Koupit podnikový dluhopis

Investování do dluhopisů je mnohem složitější než investování do akcií. Dluhový trh není pro amatéry místo. A žádné místo není tak pravdivé, než na trhu s jednotlivými podnikovými obligacemi.

Na rozdíl od akcií jsou dluhopisy nakupovány a prodávány v uzavřeném světě insiderů a odborníků. Nebo jiným způsobem je trh podnikových dluhopisů nezbytným institucionálním trhem. Malý hráč má malý prostor … obzvlášť malí a prostí hráči.

Pokud přemýšlíte o nákupu individuálního korporátního dluhopisu, je třeba vzít v úvahu dva klíčové otázky:

1. Primární nebo sekundární? Trh firemních dluhopisů má dvě odlišné úrovně. První nebo primární trh představuje nové problémy. Když se korporace rozhodne prodávat dluhopisy za účelem získání kapitálu, jedná o obchodování s investičními bankéři a velkými institucionálními investory, aby tyto dluhopisy uvedli na trh. Stanovení cen těchto nových otázek, které jsou srovnatelné s počáteční nabídkou akcií, je snadněji pochopitelné. A každý, kdo si koupí novou emisi, platí stejnou cenu, známou jako nabídková cena.

   Získání ruky na primární dluhopisy je však stejně obtížné jako získání IPO před zahájením veřejného obchodování. Budete muset někoho poznat … v ideálním případě bankéř v jedné z institucí, která spravuje primární nabídku. Jednoduchá pravda je, že malí investoři nebudou moci v této hře snadno hrát.

   Sekundární trh zahrnuje nákup a prodej dluhopisů po počáteční nabídce. Tento trh je otevřen malým investorům, ale opatrnost je zaručena. Sekundární trh je téměř výhradně na mimoburzovním trhu. Většina obchodů se provádí na uzavřených, vlastních systémech obchodování s dluhopisy nebo telefonicky. Jediný způsob, jak se průměrný investor může účastnit, je prostřednictvím makléře. Ještě důležitější je, že stanovení cen dluhopisů na sekundárním trhu může být velmi obtížné sledovat a pochopit.

   Pokud máte zájem o koupi podnikového dluhopisu na sekundárním trhu, ujistěte se, že budete provádět dostatek průzkumů, abyste zjistili, zda je cena, kterou zaplatíte za dluhopis, oprávněná. Podívejte se zejména na prodej nedávných dluhopisů, abyste vypočítali, co je "přirážka" nebo "šíření" na dluhopisu.

   Rozložení označuje rozdíl mezi tím, co dluhopisový makléř zaplatil za dluhopis a co prodává za. A na rozdíl od provizí akcií, je rozprostíráno v ceně dluhopisu. Takže nikdy nebudete opravdu vědět, kolik zisk z prodeje dluhopisů dělá.

   Věci však nejsou tak špatné, jako kdysi. Úřad pro regulaci finančního průmyslu, vládní regulační agentura non , nyní nabízí cenové informace o nedávných transakcích s dluhopisy prostřednictvím systému TRACE.Než se dohodnete na nákupu dluhopisu prostřednictvím makléře, podívejte se na nedávné citace týkající se dluhopisu nebo srovnatelné otázky. Poté proveďte přibližný výpočet, kolik z rozložení zprostředkuje zprostředkovatel.

   Ve skutečnosti poté, co jste zjistili, jaké rozložení pravděpodobně zaplatíte (nebo jakou provizi zaplatíte, pokud se jednáte s makléřem, který vlastně drží dluhopis máte zájem, ale slibujete, že si ji koupíte na trhu), vaše práce ještě nezačala. Nákup podnikového dluhopisu vyžaduje úroveň due diligence, která je mnohem vyšší než nákup podílu akcií. Postupujte podle pokynů odborného sdružení, které důvěřuje monitorování trhu a pečlivě prozkoumejte svého finančního odborníka.

2. Exchange-traded? Zdánlivě nekonečná řada skandálů mezi obchodníky s dluhopisy v posledních letech v konečném důsledku vedla ke zvýšení transparentnosti v tom, jak funguje průmysl. Každý den se trh dluhopisů začíná podobat akciovému trhu.

   Dnes je možné koupit a prodat dluhopisy na burze. A to by nemělo být překvapením, že burza v New Yorku viděla příležitost na trhu s dluhopisy a v dubnu 2007 spustila svůj systém NYSE Dluhopisů a nahradil starší automatizovaný systém dluhopisů něčím, co je příznivější pro drobné investory.

   Počet dluhopisů prodávaných prostřednictvím dluhopisů NYSE se od uvedení na trh výrazně zvýšil. Nové emisi dluhopisů jsou přidávány pravidelně. Nicméně dluhopisy obchodované na burze zůstávají malým procentním podílem celkového trhu. Odhady se liší, ale zdá se, že méně než 15% světových dluhopisů je nabízeno na transparentních, snadno sledovaných burzách.

Stručně řečeno, dluhopisy mohou být moudré investice. Prosperování na trhu firemních dluhopisů však není snadné. Předtím, než se ponoríte, myslete dlouho a tvrdě. A vždy buďte ochotni považovat dluhopisové podíly nebo vládní dluh.