Jak vládní hypoteční záchranná služba zasáhla vás

Výpomoc vládní banky ovlivnila ekonomiku třemi způsoby. Za prvé, zabránilo tomu, aby se budoucí peněžní trh rozběhl jako ten, který téměř způsobil ekonomický kolaps. To se stalo pár dní poté, co Lehman Brothers zkrachoval. Investoři přesunuli finanční prostředky do státních pokladen Spojených států, což způsobilo pokles výnosů na nulu. Aby se zastavila počáteční panika, pokladna se dohodla na pojištění finančních prostředků na trhu za jeden rok. Záchranná služba bankám signalizovala, že vláda udělá cokoliv, aby obnovila důvěru.

-

(Zdroj: "Šokové síly Paulsonovy ruky", The Wall Street Journal, 20. září 2008.)

Za druhé, bailout umožnil bankám opět začít půjčovat. Banky snížily úvěry v dubnu 2008. To způsobilo, že sazby LIBOR byly nepřirozene vyšší než sazba Fed Funds. Banky, které si nemohly půjčovat, hrozily bankrot. To se stalo s Lehman Brothers. Byl by se to stát AIG, Bear Stearns a autoři Big 3 bez federálního zásahu. Obnovením úvěrových trhů do normálního fungování poskytl záchranný návrh bance možnost svobodně začít znovu poskytovat půjčky. Další informace naleznete v části Historie měn LIBOR.

Za třetí, usnadnilo vám získání hypoték a půjček na automobily, nábytek a spotřební elektroniku. Rychlost LIBOR se vrátí na normální úroveň. To způsobilo, že úvěry byly dražší, aby se na ně mohly více kvalifikovat. Spotřebitelské nákupy opět začaly růst a to posílilo hospodářský růst.

Navíc lidé opět začali kupovat domy, což umožnilo stabilizovat ceny nemovitostí.

Záchranné fondy vytvořily HARP (Homeowner Affordable Refinance Program). To pomohlo malému trhu s bydlením. Umožnilo 810 000 úvěrových domácností refinancovat s nižšími sazbami hypoték. Jen 57, 171 bylo více než 5 procent obrácených dolů ve svých hypotékách.

Pomohlo by to více lidí, ale banky, které si vybraly žadatele. Oni odmítli zvažovat ty s nižší kapitál, ačkoli oni byli zaručeni Fannie Mae nebo Freddie Mac. To je proto, že se vyhnuli papírování, které se účastní pojištění hypoték.

V roce 2012 35 miliard dolarů z bailoutu financoval Homeowner cenově dostupný modifikační program (HAMP). To pomohlo majitelům domů zabránit uzavření trhu tím, že mění své hypotéky. HAMO v roce 2013 použilo prostředky na záchranu v hodnotě 12 miliard dolarů.

Jak fungoval záchranný program?

Záchranný účet vytvořil program TARP, Program pro obnovu potíží. Americká státní pokladna vynaložila 105 miliard dolarů na nákup přednostních akcií v osmi bankách, které byly příliš velké na to, aby se nezdařily. Strávila dalších 245 miliard dolarů na pomoc AIG, Big 3 auto společnosti, Citigroup, Bank of America a stovky komunitních bank.Také vytvořil program TALF.

Kongresman Barney Frank. bývalý předseda Výboru pro finanční služby pro bydlení, přidal tyto překážky k ochraně daňových poplatníků:

• Výdaje na záchranu by neměly činit více než 250 miliard dolarů. V důsledku toho bylo v roce 2008 použito jen 350 miliard dolarů. Zbytek 700 miliard dolarů nebyl nikdy použit.
• Výbor pro dohled přezkoumal nákup a prodej hypoték Treasury. Předseda Federálního rezervního fondu Ben Bernanke a představitelé sekretariátu SEC, Federální agentura pro domácí finance a HUD seděli ve výboru.
• Ministerstvo financí by mohlo koupit majetkový podíl ve společnostech za finanční prostředky na záchranu. To se stalo. V důsledku toho daňové poplatníci z dlouhodobého hlediska vydělali peníze z výpomoci.
• Některé drobné limity byly uloženy výkonnému odškodnění záchranných firem. Společnosti nemohly odečíst náklady na výkonné odměny nad 500 000 dolarů.
• Vláda pojištěná cennými papíry zajištěnými hypotékami a jinými aktivy, které byly zakoupeny 14. března 2008.
• Předseda měl povinnost navrhnout právní předpisy, finanční sektor, pokud existoval po pěti letech. To nebylo nutné, protože vláda vrátila své peníze zpět se ziskem. (Zdroj: "Rescue Bill Released", CNNMoney, 28. září 2008.)

Daňoví poplatníci vydělali peníze

Banka po pěti letech vyplatila záchranu s úroky. 250 miliard dolarů pomohlo 700 bank.

Pokladna vrátila 275 miliard dolarů jistiny a úroky. To vytvořilo zisk 25 miliard dolarů pro daňové poplatníky. (Zdroj: "Měsíční aktualizace TARP", US Treasury, 2. května 2016.)