5 Důvodů pro zvážení investování do dividend

Pokud jste někdy měli příležitost podívat se na akademický výzkum porovnávající různé druhy výnosů z akcií, které mají různé charakteristiky, jako třída, akcie dividend mají tendenci dělat lépe než průměrná akcie na dlouhou dobu období. Existuje mnoho důvodů, proč k tomu dochází, ale je to dostatečně silná síla, kterou mnoho investorů udělalo docela dobře pro sebe během investičního života tím, že se soustředilo na dividendy, konkrétně jednu ze dvou strategií - růst dividend, který se zaměřuje na získání diverzifikované portfolio společností, které zvýšily své dividendy výrazně nad průměrný a vysoký výnos z dividend, které se zaměřují na akcie, které nabízejí výrazně nadprůměrné dividendové výnosy měřené podílem dividendy ve srovnání s cenou na burze.

Začal jsem pracovat pozdě na zahájení nové společnosti na správu majetku, kterou moji rodina v tomto roce zřizuje, a přestože je ráno 3:46, nejsem docela spící. Myslel jsem, že by bylo užitečné chvíli sednout a vypustit pět důvodů, proč dividendy jsou tak zajímavé pro investory, kteří upřednostňují dlouhodobé akumulaci bohatství. Doufám, že tím, že vám poskytne základní rámec, můžete pochopit některé ze sil, které hrají; jak se lidská přirozenost, účetnictví, řízení podniku a akciový trh spojují způsobem, který umožňuje obezřetnému investora využívat toky pasivních příjmů z jeho nebo jejích podniků.

1. Dividendové akcie by mohly být lepší pro mnoho obyčejných investorů než akcie, které neplatí dividendy, protože omezení peněžních toků vedou k nižším příjmům

Ačkoli to může být trochu brzy v článku vás zasáhnout tímto, chci začít vyprávět o tom nejdříve, protože to je ten, který považuji za zvlášť důležitý.

Obvykle se investoři nemají přesně zajímat o pokročilé účetní techniky nebo potápění do výkazu zisku a ztráty nebo rozvahy. Přesto je to srdce a duše investičního procesu. Koneckonců, podnikání nakonec stojí jen za čistou současnou hodnotu diskontovaných peněžních toků, které může a bude produkovat pro své vlastníky.

Ve skutečnosti při oceňování společnosti nebo akcií většina profesionálních investorů využívá spíše modifikovanou volnou hotovostní tok než čistý zisk, který je běžný. V mém případě je můj přednostní metrika něco známého jako příjmy vlastníka.

Společnost, která vyplácí dividendy, musí fyzicky přijít s penězi, kterou mohou investoři obdržet; hotovost, která jim byla zaslána v podobě papírového šeku, uložena přímo na jejich kontrolním nebo spořicím účtu nebo zaslána jejich makléři na vklad na jejich účtu zprostředkování.Jak se říká, "nemůžete falešné peníze". Dividenda se objevuje nebo není. To má za následek, že společnosti, které vynakládají peníze na dividendy, mají nižší tzv. Časové rozlišení mezi volným peněžním tokem a čistým příjmem. V obyčejné angličtině to znamená, že v účetních záznamech společnosti existuje méně smysluplných úprav, takže "kvalita výdělků" je vyšší, neboť vykazované zisky jsou téměř v souladu s konzervativně vypočítaným volným peněžním tokem. Je dobře známo, že společnosti s nižšími časovými rozlišovacími schopnostmi v delším časovém horizontu potýkají s vyššími časovými rozdíly, když jsou měřeny o celkovou návratnost.

2. Dividendové akcie by mohly být lepší než akcie, které neplatí dividendy pro mnoho obyčejných investorů, neboť významné hotovostní závazky snižují finanční prostředky, které jsou k dispozici pro manažerské rozdělení

Vedení a manažeři jsou pouze lidé.

Když se začnou hromadit hotovosti v přebytku, mnozí muži a ženy se setkávají s neustálým tlakem, že je utratí, a to i tehdy, pokud by to bylo chybou nebo by vedlo k méně optimálním výsledkům. Pro ty v Corporate America, kdy jsou tyto výdaje věnované fúzi a akvizicím, může to mít za následek mnohem větší oblast a vše, co s ní přichází, obvykle akciové opce, omezené akcie, vyšší plat, bonusy, důchodové dávky a možná, i zlatý padák. Celkově a souhrnně platí, že společnosti, které vyplácejí dividendy, mají první řadu vestavěné inokulace tím, že lidé, kteří provozují podnik, prostě nemají tolik peněz, jaké by jinak měli, kdyby neexistovala žádná dividenda místo.

To znamená, že vedoucí pracovníci musí být mnohem selektivnější při identifikaci potenciálních kandidátů na fúzi a akvizici, než by jinak museli být ve světě jednoduchých peněz.

Každý projekt musí být porovnáván a kontrastován s ostatními, pouze s vybranými nejlepšími projekty a pouze s "dobrými" projekty, které jsou vyřazeny.

3. Dividendové akcie by mohly být lepší než akcie, které neplatí dividendy, protože se těší fenoménu známému jako "výnosová podpora" během burzovních trhů

Představte si, že se díváte na akciovou společnost, která obchoduje za 100 dolarů za akcii. Nyní si představte, že akcie platí 3% dividendu. Samotná společnost je mimořádně stabilní. Zisk pokrývá dividendu dostatečně a tyto výnosy jsou z diverzifikovaných podkladových zdrojů, takže existuje jen malá pravděpodobnost snížení dividend. Nyní si představte, že akciový trh začne havarovat. Tato společnost klesne na 90 dolarů na akcii, 80 dolarů na akcii, 70 dolarů na akcii. Pokračuje dál, až do výše 60 dolarů za akcii, 50 dolarů za akcii. V určitém okamžiku, za předpokladu, že dividenda je bezpečná a investoři jsou přesvědčeni, že to bude zachováno, výnosy z dividend z vlastní akcie budou tak atraktivní, že přivedou kupce z vedlejší strany; lidé, kteří jinak nemohou vidět výnos přímo před nimi, aniž by s tím něco udělali. Předpokládejme, že přesně stejná dividenda ve výši 3 dolarů na akcii bude 6% dividendový výnos, pokud by se akcie obchodovaly na úrovni 50 USD za akcii.To vysvětluje, proč dividendové akcie mají tendenci klesat na trzích s medvědy méně.

4. Dividendové akcie by mohly být lepší než akcie, které neplatí dividendy kvůli fenoménu akcelerátoru návratu

Ale to není všechno. Tato výnosová podpora vede k dalšímu fenoménu, který byl studován respektem Whartonovým profesorem Dr. Jeremym Siegelem, který nazývá "Accelerator Return" nebo medvědí ochranou. V zásadě investoři, kteří reinvestují své dividendy, hromadí více akcií během burzovního vývoje na burze, protože rozšiřující se výtěžnost dividend jim umožňuje hromadit více vlastního kapitálu s každou kontrolou dividend, kterou se vrátili zpět do svého účtu nebo plánu reinvestování dividend. Jak jsme hovořili ve svém hloubkovém článku o investicích do ropných společností, to je jeden z důvodů, proč ropné společnosti jako třída dělaly mnohem lépe než průměrná složka původního indexu akciových trhů S & P 500, když byla zavedena v roce 1957.

Ve skutečnosti doktor Siegel prokázal, že čím horší je volatilita, tím lepší je dlouhodobý investor! Důvod má co do činění s matematikou. Čím nižší je cena každého dalšího nákupu, tím rychleji je průměrná váha nákladů na celé pozici snížena, a tím více akcií investora hromadí, což samy vyplácejí dividendy. Znamená to, že je mnohem menší nárůst - rozhodně daleko méně než předchozí bod překonání -, aby se tato pozice dostala na ziskové území.

5. Dividendové akcie by mohly být lepší než akcie, které neplatí dividendy, protože poskytují obrovskou psychologickou výhodu určitým typům lidí

Jak otec hodnotného investování Benjamin Graham jednou napsal: "Skutečné peníze investovat budou muset protože většina z nich byla v minulosti, nebyla z nákupu a prodeje, ale z vlastnictví a držení cenných papírů, získávání úroků a dividend a prospěchu z jejich dlouhodobého zvýšení hodnoty. "Když vlastníte společnost, která distribuuje některé z jejích zisků ve formě hotovostní dividendy, je mnohem snazší soustředit se na věci, které mají zájem o" vyhlídkové příjmy "; aby se spojil úspěch podniku s tím, že jste vlastně dostali ruce na část hotovosti, která procházela korporátní pokladnicí. Může vám být trpělivější a zaměřit se na to, zda vaše dividendové šeky se časem zvětšují, většinou ignorují kótovanou akciovou hodnotu. To zase může vést k nákupu a držení investic, ke snížení nákladů na tření, ke zvýšení pravděpodobnosti využití věcí, jako jsou odložené daňové závazky, a nakonec ke zesílené bázi.

To nemusí znít jako velká výhoda, ale v reálném světě to může znamenat rozdíl mezi neúspěchem a úspěchem. Jedna z věcí, na kterých mají nejvíce tajní milionáři na burze cenných papírů, je, že nemají příliš velký zájem o hyperaktivitu. Ať už je to důchodkyně Anne Scheiberová, která získá zhruba 22 milionů dolarů z jejího bytu v New Yorku nebo jako ministr práce, jako je Ronald Reed, který získává akcie ve výši 8 milionů dolarů prostřednictvím papírových certifikátů a DRIP, má tendenci najít výjimečné společnosti, diverzifikovat tak, a pak držet, jako by jejich život závisel na tom.

Písemně jsem o různých aspektech dividend investoval během let tak být jistý, že to zkontrolovat

Pokud koncept dividendy investovat zájmy vás, ujistěte se, že si přečíst některé mé více zaměřené články na téma aby vám pomohl začít.

• Co je to dividenda? - Rozdělení způsobu vymezení dividend.
• Dividendy 101 - Návod pro výplatu dividend pro začátečníky - Tato příručka vás provede základy dividend, včetně toho, co jsou, jak fungují a proč byste měli pečovat.
• Vydělávání z dividend - Tento článek rozděluje způsob, jakým investor skutečně vydělává z dividend a jak může ovlivnit konečnou hodnotu svého investičního portfolia.
• Co je dividenda investovat? - Tento přehled byl zaměřen na představení konceptů a strategií, které se podílejí na investiční filozofii dividend.
• Jak vypočítat výnos z dividend - Výnosnost dividend je jednou z důležitých složek celkové návratnosti, takže byste se měli naučit, jak ji vypočítat ručně, pokud to bude nutné.
• Pokud akcie nezaplatí dividendu, jak to může stát za něco? - V některých případech nemusí společnost vyplácet dividendy, protože se rozšiřuje tak rychle, že je třeba se držet každého dolaru zisku a peněžního toku, aby rychle rostla. Tyto podniky mohou být také nádherné investice.
• Zvyšte svůj roční příjem každý rok s dividendovými akciemi - Jedna věc, kterou většina investorů z dividend zřejmě miluje, je sledovat jejich dividendy a příjmy z dividend s každým rokem. Tím, že se zaměřujete na tuto metriku, můžete se často emocionálně vymanit z výkyvů na akciovém trhu.
• Zásoby s růstem dividend mohou být vysoké dividendové akcie - ačkoli to může být větší riziko, a to není pro nezkušené, je strategie investice růstu dividend je zvláště zajímavé, protože v průběhu času (obvykle pět až deset let), portfolia které začaly s mnohem nižšími výnosovými podíly na dividendách, které rychle zrychlily své výplaty, mohou skončit s vyšším konečným dividendovým výnosem.
• Dávejte pozor na dividendovou pasti Low P / E, vysoké dividendové akcie - ačkoli to může být často znamenitým znamením, že společnost je přitažlivě oceňována, existují za určitých okolností, které většina odborníků uznává za tzv. "protože vypadají atraktivně zvenčí, ale čekají opravdu katastrofy.
• Jak najít nejlepší dividendové podílové fondy - Existuje mnoho dividendových akciových fondů pro investory podílových fondů, kteří chtějí shromažďovat dividendy skrze společnou strukturu spíše než vlastnit samotné podkladové složky.
• Poměr PEG upravený o dividendu vám může pomoci najít podhodnocené modré zásoby třísek - Jedním z mých nejoblíbenějších finančních poměrů pro určitý typ investora, který provozuje určitý typ portfolia, je poměr mezi růstem cen a výnosy upravený o dividendu. Může se přizpůsobit nejen víceúrovňovým příjmům, které společnost obchoduje, ale také jejímu růstu, ale i výnosu z dividend.U stabilních nadnárodních společností to může být obrovský přínos.
• Důvody, proč milovat programy pro reinvestování dividend nebo DRIPs - Dobrý reinvestiční program dividend s nízkými poplatky a snadným přístupem je jedním z největších požehnání, které investor někdy nalezne ve svém finančním životě. V tomto článku vás seznámím s některými způsoby, kterými byste mohli využívat DRIP.