Rodinné společnosti s ručením omezeným 101

Ačkoliv akcie a dluhopisy dominují finančním zprávám, mnoho nových investorů začíná investováním do projektů, jako jsou realitní nebo začínající malé firmy s rodinnými příslušníky. Jedna z největších chyb, které učiní, je nedostatečně kapitalizovaná, což zvyšuje riziko. To jednoduše znamená, že nezačínalo s dostatečným množstvím peněz investovaných do projektu, aby se udrželo bez stresu a izolované od změn v ekonomice.

Finančně důvtipné rodiny a zkušení investoři tento problém vyřeší tím, že vytvoří něco známého jako rodinná komanditní společnost. Umožňuje členům vaší rodiny sdružovat své peníze a provádět projekt, jako je výstavba městských domů, což nemusí být pro členy možné individuálně kvůli nedostatku peněz nebo zkušeností. Dokonce i světoznámý investor Warren Buffett začal tímto způsobem spojením peněz ze sedmi členů rodiny nebo mimořádně blízkých přátel. Stejně tak Sam Walton učinil něco velmi srovnatelného při vytváření společnosti Walton Enterprises, LLC, což je vozidlo, jehož vlastní děti a rodinní příslušníci vlastní akcie společnosti Wal-Mart Stores, Inc., stejně jako další investice. Ačkoli Wal-Mart může být obrovský dnes, byl to malý pět-a-deset úložiště, když struktura byla zavedena. (Technicky Walton vytvořil rodinnou společnost s ručením omezeným.)

Generální partneři vs. omezené partneři

Typické rodinné komanditní společnosti mají dva typy partnerů - generální partnery a omezené partnery.

• Generální partner : Jeden nebo více členů rodiny jsou jmenováni jako generální partneři. Budou mít neomezenou odpovědnost, stejně jako jediný majitel, takže pokud projekt selže, jejich osobní majetek je pro věřitele spravedlivou hru. Generální partner bude vyplácen podle dohody o partnerství. Někteří generální partneři dostávají zisk, zatímco jiní dostávají pevný roční plat. Generální partner je zodpovědný za každodenní řízení rodinné komanditní společnosti, včetně rozhodnutí o pronájmu a spalování, vkladů a výběrů hotovosti apod.

• Omezené partneři : Omezenými partnery jsou rodinní příslušníci, kteří přispívají penězi výměnou za vlastnictví v projektu, ale nemají žádnou odpovědnost za řízení. Setkávají se a hlasují o dohodě o partnerství, která jsou pravidly pro rodinné komanditní společnosti, a vybírají dividendy, úroky a zisky. Obecně platí, že omezené partnery nemohou ztratit více, než investovaly do partnerství (existují výjimky, proto je důležité, abyste o plánech diskutovali s kvalifikovaným advokátem se zkušenostmi v této oblasti zákona). Omezené partneři nemají žádné slovo o každodenních rozhodnutích vedení a nemohou být zapojeni do nějaké výkonné funkce, jinak by se mohli neúmyslně ztratit svůj status chráněného omezeného partnera.

Příklad, jak by mohlo být využíváno partnerství s omezeným počtem rodin

Robbie chce stavět řadu luxusních domů na Středozápadě. Očekává, že projekt bude stát 1, 200, 000 dolarů včetně potřeb pracovního kapitálu a bude generovat 200 000 dolarů v hotovosti každý rok před úroky z hypotečního dluhu a daní. Aby byl projekt poměrně konzervativní, chce zálohu ve výši minimálně 50%, což by vyžadovalo 600, 000 dolarů.

Robbie nemá bohužel takové peníze k dispozici, a to zejména v hotovosti!

Volá své bratry, sestry, rodiče a prarodiče a rozhodne se, že vytvoří rodinnou komanditní společnost. Usazují se na následující struktuře:

• Komanditní společnost vydá 6 000 jednotek s ručením omezeným ("akcie") na 100 dolarů, z nichž každý má celkem 6 000 akcií a 600 000 dolarů v počátečním kapitálu. Tyto jednotky LP nemohou být prodány po dobu nejméně pěti let a partnerství vyplácí 70% z peněžních příjmů ve formě dividend.
• Robbie si koupí 600 těchto akcií tím, že přispěje 60 000 dolarů rodinné komanditní společnosti (600 akcií x 100 dolarů každý = 60 000 dolarů). To mu dává 10% vlastnictví projektu na základě jeho investice. Bude jmenován generálním partnerem a kromě svého vlastnictví obdrží první 5% zisk před zdaněním jako poplatek za správu za každodenní provoz.
• Ostatní členové rodiny Robbieho koupí zbývajících 5, 400 akcií s ručením omezeným. Vzhledem k tomu, že je 6000 akcií v oběhu, každá akcie představuje 1/6 000th vlastnictví v rodinné komanditní společnosti.

Nyní Robbie řídí rodinné komanditní společnosti s hotovostí 600 000 dolarů. Půjde do místní banky a dostane první hypoteční úvěr na zbývajících 600 000 dolarů, což mu dává celkem 1, 200, 000 dolarů. Partnerství buduje městské domy, pronajímá je nájemcům a začne sbírat výnosy z pronájmu. Každý rok, když je splácena hypotéka a dividendy jsou rozděleny partnerům, rodina roste bohatší. Bez sdružování svých peněz prostřednictvím rodinných komanditních společností by tato investice nebyla možná!

Je pro vás společnost s ručením omezeným?

Upřímně řečeno, nikdo kromě kvalifikovaného právníka a daňového účetního vám může pomoci odpovědět na tuto otázku. Existuje několik úvah, které budete chtít zohlednit při rozhodování:

• Kolik věříte generálnímu partnerovi? Pamatujte, že tato osoba bude mít neomezený přístup k vkladům hotovosti a obchodním aktivům. Máte-li jakékoli otázky ohledně jejich bezúhonnosti, moudrost diktuje, abyste se vyhnuli investicím. Správné řízení často činí rozdíl mezi investičními ztrátami a velkými zisky.
• Spojení vašich peněz umožní uskutečnit projekty, které by jinak nebyly možné, a pokud ano, tyto projekty nabízejí nadprůměrné míry návratnosti?
• Spojení vašich peněz vám pomůže vyhnout se "protahování" nebo dosažení příliš daleko a převzít příliš velké riziko a stát se finančně zranitelným?
• Vytvoří se společnost s ručením omezeným pro jednu investiční příležitost nebo jako pokračující investiční nástroj, který bude nadále vytvářet nebo získávat majetek?
• Je projekt, pro nějž se společnost s ručením omezeným stala dostatečně velká, aby ospravedlnila náklady na to, aby advokát přezkoumal zákony o cenných papírech a zajistil, že nebudete porušovat pravidla? Vydávání jednotek s ručením omezeným je stejně jako vydávání akcií v mnoha ohledech a podléhá zákonům a předpisům.

Další informace o společnosti s ručením omezeným

Další informace naleznete v Průvodci novým investorem k omezeným partnerstvím.