Vypočítat obchodní riziko s využitím těchto finančních poměrů

Obchodní riziko je variabilita, kterou obchodní firma zažívá v průběhu svých příjmů. Některé firmy, stejně jako společnosti poskytující veřejné služby, mají v průběhu času relativně stabilní příjmy. Mohou předvídat, jaké účty zákazníků budou v určitém rozsahu. Jiné typy obchodních firem mají v průběhu času větší variabilitu svých příjmů. Vezměte například výrobce automobilů. Tyto firmy jsou velmi závislé na stavu hospodářství.

Pokud je ekonomika v poklesu, méně lidí koupí nová auta a příjmy výrobců automobilů klesají a naopak. Výrobci automobilů mají více podnikatelského rizika, než podniky poskytující veřejné služby.

Dalším způsobem, jak přemýšlet o podnikatelském riziku, je poptávka po produktu společnosti. Použitím příkladu výrobců automobilů opět v hospodářském poklesu spotřebitelé nemají tolik poptávky po výrobcích firem. Když je poptávka po produktu nízká, způsobuje pokles výnosů a zvyšuje se obchodní riziko.

Obchodní riziko je spojené s pevnými náklady společnosti. Fixní náklady musí být vždy zaplaceny bez ohledu na příjmy společnosti. Čím vyšší je úroveň fixních nákladů společnosti, tím vyšší je obchodní riziko.

Existují čtyři finanční poměry, které může podnikatel nebo finanční manažer použít pro výpočet podnikatelského rizika, kterým čelí firma:

Vypočítejte obchodní riziko pomocí těchto čtyř finančních poměrů

1. Poměr marže příspěvku

Poměr příspěvkové marže je příspěvkové rozpětí jako procento z celkových tržeb. Výše příspěvku se vypočítá jako prodej bez ménných nákladů. Poměr příspěvkové marže se vypočítá jako: Rozdíl příspěvku / prodej = 1 - variabilní náklady / prodej . Pokud je poměr příspěvkové marže společnosti 20%, pak zvýšení prodeje o 50 000 dolarů způsobí zvýšení zisku o 10 000 dolarů.

V tomto příkladu vidíte citlivost zisku nebo čistého příjmu na fixních nákladech.

2. Poměr efektivního efektu pákového efektu (OLE)

Použijete poměr efektivního pákového efektu k měření toho, kolik se změní příjem, a to s ohledem na procentní změnu objemu prodeje. Čím více fixních aktiv má firma, tím více bude změna. Vztah pro poměr efektu pákového efektu je: Poměr margin / operační marže příspěvku> Pokud je hodnota OLE rovna 1, znamená to, že firma nemá žádné fixní náklady. Všechny náklady jsou variabilní a 20% změna objemu prodeje bude znamenat 20% změnu v příjmech. Když do obrazu představíte fixní náklady a hodnota OLE stoupne nad 1, má firma operační páku.

3. Poměr finančního pákového efektu

Stručně řečeno poměr finančního pákového efektu měří výši dluhu drženého obchodní firmou, který používá k financování svých operací.Dluh vytváří další podnikové riziko pro firmu, pokud se příjem liší, protože dluh musí být obsluhován. Jinými slovy, pokud firma používá dluhové financování, musí platit úroky z dluhu bez ohledu na to, jaké jsou jejich příjmy. Poměr finančního pákového efektu měří tento vliv na podnikatelskou firmu. Můžeme také říci, že měří finanční riziko obchodní firmy.

Vzorec je: Finanční páka = Provozní výnos / Čistý zisk. Je-li poměr 1,00, pak firma nemá dluh.

4. Poměr kombinovaného pákového efektu

Přestože podnikatelské firmy nejčastěji vypočítají provozní pákový efekt a finanční páku samostatně, mohou a měly by také vypočítat vliv jak na firmu. Pro tento účel mohou využít kombinovaný pákový poměr. Jednoduše sjednotíte poměr provozní páky, který měří obchodní riziko, a poměr finančního pákového efektu, který měří finanční riziko, aby získal kombinovaný pákový efekt, který měří celkové riziko. Vzorec je: Kombinovaný poměr pákového efektu = Poměr provozního páku X Finanční pákový poměr. Čím vyšší je CLR, tím rizikovější je podnikatelská firma z pohledu obchodního i finančního rizika. U jednotlivých poměrů můžete vidět, jaký typ rizika je pro firmu vyšší.