomu dojde, mohou chtít využít důchodový účet, aby dostali libovolné peníze, které by jejich zaměstnavatel mohl nabízet, aniž by se zabývaly tím, co často vybírají investiční podfondy nebo zvyšují své majetkové účasti.

Místo toho se časově prodlužují, dokud nebudou tyto prostředky převedeny do externí IRA, což je fond pro stabilní hodnoty, který slouží jako dočasný domov pro hotovost, dokud zaměstnanec nemůže pracovat jinam.

Jaké jsou rizika fondu se stabilní hodnotou?

Schopnost fondu se stabilní hodnotou zůstat přesně taková - stabilní - aniž by utrpěla velké ztráty, do značné míry závisí na kombinaci samotného podkladového portfolia a smluv uzavřených s finančními institucemi odpovědnými za podporu produktu. Nakonec, finanční fondy se stabilní hodnotou nejsou pojištěny FDIC, takže se spoléháte na to, že protistrana má prostředky k plnění svých závazků, pokud by se něco stalo katastroficky špatným. Pokud portfolio trpí silným poklesem a finanční instituce nemůže pokrýt ztráty, mohlo by to být ošklivé.

Jedná se o podobný podílový fond peněžního trhu, který v jistém smyslu "zlomil buck". Není to pravděpodobně pravděpodobné na základě historických zkušeností, ale může proběhnout, takže byste se měli naučit o tom ve své analýze rizik.

Zneužívání cen je dalším rizikem investování do fondu stabilní hodnoty. Vzhledem k povaze daného aktiva mohou sponzoři účtovat mnohem více poplatků, z nichž některé jsou zřetelně viditelné, a to až do okamžiku, kdy byly nad nimi podány žaloby o soudní žalobě. Na horní straně to nemusí být problém, pokud jste stále spokojeni s návratem, který vám nabízíme, a je to nejlepší, co máte na stole; to znamená ve světě s téměř nulovými úrokovými sazbami, pokud váš fond s stabilní hodnotou nabízí 1. 50% a jste spokojeni s tím, kdo se o to stará, neboť stále nabízí nejlepší kombinaci rizik / odměn, dokud nemůžete uvolnit své peníze z hranic plánu? Je to lepší než alternativa převzetí rizika trvání dluhopisového fondu nebo přidání do svých akcií, kdybyste se měli zaměřit na likviditu.