Byste měli vybírat své vlastní akcie?

Společným zdrojem záměny pro nové investory je, zda by se měli snažit vybudovat portfolio jednotlivých akcií nebo alternativně investovat do nějaké společné struktury, jako je například podílový fond, zejména nízká -cenový indexový fond. Ačkoli samotná otázka je poněkud zavádějící - v konečném důsledku i individuální indexový fond je tvořen jednotlivými akciemi, které mají určitou váhu pomocí specifické metodiky - vyvolává důležitý bod v tom, že se pokouší vybrat složky portfolia a váhy portfolia komponent bez vědět, co děláte, by mohlo být potenciálně katastrofální pro vaši rodinu.

-> ->

Přesto, pro ty, kteří chtějí vědět, zda by měli investovat přímo do jednotlivých akcií, je obecné pravidlo, že úspěšná investice po dlouhou dobu klesá na jednu větu, : Dokonce i skvělá společnost je strašná investice, pokud jí zaplatíte příliš mnoho. Ve skutečnosti můžete nahradit jakékoliv aktivum pro slovo společnost; nezáleží na tom, zda investujete do dluhopisů nebo investujete do nemovitostí. Chcete-li řídit tento bod domů, jedinou největší chybou, kterou často vidím v nových investorech, není pochopení toho, co řídí ceny akcií během desetiletí. Za tímto účelem jsem vyvinul 5-ti sekundový test, který mi dobře sloužil při odhadování relativní úrovně znalostí, kterou má člověk, pokud chtějí přijmout vlastní přístup k výběru investic.

Tento test? Ptám se na následující otázku: "Pokud společnost získává 1 dolar na akcii, neočekává se žádné zředění, roste na úrovni 3% ročně a očekává se, že to bude navždy (pouze udržet krok s inflací, což je také 3% ) a 30letá státní pokladna dává 5%, kolik byste měli zaplatit za akcii? " Pokud nemůžete odpovědět na tuto otázku do pěti vteřin, pravděpodobně nebudete mít pro své portfolio portfolio . Namísto toho můžete najít vhodnější portfolio široce diverzifikovaných indexových fondů s nízkými náklady.

Proč se cítím tak silně? Protože ceny akcií v průběhu času jsou řízeny ziskem na akcii a vaše výnosy závisí na tom, kolik jste zaplatili za každou akcii v poměru k těmto příjmům.

To je investování, ve zkratce. Pokud mi nemůžete říct, kolik je "spravedlivá" cena za 1 dolar z příjmů při určité míře růstu, nemůžete doufat, že vyděláte peníze jenom na slepé štěstí. Vstupujete do hry, která byla na vás stažena, a když jednáte s důchodovými aktivy a bezpečností vaší rodiny, není to inteligentní postup.

Pro ty z vás, kteří mají zájem o odpověď na test, závisí na požadované návratnosti.V tomto smyslu je to trik otázka. Někdo, kdo má dostatek zkušeností, aby věděl, jak ocenit akci, bude vědět, že cena, kterou zaplatí, bude záviset na návratu, který požaduje. Pokud by chtěl vydělat 15% svých peněz - mnohem více než dlouhodobý výnos získaný z akcií - nemohl by zaplatit více než 8 dolarů. 58 pro zásoby. Pokud by chtěl získat 12%, další vysoce atraktivní výnos, který překračuje historické průměry, nemohl by zaplatit více než 11 dolarů. 44. Pokud by chtěl získat 8%, nemohl by zaplatit více než 20 dolarů. 60. Pokud se akcie obchodují na, řekněme, 30 dolarů, měl by vědět, že by očekával výnosová míra výnosu 6,43% ve světě stabilních bezrizikových sazeb a násobků ocenění, pokud se neprojeví míra růstu být vyšší než předpokládané.

Přispívá k jasnému myšlení. Uplatňuje vám disciplínu …

Matematika, která se podílí na výpočtu vnitřní hodnoty, jde daleko za rámec Investice pro začátečníky. Stačí říci, že tento test může sloužit velmi, velmi dobře, když se rozhodujete, jak vytvořit své portfolio, i když vše, co to dělá, vám dává na vědomí, že byste byli lepšími při vytváření široce diverzifikovaného portfolia vzájemných fondů.

Společnost Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.