Futures kontrakty vs. opce - které jsou lepší?

Rozhodování o tom, zda obchodovat s termínovými smlouvami nebo futures, je jedním z prvních rozhodnutí, které musí nový obchodník s komoditami učinit. Dokonce i zkušení obchodníci s komoditami se často touto otázkou obtěžují. Která metoda je lepší pro obchodování?

Smlouvy a opce mají své klady i zápory a zkušení obchodníci často používají obojí v závislosti na situaci. Jiní obchodníci rádi zaměří se na jednu nebo druhou.

Nejlepší je plně porozumět vlastnostem každého, když se rozhodnete, jak obchodovat s komoditami. Odtud je to jen otázka použití strategií, které vám nejvíce dávají smysl.

Obchodní futures kontrakty

Futures kontrakty jsou nejčistším vozidlem, které je možno použít k obchodování s komoditami. Tyto smlouvy jsou mnohem likvidnější než opční smlouvy a nemusíte se bát o konstantních možnostech časového poklesu hodnoty, kterou mohou mít možnosti.

Smlouvy o futures se pohybují rychleji než smlouvy o opci, protože možnosti se pohybují jen ve vztahu k futures kontraktu. Tato částka by mohla činit 50 procent za opce za peníze nebo možná jen o 10 procent za hluboké opce za peníze.

Smlouvy o futures mají smysl pro denní obchodní účely. Obvykle se vyskytuje méně skluzu, než může být s možnostmi, a je snadnější se dostat dovnitř a ven, protože se pohybují rychleji.

Mnoho profesionálních obchodníků rád používá strategie šíření, zejména na trzích s obilovinami.

Je mnohem snazší obchodovat se s kalendářovými spready - kupovat a prodávat přední a vzdálené měsíční smlouvy proti sobě - ​​a rozšiřovat různé komodity, jako je prodej obilí a nákup pšenice.

Možnosti obchodování

Mnoho nových komoditních obchodníků začíná volitelnými smlouvami. Hlavním lákadlem s možností pro mnoho lidí je, že nemůžete ztratit víc, než je vaše investice, ale šanci na zaplacení záporného zůstatku je nízká, pokud riskujete jen malou část svého účtu na každém obchodu.

Možnosti obchodování mohou být konzervativnějším přístupem, zvláště pokud používáte opční strategie. Bull call spread a bear put spread mohou zvýšit šance na úspěch, pokud si koupíte pro dlouhodobější obchod a první část spread je již v penězích.

Možnosti futures jsou plýtvání. Technicky, volby ztrácejí hodnotu každý den, který projde. Rozpad má tendenci se zvyšovat, jelikož možnosti se blíží vypršení platnosti. Může to být frustrující, když se dostanete přímo na směr obchodu, ale vaše možnosti stále vyčerpávají, protože se trh nepohyboval natolik, aby vyrovnal časový úpad.

Stejně jako časový úpadek možností může fungovat proti vám, může to také pracovat pro vás, pokud použijete strategii prodeje opcí.Někteří obchodníci prodávají výhradně možnosti, aby využili skutečnosti, že velké procento opcí skončí bezcenné. Při prodeji opcí máte neomezené riziko, ale šance na vítězství na každém obchodě jsou lepší než možnosti nákupu.

Někteří obchodníci s volbami se líbí, že se možnosti nehýbe tak rychle jako smlouvy s futures. Můžete se dostat z obchodu s futures velmi rychle s jedním divokým houpačkem. Vaše riziko je omezeno na možnosti, takže můžete vyrazit z mnoha divokých výkyvů v cenách futures.

Dokud trh dosáhne vašeho cíle v požadovaném čase, možnosti mohou být bezpečnější.

Obě futures a opce jsou deriváty

Přemýšlejte o světě komodit jako o pyramidě. Na samém vrcholu konstrukce je samotná fyzická surovina. Všechny ceny jiných vozidel, jako jsou futures, opce a dokonce ETF a ETN, jsou odvozeny z cenové akce ve fyzické komoditě. Proto jsou futures a opce deriváty.

Termínované futures mají termíny dodání nebo vypršení platnosti, do kterých musí být uzavřeny nebo musí být doručeny. Možnosti mají také datum vypršení platnosti. Možnost nebo právo koupit nebo prodat podkladovou budoucnost zaniká v těchto termínech.

Dlouhé vs. krátké možnosti

Dlouhé možnosti jsou méně riskantní než krátké možnosti. Vše, co je v nebezpečí, když si koupíte opci, je prémie zaplacená za volání nebo prodejní opci.

Možnosti jsou cenové pojištění - zajišťují cenovou úroveň, nazývanou strike price, pro kupujícího. Cena opce je pojistné, termín používaný v pojišťovnictví. Cenové ceny komodit jsou pojistné, které posilují povahu cenového pojištění, ale stávají se pojišťovnou, když prodáte opci. Maximální zisk za prodej nebo poskytnutí opce je přijaté pojistné. Pojišťovna nikdy nemůže vydělat více peněz než pojistné zaplacené těmi, kteří si koupili pojištění.

Komodity jsou volatilní aktiva, protože ceny opcí mohou být vysoké. Cena opce je funkcí rozptylu nebo volatility podkladového trhu. Rozhodnutí o tom, zda obchodovat s futures nebo opcemi, závisí na vašem rizikovém profilu, vašem časovém horizontu a vašem názoru jak na směr tržní ceny, tak na cenovou volatilitu.