Ceny ropy a ceny akcií

Trhy mají tendenci odrážet svět kolem sebe. Jedním ze základních principů fyziky, tretím zákonem Newtonu, je to, že pro každou akci existuje stejná a opačná reakce. Na trzích to samé platí - akce na jednom trhu ovlivňuje ostatní. Někdy však dochází k opožděnému účinku.

Ropa je jedním z nejdůležitějších komodit, pokud jde o globální finance i geopolitickou politiku. Je to proto, že výroba a většina rezerv energetické komodity se vyskytují v jedné z nejvíce turbulentních oblastí světa, na Středním východě.

Spotřeba je rozšířená, lidé a podniky na celém světě jsou závislé na ropě a ropných produktech za energii, která činí svět v práci a pohybu.

Jako možná nejvíce politická a všudypřítomná komodita ovlivňuje cenová akce ropy jiné trhy. Jedna třída aktiv, která reaguje obecně na změny cen ropy, je akcie. Mnohé společnosti jsou spotřebiteli ropy a nižší cena umožňuje těmto firmám snížit ceny, čímž je činí konkurenceschopnějšími. Nižší náklady na energii snižují náklady na prodané zboží a zvyšují tak ziskové rozpětí. Pro individuální zákazníky jsou nižší ceny ropy dobrou věcí - to znamená vyšší diskreční příjmy. Pro ty, kteří se podílejí na výrobě ropy, průzkumu nebo službách v ropném průmyslu, však cena nižší je naprosto opačná. Navíc dopad nižších cen ropy na spotřebitele je méně důležitý než u výrobců. Pro spotřebitele platí, že nižší cena ropy ovlivňuje pouze část jejich celkového obchodu.

U výrobců mají nižší ceny ropy vliv na veškeré své podnikání.

Na amerických akciových trzích existuje mnoho společností registrovaných na burze, které se podílejí na všech aspektech trhu s ropou. Tyto vysoce kapitalizované společnosti jsou důležitými složkami indexů, které investoři a obchodníci sledují denně.

Nižší ropa proto má tendenci mít negativní vliv na akciové indexy a ceny akcií obecně. V roce 2015 a počátkem roku 2016 se však objevila divergence mezi cenou ropy a ropnými akciemi. Cena ropy se v červnu 2014 proměnila na více než 107 dolarů za barel. V té době cena Energy Select SPDR (XLE), ETF zásob ropy v USA, činila více než 101 dolarů za akcii. Během ledna 2016 cena ropy NYMEX aktivní měsíce klesla na nejnižší úroveň od května 2003, kdy se obchodovala s minimem $ 26. 19 za barel 20. ledna. XLE se pohyboval dolů s ropou, ve stejný den ETF obchodoval na minimu 49 dolarů. 93 za akcii. V květnu 2003 se však stejná ETF obchodovala na úrovních nižších než 22 USD za akcii. Výkonnost technologie XLE tedy zaostávala za výkonnost ropy.

- 3 ->

Jedním z důvodů zpoždění mohlo být to, že když se ropa v novém multi ročním období snížila na 42 dolarů v březnu 2015, rychle se zotavila na více než 60 dolarů za barel. Na konci srpna roku 2015, kdy ropa dosáhla dalšího nového kurzu ve výši 37 USD. 75 rychle se zhroutil na více než 50 dolarů. Akciový trh na konci ledna mohl čekat na další oživení ceny energetické komodity počátkem roku 2016.

Došlo k tomu, protože cena blízké ropy se pohybovala na vysokých hodnotách 34 dolarů. 82 28. ledna - zvýšení ceny o více než 30% za pouhých osm dní. Současně se XLE pohyboval kolem 7 až 14% výše za toto období.

Konečným faktorem bylo, že cena ropných akcií neodrazila účinnost ropy, neboť XLE zůstává i v roce 2008 dobře, zatímco ropa se sama o sobě pohybovala mnohem nižší. To nám říká, že buď cena ropy klesla příliš daleko, nebo cena ropných akcií ještě nesplnila cenu komodity.

Takové rozdíly často vytvářejí příležitost. Profesionální obchodníci neustále analyzují trhy, které hledají rozdíly. Když se ceny aktiv rozcházejí, vzniká příležitost pro průměrný reverzní obchod. To znamená, že jeden trh, který zaostává za druhým, nakonec zajistí výnosy pro ty, kteří si koupí a prodávají druhou.

V tomto případě by prodej ETF XLE a současný nákup futures na ropu vytvořil obchod nebo investici, která by přinesla pozitivní výsledky, pokud zaostávající ETF zachycuje cenu ropy. Další rozložení této odchylky může být, že ceny akcií obecně mohou klesat, protože cena ropy se v posledních měsících pohybovala tak agresivně. Skutečnost, že akcie spojené s ropou jsou převládající v indexech akciových indexů, by to mohla být samo-naplňující proroctví.