Odpisy a odpisy ve výkazu zisku a ztráty

Dalším tématem, o kterém budeme diskutovat, je odpisy a amortizace výkazu zisku a ztráty. V závislosti na druhu podnikání, které analyzujete, odpisy a amortizace se mohou pohybovat od poměrně nepodstatných až po nesmírně důležité ve vašem chápání ziskovosti a kvality základního ekonomického motoru. U podniků s vysokou aktivitou může vedení mít mnoho volného prostoru při masírování čísel, aby výkon v určitém období vypadal lépe nebo horší, což způsobilo, že se čistý příjem výrazně lišil od výdělku vlastníka.

Budete se chtít naučit porovnávat politiku odpisování a odpisování jedné firmy vůči konkurenci; aby zjistili, jak malé nebo velké jsou relativní vůči ostatním podnikům ve stejném sektoru nebo průmyslu, aby zjistili, zda něco vypadá špatně.

Potřebujete porozumět rozdílu mezi nákladem na odpisy a hromaděním odpisů

Když uslyšíte slovo "znehodnocení", je důležité vědět, o čem se diskutuje. Existují dva různé druhy odpisů, které musí investovat při analýze účetní závěrky. Jsou to:

1. Náklady na odpisy - poplatky za výnosy z výkazu zisku a ztráty, které účinně snižují vykázané výdělky, vypočítané pomocí řady různých potenciálních metod a mnoha předpoklady. Aby bylo možné poskytnout přesnější vysvětlení, podle jednoho významného makléřského podniku: "Odpisy jsou procesy, kterými společnost postupně zaznamenává ztrátu hodnoty dlouhodobého majetku. Účelem zaúčtování odpisů jako náklad za období je rozprostření původního kupní cenu dlouhodobého majetku po dobu jeho životnosti.Každý, když společnost sestavuje svou účetní závěrku, zaznamenává odpisový náklad za účelem vyčíslení ztráty z hodnoty strojů, zařízení nebo automobilů, které si zakoupil, avšak na rozdíl od ostatních nákladů se odpisy je to "bezhotovostní" poplatek. To jednoduše znamená, že žádné peníze nejsou skutečně vyplaceny v době, kdy vznikly náklady. "

1. Akumulované odpisy agregované akumulované odpisové poplatky, které se v průběhu času převedou na konkrétní aktivum, které způsobuje, že se v aktivním zůstatku sníží jeho hodnota, aby odrážel odhadovanou nižší hodnotu opotřebení, trhliny, užití a zastaralosti, tj. o které jsme před chvílí diskutovali, se objeví ve výkazu zisku a ztráty, namísto snížení hotovosti v rozvaze, je načtena na účet akumulovaného odpisu, aby se snížila účetní hodnota dlouhodobého majetku.

Může být snazší vám pomoci porozumět odpisům a amortizaci tak, že procházíte hypotetickou ukázkou toho, jak může být fixní aktivum účtováno v reálném světě.

Příklad nákladů na odpisy

Společnost Sherry's Cotton Candy vydělává zisk 10 000 dolarů za rok. V polovině roku 2015 podnik zakoupil stroj na cukrovinky v hodnotě 7,500 dolarů, který by měl trvat pět let. Pokud by investor přezkoumal účetní závěrku, mohl by se odradit, aby zjistil, že na konci roku 2015 dosáhl podnik pouze 2, 500 dolarů (zisk 10 000 dolarů - 7 000 dolarů na nákup nových strojů). Investor by se divil, proč se zisky tak během roku snížily.

Naštěstí se Sherry účetní přišli na ni a řekli jí, že částka 7,500 dolarů musí být přidělena po celou dobu, po kterou se očekává, že strojní zařízení bude mít prospěch společnosti. Vzhledem k tomu, že stroj s cukrovinkami na bavlnu se předpokládá, že trvá pět let, může Sherry uhradit náklady na cukrovinkový stroj a rozdělit ho o pět ($ 7, 500/5 let = $ 1, 500 za rok). Místo toho, aby si jednorázově vynaložil jednorázový jednorázový výdaj, může společnost po dobu pěti následujících let odečíst 500 dolarů ročně, což znamená, že výdělky činí 8, 500 dolarů. To umožňuje investorům získat přesnější obraz o výdělkové síle společnosti.

Praxe rozložení nákladů na aktivu po dobu její životnosti je odpisy. Když u výkazu zisku a ztrát uvidíte řadu odpisových nákladů, odkazuje se na to; časové poplatky, které se odvíjejí od tohoto druhu věcí.

Toto představuje zajímavé dilema. Ačkoli společnost oznámila v prvním roce příjmy ve výši 8, 500 dolarů, byla stále nucena napsat peněženku v hodnotě 7,500 dolarů, což ve skutečnosti zanechalo v banku na konci roku $ 2, 500 (zisk 10 000 dolarů - 7 dolarů , 500 strojních nákladů = 2, 500 zbývajících).

Výsledkem je, že peněžní tok společnosti se liší od toho, co se vykazuje ve výnosech. To je velmi důležité, protože peněžní tok je velmi důležitý. Nezáleží na tom, co se Sherryho zisky zdají být v určitém okamžiku, potřebuje mít likviditu po ruce, aby zaplatila účty a provozní výdaje, nebo by její podnikání mohlo selhat.

V našem scénáři, v prvním roce, Sherryho oznámí výdělky ve výši 8, 500 dolarů, ale v banku budou mít pouze 2, 500 dolarů. Každý následující rok by stále hlásil výdělky ve výši 8,500 dolarů, ale v banku bude mít 10 000 dolarů, protože ve skutečnosti podnik zaplatil předem stroj v jednorázové výši. To je zásadní, protože pokud investor věděl, že Sherry má v prvním roce úvěr ve výši 3 000 USD, může nesprávně předpokládat, že společnost bude schopna ji pokrýt, protože vykazuje výdělky ve výši 8 500 dolarů. , podnikání by bylo 500 dolarů krátké. * Byly zaznamenány případy, kdy by společnosti bankrotovaly, přestože vykazovaly značné zisky. Nepodceňujte toto riziko. Pokud firmy nerozumí růstu inteligentně, jejich prosperita může způsobit jejich kolaps.

Toto je místo, kde se třetí investiční zpráva, výkaz peněžních toků, objevuje v analýze investora. Výkaz peněžních toků je jako běžný běžný účet společnosti, protože ukazuje, kolik peněz bylo vynaloženo a vynaloženo, kdy a jakým zdrojem.Tímto způsobem by se investor mohl podívat na výkaz zisku a ztráty společnosti Sherry's Cotton Candy Company a vidět zisk ve výši 8 500 dolarů každý rok, pak se obrátit a podívat se na výkaz peněžních toků a uvidíte, že společnost skutečně vynaložila 7,500 dolarů na stroj v letošním roce, takže v banku zůstává pouze 2, 500 dolarů. Existuje několik zajímavých příležitostí pro cenné investory a správcovské společnosti, aby získaly určité aktiva, které mají obrovské počáteční fixní náklady, což má za následek obrovské odpisy za aktiva, která nemusí být nahrazena po celá desetiletí, což vede k mnohem vyšším ziskům než samotný výkaz zisku a ztráty Zdá se, že to naznačuje. Zdá se, že tyto firmy obchodují za poměrně pomalé poměry ceny k zisku, poměru PEG a poměru PEG s výnosy, i když nejsou vůbec nadhodnoceny; druh protějšku hodnotového pasti.

Účtování nákladů na odpisy ve výkazu zisku a ztráty

Někteří investoři a analytici nesprávně tvrdí, že náklady na odpisy by měly být přidány zpět do zisku společnosti, protože to nevyžaduje žádné okamžité výdaje. Jinými slovy Sherry ve skutečnosti neplatí 1, 500 dolarů ročně, takže společnost by je měla vrátit zpět do výnosů ve výši 8 500 dolarů a ocenila společnost na základě zisku 10 000 dolarů, nikoliv 8 500 dolarů postava. To je nesprávné (upřímně, jsem zdvořilý - je to idiotický). Odpisy jsou velmi skutečné náklady. Teoreticky se odpisy snaží vyrovnat zisk s nákladem, který vznikl, aby vznikl tento zisk, aby bylo možno poskytnout co nejpřesnější představu o výdělkové síle společnosti. Investor, který ignoruje ekonomickou realitu odpisových výdajů, bude schopen nadhodnotit podnik a zjistit, že jeho výnosy postrádají. Jak jeden známý investor špekuloval, víla zubů neplatí pro potřeby kapitálových výdajů společnosti. Ať už vlastníte obchod s motocykly nebo stavebnictví, musíte zaplatit za vaše stroje a nástroje. Předstírat, že nemáte, je bludný. Bude vám to nakonec ublížit, takže se nepokládejte ospravedlnění, abyste udělali něco hloupého, a nechal byste svůj optimismus překonat ve vašem dobrém úsudku.

^{* Náklady na odpisy jsou odpočitatelné, ale daňové zákony jsou složité. V mnoha případech společnost odpisuje svůj majetek IRS mnohem rychleji, než je tomu v jejich výkazu zisku a ztráty, což má za následek časový rozdíl. Jinými slovy, stroj může být v hodnotě 50 000 dolarů na účetní závěrku GAAP a 10 000 dolarů na daňových výkazech IRS. Za tím účelem účetní pravidla nastavují v rozvaze speciální účet "odložené daňové pohledávky" ve výši 40 000 000 USD, který se samozřejmě samoúčiní v okamžiku, kdy je aktivum plně odpisováno až do hodnoty šrotu. Nemusíš to momentálně vědět, ale pro ty z vás, kteří se o takových věcech opravdu vzrušují, myslel jsem, že bych je tam hodil.}