Způsob, jakým jsou ceny akcií určeny

Jak jste se možná naučili číst Úvod na Wall Street, účel kapitálových trhů je třikrát. S ohrožením opakování se budu citovat příslušnou pasáž doslovně a povzbudit vás, abyste si je znovu přečetl ještě předtím, než se dostanu do podrobností:

1. Vytvoření primárního trhu tím, že spojíte kapitány s těmi, kteří chtějí zvýšit kapitál, nejčastěji půjčováním prostřednictvím dluhopisů nebo prodejem vlastnictví v podniku prostřednictvím emisí akcií. To je hlavní důvod Wall Street je tak důležitý, protože to je to, co dělá kapitalismus práce; co efektivně přeměňuje peníze na jejich nejproduktivnější využití, zvyšuje životní standardy v čase.

1. S cílem usnadnit sekundárnímu trhu stávajících vlastníků akcií a dluhopisů najít další, kteří jsou ochotni kupovat své cenné papíry, aby mohli získat peníze, což má za následek zvýšení úspěšnosti primárních trhů, větší důvěru ve schopnost využívat své portfolio jako zdroj likvidity, což v důsledku obecně vyžaduje nižší rizikové pojistné.
2. Pomáhat těm, kteří chtějí zadat zakázku investovat svůj kapitál, aby se klient mohl zaměřit na svou primární kariéru nebo činnost. Někdy se to děje prostřednictvím makléře. Stále více se to dělá prostřednictvím firmy, která je registrovaným investičním poradcem, který je vázán svěřeneckou povinností, která kladou zájmy klientů nad zájmy společnosti, včetně registrovaných investičních poradců, které jsou především správcovskými společnostmi. Tímto způsobem, pokud jste vydělávající, úspěšný jedinec, jako je vývojář softwaru nebo lékař, můžete zaplatit někomu jinému, který se bude moci vypořádat s vaším portfoliem, protože se zaměřujete na získávání více peněz, nečtete si doklady o 10 katech nebo prospekty podílových fondů. Jako generální ředitel společnosti Kennon-Green & Co. spravuje skupina pro správu aktiv, kterou budu spravovat kapitál mé rodiny a peníze bohatých a zámožných soukromých klientů, kteří chtějí investovat vedle nás, jakmile otevře své dveře později v tomto roce. kde budu trávit co očekávám jako zbytek mé kariéry.

Kolísání cen akcií - zásoby nadhodnocené nebo podhodnocování akcií na sekundárním trhu. To znamená, že jakmile společnost získá kapitál od investorů, investoři nebo vlastníci kupují a prodávají mezi sebou na základě řady relevantních faktorů, které určují současnou tržní hodnotu obchodu.

Potenciální kupující oznamují cenu, za kterou by byli ochotni zaplatit, známou jako Nabídka. Potenciální prodejci oznamují cenu, za kterou by byli ochotni prodat, známý jako Ask. Tvůrce trhu uprostřed pracuje na vytváření likvidity na trhu tím, že pomáhá usnadňovat obchody mezi oběma stranami.Když se kupující a prodávající shromáždí, obchod je realizován za cenu, při níž se obchod uskutečnil, stává se kótovanou tržní hodnotou, kterou vidíte postříkané přes pásky televize, internetové finanční portály a stránky zprostředkovatelských účtů.

I když existuje myšlenková škola známá jako efektivní teorie trhu, která se stává aktuální tržní hodnotou akcie je skutečná hodnota, odrážející všechny známé informace, je celková lůžko; absolutní nesmysl učil akademici teologové argumentovat o andělech tančících na hlavě pin. Teorie se v průběhu let měnila kvůli úplné duševní poruchě, kterou představuje, že je nyní jen málo víc než zdravý rozum. Firmy ve skutečnosti obchodují více či méně, než skutečně stojí za to. Tato skutečná hodnota - něco, co Benjamin Graham nazval "vlastní hodnotou" - je čistá současná hodnota zisku majitele; hotovost, kterou lze získat od podniku až do konce času, kdybyste ho nikdy neprodávali a museli jste ji udržovat navždy na základě skutečné výrobní kapacity samotného podniku.

V tomto výpočtu je zahrnuta takzvaná bezriziková sazba. Ve Spojených státech to je míra dlouhodobých dluhopisů amerických státních dluhopisů. (Jedním zajímavým cvičením k porovnání cen akcií je podívat se na výnos z výnosů z akcií a porovnat je s výnosem ministerstva financí.)

Jaké situace by mohly způsobit, že společnost prodává za více nebo méně než její vnitřní hodnota? Zatímco existuje řada, čtyři zvláště zajímavé, o kterých byste měli vědět jako nový investor, jsou:

1. Boj mezi investory a spekulanty, kteří řídí cenu v jakémkoliv směru
2. Komoditní povaha akcií
3. Život obecně, ale to bude mít větší smysl později)
4. Dočasné problémy v podnikání, které mohou způsobit, že lidé ztratí víru v dlouhodobou výdělečnou kapacitu

Půjdeme každou z nich individuálně.

Nejprve se podívejme na investory a spekulanty.

Tato stránka je součástí investování lekce 2 - co dělá zásoby se stávají nad nebo pod hodnotou.