Jak funguje globální péče?

Jednou z věcí, která oddělují nezkušené investory od těch, kteří shromáždili poměrně malý kapitál a využívají správce soukromých portfolií, je pochopení globálního úschově a globálních úschov. Jak funguje globální péče? Kolik to bude stát? Kdo jsou hlavními poskytovateli služeb globální péče? Podívejme se na pár minut, abychom prošli těmito problémy, abyste měli praktické znalosti o jednom z nejdůležitějších rozhodnutí, které budete muset udělat, jakmile se stanete bohatým.

Co je globální péče a proč by se měli investory starat?

Při nákupu akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů provádí obchodník podle vašeho výběru. Zpracovává papíry, zaznamenává podrobnosti o ceně, na které se strany dohodly, a zařídí výměnu hotovosti za akciový certifikát (nebo v těchto dnech elektronický zápis) do knih společnosti prostřednictvím převodního agenta, který ukazuje, že nyní vlastníte aktiv. Obvykle se obchody usazují ve třech pracovních dnech ve Spojených státech. To znamená, že do lhůty se musíte prokázat s vaší částí smlouvy - v tomto případě likvidní hotovost k dokončení nákupu - a protistrana se musí objevit se svou částí obchodu - aktivem, které má být být převeden na vaše jméno. Nedodržení nebo vypořádání může mít za následek sankce, poplatky a problémy s regulačními orgány.

Drobní investoři tento proces příliš nevědomí, protože maloobchodní makléřské společnosti téměř všichni, bez výjimky, opatrovnictví s výkonnými službami.

Pokud dáte 10 000 dolarů na účet u makléře se slevou, jako je E-Trade, vložíte hotovost na váš účet zprostředkování, vstoupíte do obchodu, okamžitě vidíte peníze, které jste od vás okamžitě získali, a akcie uložené na vašem účtu. To vlastně není to, co se děje. E-Trade jednoduše vybírá vaše peníze a drží se na ně až do data vypořádání, a pak si převezme vaše akcie za vás.

Ve většině případů nebudou registrovány akcie přímo ve vašem jménu, ale spíše jej zadávají do svého jména při zaznamenávání vás jako skutečného vlastníka. V takové situaci se říká, že vaše akcie jsou drženy "v názvu ulice", protože společnost, kterou vlastníte, vlastně neví, kdo jste. Prostě vidí vaši zprostředkovatelskou firmu na seznamu majitelů, protože ji drží ve vašem zastoupení.

Toto má všechny výhody. To dělá život podstatně jednodušší pro vás, investora. Často můžete nakupovat a prodávat v srdci. Často si můžete okamžitě složit zástavní dluh vůči vašim akciem a dluhopisům, a to pomocí cenných papírů jako zajištění v případě, že chcete rychle přicházet s penězi, aniž byste si uvědomili své kapitálové zisky a ztráceli výhodu odložené daně.Ještě lepší je, že většina nevýhod se postará o drobné investory, protože pokud vaše zprostředkovatelská firma zkrachuje a je členem SIPC, není důvod k obavám ve většině případů vzhledem k tomu, že účetní zůstatky až $ 500, 000 jsou pojištěni proti selhání firmy (peněžní část je nižší, takže buďte opatrní). Tento systém byl nastaven zpět v roce 1970 po výbuchu selhání makléřských domů, který strašil investory a poslal rázové vlny prostřednictvím finanční komunity.

Bylo to tak špatné, že otec hodnotného investora a mentora Warren Buffetta Benjamina Grahama napsal ve své klasické knize Inteligentní investora , že každý investor by měl zvážit použití úschovy na adrese místní banka k ochraně sebe sama.

Pro investory s podstatně více než 500 000 USD a kteří chtějí, aby veškeré své aktiva držely na jednom místě, na jediném prohlášení; kteří chtějí mít svobodu k pronájmu registrovaného investičního poradce, investovat do komanditní společnosti, držet státní dluhopisy Spojených států amerických a řadu dalších cenných nemovitostí, aniž by se obávali pojistného limitu 500 000 dolarů; globální opatrovnictví, nejlépe s bankovním oddělením (má přísnější pravidla než makléři, kteří vás chrání v případě úpadku instituce), je cesta.

Můžete dokonce zaplatit za to, aby každá pozice byla zaregistrována přímo ve vašem názvu prostřednictvím DRS nebo systému přímého registrace. Přidělíte peněžní, peněžní nebo jiné likviditní účty, abyste mohli financovat všechny své nákupy nebo obdržet všechny své distribuce příjmů a instruujete svého globálního správce, aby akceptoval příchozí objednávky na nákup nebo prodej od předem schválených makléřů, s nimiž pracujete. Broker provádí jakoukoli objednávku k nákupu či prodeji, kterou jste mu řekli, aby provedl (za předpokladu, že se domnívá, že jste dobrý pro obchod - nezapomeňte, že již drží cenné papíry, takže se musí poradit s custodianem, abyste se ujistili, Váš koncový obchod) a správce zašle peníze nebo přijme aktivum.

V tomto okamžiku se správce zabývá ostatními hlavními povinnostmi, známými jako "servisní služby". Tyto odpovědnosti často zahrnují, avšak nemusí být nutně omezeny na:

• Poskytování denní nebo měsíční historie cen aktiv, aby jste mohli ve vašich výkazech z účtu zobrazovat hodnotu svých podílů.
• Ujistěte se, že vaše dividendy a úroky jsou přijímány podle firemních oznámení, která byla provedena.
• Informování o podnikových činnostech a zpracování všech potřebných dokumentů (např. Rozdělení akcií, nabídkové řízení, návrhy na fúzi).
• Sledování výdajů účtovaných na vaše různé účty.
• Poskytování snímků likvidity, abyste věděli, kolik volných, neomezených peněz je k dispozici v daném okamžiku.
• Vytvořte auditovací stopu, abyste zabránili podvodům nebo ukradli vaše cenné papíry.
• Ulehčit půjčování cenných papírů, pokud chcete získat nějaké peníze navíc tím, že půjčíte krátké prodejce své akcie.
• Měření složené roční míry růstu v průběhu času, takže můžete vidět, jak dobře vaše podniky dělají.

"Globální" část globální péče přidává další výhody pro investory, kteří chtějí držet aktiva mimo Spojené státy.

• Hotovostní zůstatky lze sledovat a zúčtovat v několika globálních měnách na několika globálních burzách cenných papírů.
• Sběr příjmů v jiných měnách, jako jsou úroky ze zahraničních dluhopisů.
• Vytvoření základní měny pro vykazování umožňuje v kteroukoli dobu převést ekvivalentní hodnotu svých zahraničních podniků a měny, abyste věděli, že kupní síla ve vaší zemi je známa.
• Řešení problémů s daňovou smlouvou při přijímání mezinárodních dividend. Například americkí investoři mají nárok na nízkou sazbu srážkové daně ve výši 15% z dividend placených švýcarskými společnostmi, jako je Nestlé. Pokud jste vlastnili podíly potravinářského konglomerátu přímo ve Švýcarsku, než prostřednictvím ADR, nechtěli byste, aby švýcarská vláda ponechala více vašich peněz, než by měla být oprávněna zachovat, a to i dočasně (můžete získat více pasivních příjmů z těchto prostředků!). Celosvětový depozitář odhaduje, že vaše zahraniční daňové úrokové výkazy jsou dány svému účetnímu, když přijde čas podat vaše výkazy s IRS, abyste mohli požadovat přeplatky nebo se zabývat švýcarskými daňovými úřady, takže nižší sazba 15% místo.

Kdo jsou někteří hlavní poskytovatelé úschovných účtů a globální péče?

Bank of New York, State Street, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, Umb Bank, US Bancorp, Northern Trust, JPMorgan Chase, Citigroup a Mellon Financial jsou jen některé z hlavních světových poskytovatelů Spojené státy. Ve Švýcarsku jsou Credit Suisse a UBS jednou z největších institucí nabízejících tuto službu. Jinde v Evropě je HSBC významným globálním správcem.

Kolik stojí Global Custody Accounts?

Stejně jako služby správy investic jsou služby globálního úschovny často uzavírány na vyjednávacím základě v závislosti na výši vašich aktiv a složitosti vašich potřeb. Městské penzijní fondy například často získají služby opatrování, které účtují pouze 1/2 základního bodu - tedy 1/1 000% 1% - za akcii v amerických pozicích za rok plus několik dolarů na čas vyměření obchodu (vyšší u zahraničních podniků v závislosti na vývoji země, např. budete platit za francouzskou populaci méně, než jste v zemi třetího světa). Jiné, menší, individuální globální úschovné účty by mohly znamenat roční poplatek ve výši několika set nebo několika tisíc dolarů ročně plus stanovený poplatek na jednu pozici plus mnoho základních bodů.

Jeden z hlavních bankovních poplatků v celosvětovém režimu, který jsem dnes viděl, si vyžádal roční poplatek ve výši 500 dolarů na účet plus 5 základních bodů aktiv ročně s minimálním poplatkem 6 000 dolarů ročně na účtech až 50 000 dolarů , 000 (všechny poplatky byly započítány k tomuto minimu).Globální úschovní účty ve výši 50 000, - 000, - 100, 000, 000 dolarů byly účtovány za 2,5 základního bodu ročně navíc za poplatek za účet. Pro úspěšnou rodinu, která shromáždila několik milionů dolarů, je to zaokrouhlovací chyba a rozhodně stojí za to, že máte všechno na jednom místě a věděte, že jste méně vystaveni úpadku instituce. Bez ohledu na to, kolik správců majetku, poradců nebo makléřů využíváte, je váš kapitál bezpečně zaparkován na účtu úschovy. centrální sbírku pokladů, ze které prochází veškerá činnost.

Osobně se nedoporučuji, abych se snažil jít o nejlevnější dohodu o opatrovnictví, ale spíše o službu. Dobrý správce dělá život mnohem jednodušší, a to i pro manažery bohatství. Představte si, že se zítra někdo blíží a řekl: "Joshua, chci, abys spravoval 25 000 000 dolarů z bohatství mé rodiny vedle peněz vaše vlastní rodiny. Zaplatím ti byt 1,00% ročně, aby sesbíral diverzifikovanou sbírku globálních akcií s důrazem na Evropu, Severní Ameriku a Asii, všechny měnové expozice, které nebudou brány v úvahu, všechny zvažované tržní kapitalizace, ale domácí poptávka po menších společnostech. " S celosvětovým uspořádáním účtu v úschově se nikdy nemusím obávat odpovědnosti nebo úschovy manipulace s těmito penězi nebo kontrolou pojistných limitů na nespočetných makléřských firmách. Ve skutečnosti se nemohu skutečně dotknout. Spíše můžu řídit investice a objednávat makléře k nákupu nebo prodeji akcií, dluhopisů, REIT a dalších aktiv. Depozitář bude pouze uvolňovat finanční prostředky po obdržení potvrzení o obchodech, které jsem umístil. Po celý rok bude můj pro-rata poplatek odevzdán opatrovníkem a poslán do mé banky, který mi zaplatí za mé služby. Investor uvidí všechny peněžní toky a přesně ví, co se děje se svým účtem. Je to pro všechny zúčastněné. Umožňuje všem stranám lépe spát v noci. Není to žádný poplatek, který by někdo měl považovat za zatěžující.