Co je trh k finančnímu účetnictví?

Finanční poměr na trhu, nazývaný také poměr cena / kniha, měří tržní hodnotu společnosti ve vztahu k její účetní nebo účetní hodnotě.

Hodnota knihy Vs. Tržní hodnota

tržní hodnota společnosti je její hodnota v jakémkoli okamžiku stanoveném finančním trhem a je prostě produktem ceny akcie za celý počet nevydaných akcií.

Naopak účetní hodnota je čistá účetní hodnota společnosti - její celkový hmotný majetek (např. Majetek a strojní zařízení) po odečtení odpisů mínus pasiva:

Účetní hodnota = hodnota čistého majetku

Čistá hodnota aktiv = Hmotný majetek - Odpisy pasiv

Uvědomte si, že nehmotný majetek, jako jsou patenty společnosti, není zahrnut v účetní hodnotě. Vynechání nehmotného majetku při výpočtu čisté hodnoty aktiv je účetní nutností, protože je obvyklé, že zatímco aktuální hodnota hmotného aktiva může být snadno sledována stanovením jeho původních nákladů a odečtením odpisů, může být současná hodnota nehmotného aktiva "Goodwill" je například nehmotným majetkem, který může být pyšný majitel podniku považován za poměrně cenný, zatímco bankéř může poznamenat, že má jen tolik hodnoty jako všeobecné zdraví obchodní rozhodnutí. Pokud podnik selže, může hodnota goodwillu nakonec klesnout na nulu.

- 9 - Finanční poměr tržní-knižní

Účet na trhu k vyčíslení finančního poměru se rovná tržní hodnotě společnosti dělené jeho účetní hodnotou:

Finanční poměr tržní-knižní = tržní hodnota ÷ účetní hodnota

Hodnota podílu společnosti bude obvykle vyšší než její účetní hodnota, protože cena akcií bere v úvahu odhad investora na ziskovost společnosti - jak dobře využívá její aktiva - a zahrnuje nejlepší odhady budoucí hodnoty společnost.

Na druhou stranu účetní hodnota neumožňuje odhadnout, do jaké míry společnost využívá své aktiva k řízení výdělků, a nezohledňuje růst výnosů ani žádný z ostatních finančních parametrů, které berou v úvahu účtu budoucí příjmy.

Jak se používá poměr tržní knížky

Bezpečnostní analytici a investoři se podívají na poměru mezi trhem a knihou jako jeden ukazatel hodnoty. Účetní hodnota není úplně stejná jako likvidační hodnota společnosti - to, co by se mohli akcionáři v případě úpadku zotavit - je však mnohem blíž než tržní hodnota k posouzení nejhoršího případu společnosti.

Účetní hodnota může být i nadále špatným ukazatelem hodnoty společnosti, pokud je analyzována ve vakuu, protože nezohledňuje význam růstu výnosů (nebo jeho nedostatek) a ponechává určité aktiva, jako jsou například patenty od společnosti z rovnice.Jelikož majetek, jako jsou patenty, je spíše nehmotný než hmotný majetek, nejsou zahrnuty do účetní hodnoty. Ale u některých společností - farmaceutický průmysl je jedním z příkladů - jejich patenty mohou být nejcennějším majetkem společnosti.

Navzdory těmto omezením může porovnání poměru trhu s účetními údaji společností ve stejném tržním sektoru poskytnout cenné informace o tom, jaký trh hodnotí jednu společnost ve srovnání s jejími konkurenty.

Úroveň tržní ceny zaúčtování společnosti, která výrazně překračuje její konkurenci, může být nadhodnocená. Na druhou stranu to může odrážet historii společnosti o vyšší růst výnosů a důvěru, že investoři umístili ve své schopnosti pokračovat v překonávání svých konkurentů.