ŽElezo Condor Základy

Základy kondice železa

1) Železné kondor je pozice se čtyřmi nohami (čtyři různé varianty) konstruovaná prodáváním ) s následujícími omezeními: Všechny čtyři volby jsou na stejném podkladovém aktivu

• Všechny čtyři možnosti uplynou současně
• Ačkoli není striktní požadavek, všechny možnosti jsou z peněz obchod začíná

Železné kondor obsahuje stejné množství každé ze čtyř možností

• Rozložení hovoru a rozložené rozšíření mají stejnou šíři šíření
• . Překlad: Dvě hovory jsou daleko od sebe, stejně jako ty dva. POZNÁMKA: Nezáleží na tom, jak daleko od sebe jsou hovory z davů.
  POZNÁMKA: Když se prodané rozložení hovorů a prodejní spread, obchodník shromáždí hotovostní prémii. Tato hotovost představuje pro obchod maximální možný zisk.

NOMENKLATURA: Prodáváme rozložení hovorů a prodáváme rozložené rozpětí a vytvoříme železné kondor. Některé odkazy nazývají "prodej železného kondoru", zatímco jiní se na to odkazují jako na "nákup železného kondoru". Nezaměňujte. Jediné, co musíte udělat, je vědět, který jazyk používá zprostředkovatel, abyste zadali příkazy správně. Tím, že jste se ujistili, že vybíráte hotovostní kredit při zahájení pozice kondora železa, nezáleží na tom, jak se váš makléř rozhodne pojmenovat obchod.

PŘÍKLAD. Toto není doporučený obchod; to je jen příklad.

SPY obchoduje téměř za 200 dolarů za akcii.

Koupit 2 SPY Sep 16 '16 203 volání

Prodám 2 SPY Sep 16 '16 202 volání

Koupit 2 SPY Sep 16 '16 197 kladou
Prodáváme 2 SPY Sep 16 '16 198 puts > Ve výše uvedeném příkladu mají tyto vlastnosti:

SPY jako podkladové aktivum
Platnost opce je pátek 16. září 2016

Prodává se dva spready a dvě rozpětí. Poznámka: Spready byly

• prodané
• a ne
• byly zakoupeny , protože byla prodána dražší volba a byla zakoupena méně výhodná opce. Všechny čtyři volby jsou mimo peněz (OTM) Rozložení hovoru je 1 bodový široký (203 mínus 202 = 1)
• 2) Železný kondor je strategie volby, která vydělává s tím, jak plyne čas - pokud cena podkladového aktiva nebude hrozí, že se vymaní z předem stanoveného cenového rozpětí. V tomto příkladu je tento rozsah 198 až 202. Rozsah je ohraničen dvěma možnostmi, které byly prodány (202 volání a 198 vloženo).
• Jak plyne čas, všechny volné opce ztrácejí hodnotu - pokud se cena podkladového aktiva blíží stávající ceně opce. Takže můžete považovat pozici železného kondora za rasu:
• Budou možnosti, které jste prodali, přesunout do peněz, nebo skončí bezcenné?

Obchodníci s obezřetným železným kondorem nečekají na to, aby se jedna nebo druhá stala.

řídí riziko během doby držení.

Železný kondor je strategií volby, která ztrácí peníze, když se podkladové zásoby pohybují - nebo se hrozí, že se přestanou - předem stanoveným cenovým rozpětím. Je tedy vhodnou strategií pro obchodníky, jejichž tržní zaujatost je neutrální. Jinými slovy, obchodník neočekává, že by během trvání těchto opcí viděl vzestupný nebo medvědí trh. 3) Železný kondor je zajištěná, omezená ztráta.

Je důležité porozumět následujícím skutečnostem:
Obchodník se domnívá, že když vlastní tuto pozici kondora železa, SPY se během trvání voleb neoplatí ani nepřesáhne 202 USD.

Obchodník však kupuje výzvu 203 - ne proto, že se domnívá, že cena akcií vzroste tak vysoko, ale omezí ztráty, jen v případě, že se trh bude pohybovat tak vysoko. 203 volání je tedy zakoupeno jako

hedge

Pokud vlastníte tuto pozici železného kondora, obchodník se domnívá, že SPY se během doby držení nedotkne ani nepřesune, $ 198. Nicméně obchodník koupí zásilku 197 jako riziko-omezující zajištění. 4. Železný kondor by měl být považován za jednu pozici. Cílem je obchodovat s železným kondorem, aby získal zisk. Existují dva způsoby, jak tento zisk dosáhnout:

Povolit, aby všechny čtyři možnosti skončily bezcenným způsobem. Když se tak stane, zisk obchodníka je hotovost vybíraná v okamžiku prvního obchodování.

Kupujte (uzavírají) obě spready Pokud je zaplacená cena nižší než vybírané pojistné, obchodník získává zisk. Pokud jsou náklady na opuštění pozice vyšší než počáteční prémie, pak obchodník ztratí peníze.

Je mnohem víc informací o obchodování s železnými kondory (

• jeden příklad
• ). Tento článek je určen jako výchozí bod, který popisuje strategii.