Můžete odhadnout výdělky z poměru P / E?

Poměr ceny k zisku (P / E) je společný vzorec používaný při analýze akcií a akciových trhů. Říká vám, že investoři jsou ochotni platit za dolar vykázaných zisků. Existuje několik různých způsobů výpočtu poměru P / E. Níže jsou uvedeny tři nejčastěji používané výpočty.

P / E poměr založený na výsledcích minulého roku

Tento výpočet trvá aktuální cenu akcií vydělená loňskými korporátními zisky.

Zde je návod, jak to funguje.

Podívejme se na společnost, jejíž cena je 50 USD. 00 na akcii. Předpokládejme, že společnost dosahuje zisku a vykazuje výdělky ve výši 5 USD. 00 na akcii. Hodnota P / E by činila 50 USD. 00 / $ 5. 00 nebo poměru 10 k 1. Znamená to, že při současné ceně jsou investoři ochotni zaplatit 10 dolarů za každý $ 1 vykázaného zisku.

Problém s tím, že spoléháme na tento výpočet, je možnost, že příští rok nebude nic jako v loňském roce; korporační zisk by mi mohl pomoci mnohem vyšší nebo mnohem nižší.

P / E poměr založený na prognóze výdělků

Tento výpočet trvá aktuální cenou akcií (nebo skupinou akcií) dělenou průměrnou hodnotou všech předpokládaných zisků analytiků a samotných společností. Problém s tímto výpočtem je, že existuje mnoho příležitostí, kdy firmy nevydělávají za to, co by měly získat.

To, že hádání hry je to, co činí akcie a akciový trh tak obtížně vyhodnocené.

Nikdo skutečně neví, co se stane v příštím roce. Profesionální investoři nebo společnosti zabývající se správou investic budou předpovídat; někteří budou mít pravdu a některé budou špatní.

Názory a předpovědi analytiků se budou vždy měnit, protože budou k dispozici nové informace.

Když se podíváte na webové stránky výzkumu akcií, obvykle vám poskytnou poměry založené na minulých a předpokládaných příjmech.

Dává vám referenční rámec, který lze použít při porovnávání jedné společnosti s jinou společností, která je ve stejném odvětví. Pokud dvě podobné společnosti mají značně odlišné poměry P / E, budete chtít udělat další výzkum, abyste zjistili, proč.

P / E poměr založený na desetiletém průměru výdělků

Tento výpočet se nejčastěji používá k tomu, aby se podíval na hodnotu celého trhu namísto jednotlivých akcií. Trvalá cena trhu dělená podnikovými výnosy se za posledních deset let zprůměrovala. Tento poměr se nazývá P / E 10 a metoda byla vyvinuta profesorem Robertem Schillingem. Je navržen tak, aby vyrovnal nesrovnalosti, které mohou vyplývat z použití pouze jednoho roku minulých nebo předpokládaných dat o příjmech.

Velký výzkum podporuje platnost P / E 10 jako vhodný způsob, jak ocenit trh jako celek. To může být užitečné při zjišťování, kde jsou věci příbuzné minulosti.Tato data se často používají k určení, jak je "drahá" trh.

Při spouštění statistik na akciovém trhu je často nejlepší použít všechny tři typy P / E poměrů - ne jen jeden.

Bez ohledu na to, jakým způsobem se podíváte na poměry P / E, jsou informace nepoužitelné, pokud si je nemůžete představit. Chcete-li lépe porozumět tomu, jak používat poměry P / E, přečtěte si uvedení určité perspektivy na poměr P / E S & P 500.