Jak Arbitrage funguje ve světě ETF

ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Nákup cenných papírů na jednom trhu za účelem okamžitého dalšího prodeje na jiném trhu za účelem zisku z cenového rozdílu.

V případě ETF existují možnosti arbitráže, ale pokud nejste institucionální investor, pravděpodobně nebudete mít možnost využít výhod. Je však důležité pochopit, jak arbitráž pomáhá udržovat ceny ETF v souladu s jejich korelačními indexy a akciemi ve fondu.

Aktiva ETF a související indexy jsou ukazateli výkonnosti ETF a měly by se pohybovat jednotně. Pokud ne, existuje chaos.

Příklad

Jako jednoduchý příklad použijeme ETF, který se skládá ze čtyř akcií. Každý kapitál obchoduje za 25 dolarů a skutečné ETF obchoduje za 100 dolarů. ETF zaznamenává index, který je pro akcie stejný, ale v indexu jsou dvě akcie každé akcie. Proto se index obchoduje na 200 dolarů. Všechno je v rovnováze a zatím tak dobré.

Takže pokud se podkladové akcie pohybují nahoru, tak by ETF a index n měly přímou korelaci. A naopak, pokud jsou akcie spuštěny. Ale co se stane, když se akcie pohybují rychleji než ETF a index?

Řekněme, že akcie klesnou o 5 dolarů a nyní obchodují na 20 dolarů. Proto by index měl obchodovat za 160 dolarů a ETF by měla obchodovat za 80 dolarů, ne? Může se jednat o případ, kdy ETF nebo zpoždění indexu a mohl by obchodovat na 81 dolarů nebo 161 dolarů.

Ne všichni se pohybují společně. Uh oh.

Úloha arbitráží

To je doba, kdy rozhodci vstoupí dovnitř. Než budete moci blikat, prodávají předražený index a ETF a nakupují podkladové akcie, aby zachytili tento mimořádně bezrizikový dolar. Nakonec (a spíše rychle) obchody arbitráže posunou akcie, indexy a ETF zpět do souladu tak, aby všechny tři investice byly opět v rovnováze.

A příležitost arbitráže je pryč (a krátký život)

I když to je extrémní příklad, statistiky ukázaly, že většina arbitrážních situací je blíže k penězům než k dolarům, objem obchodování to činí za arbitrážní cenu. Ale důležitější je, že arbitrážní obchody hrají ve světě ETF významnou roli. Budou udržovat vaše investice správně … alespoň podle trhu.

Tak funguje arbitráž, ale jak jsem zmínil výše, pokud nejste institucionální obchodník (nebo skutečně ve vaší hře), většina z těchto vzácných případů bude pryč příliš rychle, abyste vydělávali. A jsou to penny na dolaru, takže byste to museli dělat ve velkém měřítku. Ale tento pojem je důležité pochopit.

Slovo varování

A zatímco ETF mohou být atraktivní, ujistěte se, že provádíte důkladný výzkum před provedením všech obchodů.Podívejte se na historii ETF, porozumět rizikům, sledovat fond v akci a uvidíte, jak reaguje na různé tržní podmínky. Také se podívejte na to, co je v fondech, kolik ETF může obsahovat deriváty, jako jsou futures a opce. A pokud máte nějaké dotazy nebo obavy, ujistěte se, že konzultujete s finančním odborníkem, jako je makléř nebo poradce.

Nicméně, jakmile budete spokojeni s ETF, pak je to jen otázka volání svého makléře (pokud obchodujete online).

A jakmile uděláte svou volbu, pak hodně štěstí se všemi svými obchody.