Kapitálová burza pro začátečníky

Kapitálová kapitalizace společnosti je důležitou koncepcí, kterou by měl každý investor pochopit. Ačkoli se tržní kapitalizace často diskutuje o nočních zprávách, používaných ve finančních učebnicích, používaných jako přibližný relativní vliv a důležitost podniku, a dokonce určuje seznam složek a váhy různých indexů akciových fondů nebo jednotlivých portfolií za hlavní aktivum můžete nevíte, jak se vypočítává kapitálová tržní kapitalizace nebo jak se liší od úzce souvisejících údajů o podnikové hodnotě, které vznikají při diskusích o fúzích a akvizicích.

- <->

V příštích několika okamžicích vám pomohu změnit, což vám umožní

Definice kapitálového trhu

Jednoduše řečeno, akciová tržní kapitalizace je částka peněz to by stálo, kdybyste si koupili každou akcii, kterou společnost vydala za současnou tržní cenu.

Jak vypočítat kapitalizaci burzovního trhu

Vzorec pro výpočet akciové kapitalizace je jednoduchý, jak to zní. Neexistují žádné triky nebo divné kouzla, které by se měly zvážit. Je to jednoduché:

Kapitalizační akciová burza = stávající akcie nevyřízené x Aktuální burzovní cena .

Real-World příklady jak vypočítat burzovní kapitalizaci

Například, když jsem poprvé napsal tento článek před mnoha lety, společnost The Coca-Cola má 2, 317, 441, 658 akcií a akcie se uzavřely za 49 dolarů. 60 za akcii. Pokud byste chtěli koupit každou akcii společnosti Coca-Cola ve světě, stálo by to 2, 317, 441, 658 akcií x 49 dolarů. 60 = 114, 945, 106, 236. 80.

To bylo jen plaché 115 miliard dolarů. Na Wall Street by lidé odkazovali na tržní kapitalizaci Coca-Cola jako 115 miliard dolarů. Kontrastovat s přítomností. Coca-Cola má 4, 316, 029, 450 akcií a akcie se uzavřely na 43 dolarů. 32 v pátek 26. srpna 2016. To znamená, že burzovní kapitalizace Coke je 186, 970, 395, 774, nebo 187 miliard dolarů.

Silné a slabé stránky kapitalizačního kapitálu

Aktiva na kapitálovém trhu může investorům umožnit porozumět relativní velikosti jedné společnosti vůči druhé, ignorovat specifika kapitálové struktury, které způsobují cenu akcií jedné společnosti být vyšší než jiný podnik. Porovnejte například Coca-Cola za 43 dolarů. 32 za akcii s prodejcem AutoZone za 753 USD. 47 na akcii. Navzdory exponenciálně vyšší ceně akcií má akciová tržní kapitalizace ve výši 22 miliard dolarů; jen zlomek koksu. Předložená cena akcií představuje účetní výkyvy vyplývající z celkového počtu nevydaných akcií, které představenstvo společnosti umožnilo existovat prostřednictvím svých věcí, jako jsou rozdělení akcií.Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, podívejte se na můj článek Jak myslet na cenu akcií, která vás provede matematikou a vysvětlí, jak může být zásoba s hodnotou 300 USD levnější než zásoba 10 USD.

Na druhé straně je akciová tržní kapitalizace omezena tím, co vám může říct. Největší pokles této konkrétní metriky spočívá v tom, že nezohledňuje dluh společnosti. Zvažte Coca-Cola ještě jednou. Společnost má zhruba 67 miliard dolarů v dluzích a dalších závazcích, které byste měli koupit celý podnik, jste odpovědní za servis a splácení.

To znamená, že zatímco akciová tržní kapitalizace společnosti Coke činí 187 miliard dolarů, je podniková hodnota 254 miliard dolarů, protože zjednodušená a ostatně stejná hodnota je to, co byste potřebovali nejen k nákupu všech akcií, ale i ke splacení všech dluhu. Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si článek Podniková hodnota - Určení hodnoty převzetí společnosti.

Dalším velkým nedostatkem použití kapitálové tržní kapitalizace jako náhrady za výkonnost společnosti je skutečnost, že nevede ke změnám v hodnotě akcií nebo distribucích, jako jsou spin-off, rozdělení nebo dividendy, které jsou mimořádně důležité výpočet koncepce známého jako celková návratnost. Zdá se, že je mnoho cizích investorů podivné, ale celková návratnost může vést k tomu, že investor vydělává peníze, i když samotná společnost bankrotuje.

Pro jeden historický příklad se podívejte na dlouhodobý výkon kolapsu společnosti Eastman Kodak. Kromě dividend získaných v průběhu let majitelé skončili s akciemi chemické společnosti, takže skutečnost, že tržní kapitalizace dosáhla nuly, neznamená, že nutně ztratily všechno.

Použití kapitálového trhu k vytvoření portfolia

Řada profesionálních investorů rozdělí své portfolio o velikost tržní kapitalizace. Tito investoři to dělají proto, že se domnívají, že jim to umožňuje využít skutečnosti, že menší společnosti historicky rostly rychleji, ale větší společnosti mají větší stabilitu a vyplácejí tlustší dividendy.

Zde je rozpis typu kategorií na trhu kapitalizace budete pravděpodobně vidět odkazováno, když začnete investovat. Všimněte si, že přesné definice mají tendenci být trochu fuzzy kolem okrajů, takže nezapomeňte věnovat pozornost specifické metodice, zvláště když metodika vyžaduje manipulaci se skutečnou tržní kapitalizací pro něco nazývaného "float-weight adjustment", který dokonce S & P 500 indexové fondy začaly v posledních letech dělat.

Micro Cap: Termín micro cap označuje společnost s kapitalizací na akciovém trhu nižší než 250 milionů dolarů.

• Malá čepice: Termín malá čepice označuje společnost s burzovní kapitalizací ve výši 250 až 2 miliardy dolarů.
• Střední limit: Termín střední pojistka označuje společnost s kapitálovou kapitalizací ve výši 2 až 10 miliard dolarů.
• Velký uzávěr: Výraz velkou čepičku označuje společnost s kapitálovou kapitalizací ve výši 10 až 100 miliard dolarů.
• Mega cap: Výraz mega cap se vztahuje na společnost s kapitalizací na akciovém trhu ve výši více než 100 miliard dolarů.
• Opět nezapomeňte zkontrolovat specifika při použití těchto definic. Například osoba by se mohla za určitých okolností obrátit na společnost s kapitalizací na akciovém trhu ve výši 5 miliard dolarů.

Další informace o akciovém investování

Další informace o akciích si přečtěte náš Kompletní průvodce investicemi na skladě.