Federální diskontní sazba

Definice: Diskontní sazba Federálního rezervního fondu je taková, kolik centrální banka USA účtuje svým členským bankám, aby si z diskontního okna půjčili, aby si udrželi požadovanou rezervu. Rada guvernérů Fedu zvýšila sazbu na 1,75 procenta, platná od 15. června 2017.

Existují tři diskontní sazby:

1. Primární úvěrová sazba je základní úroková sazba účtovaná většině bank. Je vyšší než úroková sazba. Aktuální diskontní sazba činí 1,75 procent.

1. Sekundární úvěrová sazba je vyšší sazba, která je účtována bankám, které nesplňují požadavky potřebné k dosažení primární sazby. Obvykle je o půl bodu vyšší než primární sazba. Zde je více o primárních a sekundárních programech.
2. Sezónní sazba je určena malým komunitním bankám, které potřebují dočasné navýšení prostředků na splnění místních potřeb půjček. To může zahrnovat úvěry pro zemědělce, studenty, střediska a další sezónní aktivity. Zde je více o programu sezónní diskontní sazby.

Proč by banky musely požádat o slevu v okně Fedu? Federální rezervní systém vyžaduje, aby měli každou noc určitou částku v hotovosti, známou jako rezervní požadavek. Banky, které si tento den příliš půjčily, potřebují jednodenní půjčku, aby splnily povinnost minimálních rezerv. Obvykle si půjčují od sebe navzájem. Fed poskytuje diskontní okno jako zálohu v případě, že nemůže získat finanční prostředky jinde.

Proč Fed požaduje rezervu? Částečně udržet platební schopnost, ale většinou kontrolovat výši peněz, úvěrů a jiných forem kapitálu, které banky půjčují. Požadavek vysoké rezervy znamená, že banka má k půjčování méně peněz. Vzhledem k tomu, že je obzvláště těžké u malých bank (méně než 12,4 milionu dolarů vkladů), jsou vyňaty z požadavku.

Nemusí se vůbec bát o tom, že použije okno pro slevy vůbec.

Jak to funguje

Federální výbor pro volný trh je provozním ředitelem Fedu. Tento výbor se schází osmkrát ročně. Členové hlasují o změně sazebníku fondů, kdy centrální banka chce, aby banky půjčovaly více či méně. Rada guvernérů Fedu obvykle změní diskontní sazbu tak, aby zůstala v souladu s úrokovými sazbami.

Například vyšší diskontní sazba znamená, že je dražší, že si půjčují prostředky, a proto mají méně peněz na půjčování. Dokonce ani v případě, že si neprodávají slevu v okně Fed, zjistí, že všechny ostatní banky zvýšily své úrokové sazby také. Fed zvýší diskontní sazbu, když chce, aby všechny úrokové sazby stoupaly. To se říká kontrakcionální měnová politika a centrální banky ji používají k boji proti inflaci. To snižuje nabídku peněz, zpomaluje poskytování úvěrů a tím zpomaluje hospodářský růst.

Opak se nazývá expanzivní měnová politika a centrální banky ji využívají k podpoře růstu. Snižuje diskontní sazbu, což znamená, že banky musí snížit své úrokové sazby, aby konkurovaly. To zvyšuje nabídku peněz, poskytuje úvěry a zvyšuje hospodářský růst.

Fed má spoustu dalších nástrojů k rozšíření nebo omezení bankovních půjček.

Ve skutečnosti je její operace na volném trhu velmi výkonná operace, která není tak dobře známá jako diskontní sazba nebo úroková sazba fondů. To je čas, kdy Fed kupuje cenné papíry od bank, když chce snížit sazbu a prodat je, když chce růst cen. Například k nákupu cenných papírů je jednoduše odstraní z bilancí bank a nahradí je kreditem, který jednoduše vytvořil zbytečně. Vzhledem k tomu, že banka poskytuje více peněz na půjčování, je ochotna snížit úrokové sazby jen proto, aby peníze do práce.

Diskontní sazba versus federální sazba sazby

Diskontní sazba je obvykle o více než procentní bod vyšší než sazba krmných fondů, protože Fed dává přednost bankám, aby si navzájem půjčili. To je obvykle změněno radou guvernérů Federálního rezervního fondu v souvislosti s změnami FOMC v kurzu floated prostředků.

Dne ​​17. srpna 2007 dosáhla Fedová rada neobvyklého rozhodnutí snížit diskontní sazbu bez snížení sazeb placených fondů. To udělala s cílem obnovit likviditu na trzích s jednodenními půjčkami. Snažila se bojovat s nedostatkem důvěry mezi bankami. Nechtěli si půjčovat jeden druhému, protože nikdo nechtěl zůstat uvízlým hypotékami druhé strany.

Jak diskontní sazba ovlivňuje ekonomiku

Diskontní sazba ovlivňuje všechny tyto ostatní úrokové sazby:

• Úvěrové banky se navzájem účtují za jednoroční, tříměsíční, šestiměsíční a jednoroční úvěry . Toto je známé jako LIBOR a ovlivňuje sazby hypoték s kreditní kartou a s nastavitelnou sazbou.
• Úrokové sazby banky účtují svým nejlepším zákazníkům, známým jako základní sazba. To ovlivňuje všechny ostatní úrokové sazby.
• Úspory a úrokové sazby na peněžním trhu.
• Hypotéky a úvěry s fixní sazbou jsou nepřímo ovlivněny diskontní sazbou. Nejvíce jsou ovlivňovány výnosy z dlouhodobějších pokladničních poukázek.