Morální nebezpečí - co to je a jak funguje

Morální nebezpečí je situace, kdy někdo má příležitost využít někoho jiného tím, že bere na sebe riziko, za které bude platit druhá. Myšlenka spočívá v tom, že lidé mohou ignorovat morální důsledky svých voleb: namísto toho, co dělá to, co je správné, dělají to, co jim nejvíce prospívá.

Koncepce morálního nebezpečí

Koncepce morálního hazardu pochází z pojišťovnictví. Pojištění je způsob, jak přenést riziko na někoho jiného.

Například pojišťovna zaplatí, pokud poškodíte pronájem automobilu (a máte příslušné pojištění na místě). Za to vyplatíte cenu, která vypadá spravedlivě, a každý vyhrává.

Předpokládá se, že ani vy, ani vaše pojišťovna neočekává žádné škody. Pojišťovna používá statistiky, aby odhadla, jak je pravděpodobné, že bude vozidlo poškozeno. Ale jsou chvíle, kdy můžete mít více informací než vaše pojišťovna.

Například možná víte, že budete jedovat do hor na drsných, úzkých cestách. Získáte tak nejširší možnou pojištění a nemusíte se obávat, že byste skákali přes kameny nebo byste poškrábali barvu v hustém kartáči podél silnice. Ve skutečnosti máte doma dokonale dobré auto, ale není tam žádný způsob, jak byste šli na své vozidlo . Morální nebezpečí říká, že máte motivaci riskovat, že za ně někdo zaplatí: dostanete tam, kam chcete, a nemáte následky.

Čím více jste izolováni od rizika, tím více pokušení budete čelit.

Morální nebezpečí a úvěry

Morální nebezpečí se během finanční krize v roce 2008 stalo důležitým faktorem (v některých případech po faktu). Existují dva způsoby, jak přemýšlet o morálním nebezpečí a úvěrech.

Věřitelé

byli velmi ochotni schválit úvěry před hypoteční krizí. Někteří hypoteční makléři povzbuzovali "dlužné" dlužníky k tomu, aby lhali, nebo změnili dokumenty tak, aby vypadali, jako by si dlužníci mohli dovolit půjčky, které si opravdu nemohly dovolit. Byly například zaznamenány nepřesné počty příjmů nebo nebyla požadována žádná dokumentace pro prokázání nároku na splácení.

Proč by věřitelé rozdělili peníze, když nevědí, zda se splácejí - zejména pokud musí lhát, aby získali půjčky? V mnoha případech poskytovali věřitelé půjčky pouze s původem (nebo prodejem). Po schválení a financování půjčky by věřitelé půjčky prodali investorům - kteří později ztratili peníze. Jinými slovy, věřitel vzal malé nebo žádné riziko (ale věřitel měl motivaci riskovat někoho jiného, ​​protože původce je placen za poskytnutí půjček).

Navíc se zákonodárci a veřejnost bojí.Obávali se, že pokud se velké banky zhroutily (někteří z nich byli původci půjček, zatímco jiní měli riziková aktiva), přinesli by americkou ekonomiku - nemluvě o globální ekonomice. Vzhledem k tomu, že tyto banky byly považovány za "příliš velké na to, aby selhaly", vláda USA pomohla některým z nich předpovědět hospodářskou bouři: pokud tyto banky utrpěly velké ztráty, vláda slíbila ochranu vkladů (v některých případech prostřednictvím FDIC).

Samozřejmě, že vláda USA je financována daňovými poplatníky, takže daňoví poplatníci nakonec propadli banky. Jinými slovy, věřitelé a investiční banky přebíraly rizika, které nesly daňoví poplatníci.

Morální nebezpečí se také stalo problémem pro

dlužníky . Vzhledem k tomu, že miliony majitelů domů se snažily zaplatit své hypotéky a nesplacené úroky, vládní programy nabídly úlevu. Lidé by se mohli vyhnout uzavření trhu díky finančním prostředkům a zárukám americké vlády. Někteří se obávají, že by dlužníci skutečně měli podnět k odchodu z hypoték : byli podvodní z úvěrů na bydlení a někteří by mohli být v pokušení získat státní podporu, kterou nepotřebovali . V některých případech by jejich úvěr mohl trpět, ale v jiných případech by se dlužníci nepoškodili (ve způsobech, kdy alespoň dlužníci, kteří se těžko pracují, téměř jistě zažili finanční potíže a emoční stres).