Pákový efekt je dobrý a více je lepší

Páka je schopnost obchodovat s velkou pozicí (tj. S velkým počtem akcií nebo smluv) pouze s malým objemem obchodního kapitálu (tj. Často jsem četl články nebo komentáře blogu, které naznačují, že obchodování s využitím pákového efektu je riskantní a že noví obchodníci by měli obchodovat pouze s hotovostními trhy (jako jsou jednotlivé akciové trhy) a vyhnout se obchodování s vysoce zadluženými trhy (např. ).

Nesouhlasím s tím úplně. Obchodování s využitím pákového efektu není riskantnější než nevýkonné obchodování, a pro některé typy obchodování, čím větší pákový efekt je použit, tím nižší je riziko.

Proč se pákový efekt nesprávně považuje za riskantní

Páka se obvykle považuje za vysoce rizikové, protože údajně zvětší potenciální zisk nebo ztrátu, kterou může obchod uskutečnit (např. Obchod, který lze zadat pomocí 1 000 USD obchodního kapitálu, ale má potenciál ztratit 10 000 dolarů obchodního kapitálu). To je založeno na teorii, že pokud má obchodník $ 1 000 obchodního kapitálu, neměl by být schopen ztratit více než 1 000 dolarů, a proto by měl mít možnost obchodovat pouze s 1 000 dolary (např. Nákupem sto akcií akcie ve výši 10 USD za akcii). Pákový efekt by umožnil stejný $ 1 000 obchodního kapitálu pro obchodování s cennými papíry (například nákupem čtyř stovek akcií ve výši 10 USD za akcii), což by mohlo být ohroženo.

I když je to teoreticky správné, je to tak, že amatérský obchodník se podívá na pákový efekt a je tedy špatným způsobem.

Pravda o pákovém efektu

Pákový efekt je ve skutečnosti velmi efektivní využívání obchodního kapitálu a je oceňován profesionálními obchodníky právě proto, že jim umožňuje obchodovat s většími pozicemi (tj. Více smluv nebo akcií apod.), hlavní město.

Pákový efekt nezmění potenciální zisk nebo ztrátu, kterou může obchod uskutečnit. Spíše snižuje objem obchodního kapitálu, který musí být použit, čímž uvolňuje obchodní kapitál pro jiné obchody. Například obchodník, který chtěl koupit tisíc akcií na akcii ve výši 20 USD za akcii, by vyžadoval pouze 5 000 dolarů z obchodního kapitálu, takže zbývající 15 000 dolarů je k dispozici pro další obchody. Takto se profesionální obchodník podívá na pákový efekt a je tedy správným způsobem.

Kromě účinného využívání obchodního kapitálu může pákový efekt také významně snížit riziko pro určité druhy obchodů. Například obchodník, který chtěl investovat do deseti tisíc akcií jednotlivého akcií ve výši 10 dolarů za akcii, bude vyžadovat hotovost v hodnotě 100 000 dolarů a všechny 100 000 dolarů by byly ohroženy. Nicméně obchodník, který chtěl investovat přesně do stejných akcií s přesně stejným potenciálním ziskem nebo ztrátou (tj.E. klíčovou hodnotou 100 USD za změnu v ceně 0.01) s použitím trhů warrantů (trhy s vysokou zadlužitelností) by potřeboval pouze zlomek hotovosti v hodnotě 100 000 USD (asi 5 000 USD) a pouze 5 000 USD být ohroženi.

Obchod s využitím pákového efektu

Jinými slovy, čím větší páku, tím lépe.

Profesionální obchodníci zvolí vždy trhy s vysokou mírou zadluženosti na trzích, které nejsou zadluženy. Řekat novým obchodníkům, aby se vyhnuli obchodování pomocí páky, je v podstatě říkat jim obchodovat jako amatér místo profesionála. Pokaždé, když obchoduji s akciemi, vždycky využívám nejvyšší pákový efekt (obvykle trhy s opcemi a zárukami) a nikdy bych obchod s akciemi nevyužil pákový efekt (a to platí pro všechny profesionální obchodníky, které znám) . Takže ignorujte všechny články, připomínky a dokonce i varování SEC ohledně obchodování s pákovými cennými papíry a při příštím uskutečnění obchodování s akciemi zvažte, zda se místo toho použije pákový trh.

Další informace o pákovém efektu jsou k dispozici v mém předchozím článku o obchodování s využitím pákového efektu.