Pohyblivé ETF jsou navrženy tak, aby ztratily peníze v dlouhodobém horizontu

Během posledních několika let jsem se stále více zajímala o to, kolikrát jsem viděl, že nezkušení investoři kupují mobilní ETF v rámci svých osobních portfolií. Tyto speciálně vytvořené finanční produkty - a to jsou přesně to, co jsou, produkty určené k prodeji spekulantům a obchodníkům pro zisk jejich sponzorů, které nikdy neměly být dlouhodobě drženy drobnými investory - byly zkrouceny něco, co jednotlivci nakupují nebo obchodují bez jakéhokoli chápání základních mechaniky; jak skutečně fungují.

To je nebezpečné, protože mnoho ETF s pákovým efektem není strukturováno jako obyčejné ETF. Mají být drženy po dobu maximálně jednoho obchodního dne. Nad tím, čím déle budete vlastnit, pravděpodobnosti budou vyšší a vyšší, že ztratíte peníze v důsledku použité struktury.

Zde je návod, jak funguje: Jednoduchá ETF je právě to - fond obchodovaný na burze . Jedná se o společný fond, který vlastní podkladový koše cenných papírů nebo jiných aktiv, nejčastěji běžných akcií. Ten koš obchoduje pod běžným obchodním dnem pod vlastním symbolem, stejně jako akcie společnosti Johnson & Johnson nebo Coca-Cola. Čistá hodnota aktiv (hodnota podkladových cenných papírů) se čas od času může odchylovat od tržní ceny, ale celkově výkonnost by měla být rovnající se podkladovému výsledku za delší časové období minus náklady poměr. Je to dost jednoduché.

S využitím ETF s využitím pákového efektu, kromě poplatků za správu aktiv (obvykle skromné), třecích nákladů, jako jsou obchodní náklady a poplatky za úschovu, máte úrokové náklady na dluh použité k dosažení skutečného pákový efekt (nebo, jestliže jde o jiný mechanismus než dluh, náklady na to, co se stane, např. deriváty by mohly být použity, místo toho).

To znamená, že každý okamžik, každý den, úrokový náklad nebo jeho efektivní ekvivalent snižuje hodnotu portfolia. Pro pákový ETF - vyberme jedno z nejvíce uznávaných názvů, jako je například UltraPro QQQ [TQQQ], který využívá index S-P 500 3 na 1 - to znamená, že i když trh jde stranou, akcie ETF jsou ztraceny peníze; skutečnost, která je zhoršena skutečností, že portfolio se denně vyrovnává.

Tato poslední část se může zdát triviální, ale pokud jste obzvláště dobrá s matematikou, už jste pochopili důsledky: I když trh skončí se zvyšující se hodnotou, a dokonce i když jste pákového efektu 3x na tomto zvýšení, kombinace každodenní rebalancování a způsob, jakým vás poškozuje během období vysoké volatility plus náklady a úrokové náklady znamená, že je možné, možná i pravděpodobné, že i tak ztratíte peníze.Řekněte to bez obalu: Mohli byste mít pravdu, trh by se mohl zvýšit a stále byste mohli ztratit peníze. možná i spousta peněz.

To vše je vysvětleno v prospektu podílových fondů pro tyto ETF, ale bez ohledu na to, kolikrát regulátoři, finanční poradci, registrovaní investiční poradci, akademičtí pracovníci, odborníci nebo odborníci z průmyslu poukazují na důležitost čtení, zdá se jako jen hrst někdy obtěžovat dělat práci. Viděla jsem, že skuteční lidé vezmou své skutečné, těžce vydělané peníze a používají je k nákupu ETF, jako je TQQQ, sedící na něm, jako by si koupili a drželi modrý chip stock, který je téměř matematicky vázán, aby skončil katastrofální pro ně víc než ne. V některých případech, dokonce i když jim vysvětlil nebezpečí, přikývli hlavou a pokračovali tak, až se konečně, měsíce nebo roky později, hodil do ručníku, jakmile se uskuteční nevyhnutelné ztráty.

Stalo se to jako hodinky.

Pro koho jsou právě tyto stykové ETF navržené? Jaké typy lidí nebo institucí by měly zvážit nákup nebo prodej? Nakonec je odpověď jasná, když zjistíte, že nejsou určeny pro investice vůbec. Vlastní investice, jako je vlastnictví společností a vybírání dividend nebo půjčování peněz a vybírání úrokových příjmů, je nezbytné pro fungování reálné ekonomiky. Účelem využití měnového trhu, jako je S & P 500, o 300% a následné opětovné nastavení na den, je způsob, jak hrát hazardní hry, aniž byste riskovali nebezpečí přímého zaměstnání marže. Můžete si vzít dlouhou stranu (vsadit, že se zvýší) nebo krátkou stranu (sázka, že se bude snižovat), protože oba mají své vlastní příslušné symboly. ETF jsou určeny těm, kteří mají hluboké kapsy, kteří si mohou dovolit převzít přehnané riziko a kteří jsou ochotni vsadit, že akcie se v daný den stoupají nebo klesají; kteří vědí, že se zabývají mimořádně krátkodobou marketingovou časovací činností, která je naprosto nevhodná pro převážnou většinu společnosti.

Co je to všechno pro nové investory? Najděte to co nejjasněji:

• Nemáte žádnou záležitost, za prakticky žádných okolností, abyste ve svém portfoliu měli nějaký druh ETF.
• Nemáte žádnou záležitost, za prakticky žádných okolností, kdybyste udělali chybu, kdybyste si kupoval takový pákový ETF na spekulativní účely, aby si ho držel více než několik minut nebo hodin; určitě ne víc než jeden obchodní den. Tyto nástroje jsou vnitřně koncipovány tak, aby ztratily peníze, čím déle držíte, takže se nepokládejte za iluzi, že jsou jako akcie nebo dluhopisy. Každý den, kdy sedí ve vašich knihách, čím je nebezpečnější, že rostou. Nemůžete převést to, co má být hazardním nástrojem, do investiční příležitosti. přinejmenším ne v tomto případě.

Pokud nejste profesionál, okamžitě odložte pákové ETF. Hrajete v pískoviště, které pravděpodobně nechápete a budete za to trpět.Pravděpodobně ztratíte své bohatství a nebudete mít na svědomí nikdo kromě sebe. To může znít spíše "linka v písku", ale je to jedna z oblastí, kde není prostor pro neshodu mezi rozumnými lidmi a snažím se vás zachránit před osudem, kterému lidé, jako je tento, a tohle. Neexistuje žádný důvod se chovat tímto způsobem, takže se snažte být chytří a spokojeni s bohatstvím, které vám může přinést dlouhodobé investování.