Stříbrný medvědí trh se stříbrnými

Mnozí považují zlato za poslední měnu nebo způsoby výměny na světě. Zlato je jako měna po tisíce let, má delší historii než jakákoli papírová měna používaná v dnešním světě. Pokud je zlato konkurentem papírové měny, stříbro je konkurentem změny, kterou dostáváme pro bankovky, když něco koupíme. Mnoho z těchto mincí bylo někdy vyrobeno ze stříbra. Zlato a stříbro jsou měnově i průmyslové komodity.

V roce 2011 se zlato a stříbro obchodovaly s nejvyššími hodnotami. Zlato se obchodovalo s téměř 1920 USD za unci a do konce října 2015 ztrácel více než 39% své hodnoty, neboť se obchodovalo kolem úrovně 1165 USD. Mezitím stříbro, které obchodovalo s výnosy 49 dolarů. 82 za unci v dubnu 2011 ztratila více než 68% své hodnoty koncem října 2015. Stříbro bylo kolem 15 dolarů. 80 za unci v poslední době. Zatímco v roce 2011 dosáhl zlato rekordní výnosy - stříbrná hodnota v celé době nastala v lednu 1980 na úrovni 50 USD. 36.

V průběhu historie měly stříbro i zlato významné pozice ve světové ekonomice. Vlády používají jak zlaté, tak stříbrné peníze v průběhu historie. Zlatý standard a stříbrný standard poskytly komfort nebo reálnou hodnotu papírové měně v letech minulých. Dnes centrální banky, měnové orgány a nadnárodní instituce nadále drží zlato jako rezervu v cizích měnách, nicméně málo, jestliže někdo drží stříbro pro tento účel.

Dnes moderní vlády nepoužívají zlato ani stříbro k návratu hodnoty měny.

Stříbro je vysoce spekulativní komodita. Když se bratři Huntu pokoušeli zakončit trh stříbrnou zpět v pozdních sedmdesátých letech, sledovalo se stádo kupujících, protože cena drahého kovu se pohybovala agresivněji. Stříbro se shromáždilo od 10 dolarů za unci na více než 50 dolarů za šest měsíců.

V poslední době se stříbro shromáždilo od pod 10 dolarů za unci v říjnu 2008 na téměř 50 dolarů do dubna 2011, období dvou a půl roku. Jak vidíte, stříbro je velmi volatilní. Tato rally byla výsledkem kombinace nízkých úrokových sazeb, slabého amerického dolaru a celkového trhu býků pro ceny komodit, které způsobily rostoucí spekulativní zájem o stříbro.

Ceny surovin vyvrcholily v roce 2011, kdy světový trh býků, který začal v roce 2004, dosáhl svého vrcholu. Od té doby se ceny komodit snížily. NYMEX ropa, která se v roce 2008 obchodovala za 147 dolarů za barel a v roce 2014 dosáhla výše 100 dolarů, nedávno klesla pod 50 dolarů za barel. Měď, která dosáhla výše 4 USD. 60 v roce 2011 klesl na 2 dolary. 30 v závěru září 2015. Cena stříbra se vydala na pokles, protože stříbro působilo spíše jako průmyslový kov než vzácný kov během velkého trhu s medovými komoditami, který začal v roce 2011.Vzhledem k tomu, že celosvětová ekonomická situace se za poslední čtyři roky zhoršila, cena všech průmyslových komodit odráží tuto ekonomickou slabinu.

Navzdory historické vazbě mezi stříbrnými a zlatými cenami za poslední čtyři roky stříbro zlacilo zlato. To je částečně proto, že stříbro je mnohem volatilnější komodita než zlato.

Čtvrtletní historická volatilita stříbra je zhruba 36%, zatímco stejná měřítka činí 18,2% pro zlato. Proto je stříbro dvakrát těkavější než zlato. Varianta ceny zlata je přibližně polovina stříbra. Stříbro-zlatý poměr je počet uncí stříbrné hodnoty v každé unce hodnoty zlata. Za posledních čtyřicet let tento vztah dosáhl v průměru přibližně 55: 1. V roce 2011, kdy se zlato a stříbro obchodovaly na nejvyšší úrovni, poměr stříbra a zlata klesl na minimu 38: 1. Čtení pod dlouhodobým průměrem nám říkalo stříbro bylo historicky drahé vzhledem k ceně zlata v té době. Koncem října 2015 tento poměr činil necelých 74: 1. To nám říká, že na základě historických norem; stříbro se stalo levným vzhledem k ceně zlata. Dá se tedy dospět k závěru, že stříbro je buď příliš nízké na současné cenové hladině, nebo zlato je příliš drahé.

Tento vztah můžeme přiřadit k tomu, že stříbro je v průběhu času mnohem volatilnější než zlato a že během býčích a medvědích trhů stříbro má tendenci se pohybovat do extrémů. Stříbro se v srpnu 2015 dostalo na nové šestileté minimum, když se cena snížila na minima 13 dolarů. 91 za unci.

Stříbrný byl ve čtyřletém trhu s medvědy. V tomto období cena klesla. Dnes relativní cenová hladina stříbra nám říká, že buď vzácný kov je příliš levný, nebo že zlato klesá. Nicméně vzhledem k pokračující ekonomické letargii na světě, konkrétně v Číně, která je největším světovým spotřebitelem komodit, vyhlídky na stříbro i nadále vypadají slabé a my jsme možná dosud nedosáhli.