Investoři musí řídit udržitelnost a musí se sdružovat do > investoři musí být vedeni k udržitelnému rozvoji.

Při zvažování problémů, jako je změna klimatu, nerovnost v příjmech, otroctví v dodavatelském řetězci a více rizik v oblasti životního prostředí, správy a řízení (ESG), investoři musí podniknout vedení, by měl.

Důvodem je mnoho.

Zaprvé, investoři jsou ve skutečnosti majiteli dotyčných společností a čím větší jsou tyto společnosti získány, tím větší je toto vlastnictví.

Vezměte společnosti jako ExxonMobil nebo Philip Morris (nyní Philip Morris International) nebo IBM.

Vzory vlastnictví jsou velmi konzistentní, a to následovně: žádná osoba nemá více než 1% akcií společnosti a zasvěcenci obecně obvykle vlastní méně než 5% všech velkých veřejných společností.

Místo toho americkí institucionální investoři, jako jsou Fidelity, Vanguard, BlackRock a State Street mezi ostatními velkými správci fondů, obvykle vlastní přibližně polovinu akcií. Evropské a jiné neevropské penzijní fondy a další instituce vlastní 5-10% a zbytek je vlastněn jednotlivými investory, většinou staršími lidmi, kteří rok co rok sedí na stejných portfoliích.

Tento poslední bod vysvětluje, proč velké banky, jako jsou Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley a Goldman Sachs, budují týmy, které se snaží poskytnout řešení Sustainable Investing, protože očekávají nárůst tisíciletí, kteří tyto fondy dědí, a vzhledem k nedůvěře velkých bank na pozadí globální finanční krize v roce 2008 vidí potřebu jednat konečně o otázkách obav o udržitelnost a příležitostech.

To je vše pro naše uši - nechte soutěž mezi investory zhora dolů nahoru a zdola nahoru začněte vidět, kdo může poskytnout ty nejlepší služby.

Ale nic z toho nestačí k tomu, aby změnilo chování společnosti, a tady leží rub. Pro veškerý zájem o Impact Investing zůstává tato oblast i nadále klesajícím objemem spravovaného majetku.

Až do doby, kdy projekty a portfolia s malým dopadem mohou být zmenšeny o faktor 100 nebo více, takové úsilí se nachází v okraji chyby podnikání, což znamená, že veškeré úsilí mělo minimální dopad, ne to, co navrhovatelé takových strategií rozhodně to mělo na mysli.

Také, když se podíváte na to, co motivovalo největší společnosti k tomu, aby se vydaly k řešení problémů udržitelnosti, bylo to z následujících důvodů:

1) Interní šampión, jako je Paul Polman z Unileveru, čelí v oblasti životního prostředí a sociálních otázek a přijímá je. Viděl jste totéž s pozdním Rayem Andersonem z Interface a Yvonem Chouinardem v Patagonii. V případě společnosti Unilever je jejich udržitelný plán života považován za nejambicióznější z každé společnosti.Přesto, když posloucháte čtvrtletní analytiku společnosti, nikdo se o to nezeptá. Spíše jde o čtvrtletní výnosy a společnost dosáhla svých finančních cílů. Proto Polman přestal chtít dát čtvrtletní pokyny. Jeho plány udržitelnosti jsou pravděpodobně transformativní, snaží se zdvojnásobit růst a zároveň snížit do poloviny jeho stopu do roku 2020 a čtvrtletní finanční výnosy by mohly snadno zabránit tomuto úspěchu.

Unilever se pohybuje bez tlaku investorů, ale co společnostem bez šampionů?

2) Pak se vyvíjejí snahy získat investory, aby se zbavili fosilních paliv. Dlouho jsme psali o tom, proč se domníváme, že je to špatně. Uhelný sektor je ve zhroucení, ale jen kvůli vzestupu zemního plynu jako náhradního paliva. Prodávání akcií na uhlí by mělo smysl dávno před lety, což by ušetřilo investory, kteří drželi za dost peněz. Stejně tak tomu bylo i pro jiné ubývající průmyslové odvětví, jako jsou noviny. To nemá nic společného s hodnotami člověka, spíše s poznáváním trendu a odvlékáním cesty z odvětví, které z hospodářských důvodů znehodnocuje.

Globální tlak na místní znečištění a rostoucí obavy z klimatických změn pravděpodobně zajistí, aby se uhelné společnosti finančně nerealizovaly.

Ropné společnosti jsou nyní i nadále pod tlakem, zejména vzhledem k nízké ceně ropy v důsledku zatopení trhu Saúdskou Arábií a Íránu a Iráku přicházejí jako produkující země, které mohou opět přistupovat na světové trhy.

Tak co by měli investoři dělat?

3) Investoři se musí zabývat složitostí společností ve všech odvětvích, a to nejen ropy, uhlí a spotřebního zboží, a povzbudit společnosti, aby udělaly správné věci pro budoucí návraty.

Nelson Peltz a jeho aktivista tlačí Dupont je přesně naopak toho, co je zapotřebí. Společnosti musí být dobře provozovány a poskytovat budoucí potřebná řešení, nikoliv odvrácené do soukromě řízených, outsourcovaných subjektů, jejichž výnosy přicházejí do rukou několika soukromých investorů.

Spíše potřebujeme vzájemné financování, penzijní fondy, nadace a dotace, abychom zajistili fungování globální ekonomiky pro její příjemce a širokou veřejnost. Vytváření pracovních míst a ekonomických podmínek, které těmto společnostem umožňují prosperovat. Společnosti potřebují zdravé globální ekonomiky nebo jejich výnosy budou trpět. Je to pozitivní dynamika, která může pocházet pouze z hledání řešení pro největší problémy společnosti a tyto problémy jsou systematické povahy.

Vzhledem k tomu, že vlastnictví je také systémové, potřebujeme proto většinu investorů, aby konali společně za to, co je pro nás všechno nejlepší.

Zásady odpovědné investice (PRI) jsou hlavním místem, v němž se tato situace stává v dnešní době.

Tato investiční spolupráce, která představuje 59 bilionů dolarů aktiv, usiluje o snížení emisí uhlíku v ekonomice s úmyslem.

Je těžké to udělat dobře a je třeba zvážit všechny třídy aktiv, zejména fixní výnosy (v hodnotě 100 bilionů dolarů, největší třída aktiv všech) a infrastruktura (očekává se růst o 25 až 50 bilionů dolarů v příštích 20+ let).

Současné společnosti jsou také klíčovým záměrem a investoři zde mohou zajistit, že budou zavedeny správné strategie, špatné budou zastaveny v budoucnu s ohledem na budoucnost.

Je třeba udělat spoustu důležitých prací, ale většina investorů se musí setkat, aby zajistila, že firmy udělají správnou věc.