Video: What the Health, české titulky (CZ subtitles), komentáře Petra Duchoně (commentaries by Petr Duchoň) 2024
Investoři, dobře se podívejte do zrcadla peněz: Vaše spodní linie klesne až k jejich spodnímu okraji.
Jinými slovy: Jak můžete zjistit, zda cena akcií společnosti přesně odráží její hodnotu a zasluhuje si svůj finanční podíl?
Pokud nemůžete určit hodnotu akcií, nemůžete vědět, zda je současná cena vysoká, nízká nebo pravá. Naštěstí mnoho zdrojů vám může pomoci zhodnotit stav zásob.
A nejdůležitější jsou čísla, která budou nejdůležitější, než zapíšete šek na svého makléře.
Základy
Pro většinu investorů se vyhodnocování akcií pohybuje kolem výnosů společnosti. A výdělky jsou prostě ziskem společnosti - kolik peněz to dělalo v daném období, což je často zveřejňováno každé tři měsíce v tzv. čtvrtletním výkazu zisku .
Jedna zpráva sama o sobě nemusí vyprávět celý příběh. Malé nebo rychle rostoucí společnosti s negativními příjmy například procházejí procesem rychlého rozšiřování, aby využily svůj plný potenciál. Zprávy o příjmech se proto musí číst ve správném kontextu.
Pozitivní příjmy
Zisk (nebo růst směrem k pozitivním ziskům) vám říká, jak je společnost zdravá a zda může vyplácet dividendu nebo růst prostřednictvím zhodnocení kapitálu (vyšší cena akcií).
Investoři očekávají, že zavedené společnosti jako Coca-Cola (KO) budou mít pozitivní příjmy.
Pokud Coke hlásí nižší výdělky za čtvrtinu, zásoba pravděpodobně klesne, pokud to něco neřekne jako jednorázovou událost. Na druhou stranu, mladé společnosti mohou poletět s negativními příjmy a pořád si mohou užívat výhodu trhu, pokud investoři věří v její budoucnost. Současným příkladem je Tesla (TSLA), který dosud neoznámil zisk z roku 2016, ale investoři nadšeni nad technologií hybridních automobilů.
Takže kromě skutečných výdělků existuje očekávání zárobků. Společnost může vykazovat pozitivní zisk za čtvrtletí. Ale pokud nedosáhne zisku, který Wall Street očekává, investoři ji mohou potrestat a poslat ceny akcií na nosedive.
Přemýšlejte takto: Vy se objevíte na párty s dortem. To je plus, ne? Ale pokud vaši hosté čekali dort s čokoládovou vrstvou a vy jste přinesli holý dort, nebudou šťastní. A Wall Street, která je hladovějícím místem, chce své společnosti dodat zboží na základě předpovědí analytických firem. Něco, co je očekávané zboží, je důvodem pro zklamání. Pouze na Wall Street může společnost vydělat peníze a vidět, že akcionáři jsou rozrušeni - nebo ztrácejí peníze a stále dávají investorům naději.
Zisk na akcii
Základní ocenění výnosů je "zisk na akcii" nebo EPS. Toto měření rozděluje zisk na počet nevyřízených akcií. Například, pokud společnost ve třetím čtvrtletí získala 12 milionů dolarů a měla 8 milionů akcií v oběhu, EPS by činil 1 dolar. 50 (12 milionů dolarů / 8 milionů).
Důvodem, proč snižujete výdělky na základě akcií, je porovnat jednu společnost s druhou v tom, jak rozdělují zisk.
Dvě společnosti, z nichž každá měla výnosy ve výši 12 milionů dolarů, by vypadala stejně jako pouze ty surové číslice. Pokud však jedna společnost měla 8 milionů kusů akcií a druhá společnost měla 4 miliony, měla by druhá společnost EPS.
Časový interval
Měření zisku na akcii lze použít ve třech časových intervalech:
Pro předchozí rok s názvem "koncový zisk na akcii"
- Pro běžný rok
- Pro příští rok nazvaný "Forward earnings per share"
- Pouze konečný EPS je skutečný.
Aktuální a forward EPS jsou odhady. Když slyšíte, že komentátoři zpráv o "sezóně výdělků" odkazují na čtvrtletní zprávy o příjmech, musí se společnosti podávat u Komise pro cenné papíry. Tyto přehledy můžete sledovat online prostřednictvím webu SEC nazvaného Edgar.
Výstava: Firmy, které neplní očekávání výdělků, zpravidla zpravují obchodní zprávy se zprávami o poklesu ceny akcií.
Pokud však firma utrpěla velké rozdíly mezi očekávaným a skutečným výdělkem, mohla by to být zlatá nákupní příležitost - zvláště pokud společnost byla v průběhu let trvale zisková.
Jinými slovy, neposlouchejte nadpisy: Prozkoumejte spodní čáry.