4 Základní ETF opce strategie obchodování

Stejně jako u akcií a indexů existuje mnoho ETF, které uvádějí možnosti. A zatímco existuje mnoho derivátových strategií, které lze využít ve spojení s ETF, je zde čtyři základní způsoby využití možností. Ať už hledáte dočasné vystavení určitému sektoru, nebo se snažíte o zajištění stávajících pozic ETF ve svém portfoliu, možnost ETF může být perfektním přínosem pro vaši investiční strategii.

Nákup volby

Možnost nákupu je právo koupit akcie, nebo v tomto případě ETF.

Do data ukončení hovoru máte právo zakoupit podkladovou ETF za určitou cenu známou jako stávková cena.

Například pokud si koupíte volání 80 OIH (Oil ETF), máte právo tuto ETF koupit za 80 dolarů kdykoli až do třetího pátku v prosinci. Pokud tedy OIH obchoduje za 90 dolarů, můžete ho koupit za 80 dolarů. Nicméně, pokud OIH nikdy nedostane nad 80 dolarů před prosincem, vaše volání vyprší bezcenně. Neuskutečnilo byste si právo koupit ETF na 80 dolarů, když si ji skutečně koupíte za méně než to.

Zatímco cena každé kupní opce se bude lišit v závislosti na aktuální ceně podkladového ETF, můžete se chránit nebo vystavit nákupu nahoře nákupu. Chcete-li dokonce přerušovat obchod s dlouhými hovory, stačí jen doufat, že ETF stoupne nad stávkovou cenu a kupní cenu hovoru, který jste koupili. Takže pokud si koupíte 80. den výzvu na $ 2, budete potřebovat, aby ETF vyšplhala nad 82 dolarů, aby se vyrovnala.

Něco přes $ 82 je zisk. Pokud ETF nikdy nedosáhne 80 USD, vaše ztráta je $ 2 za každý zakoupený hovor.

Prodej volání

Když prodáte hovor, budete mít opačnou pozici jako kupující volání. Chcete, aby ETF šla dolů. Použitím našeho příkladu, pokud prodáte výzvu 80. prosince za $ 2, uděláte 2 dolary za každé volání, pokud cena ETF nikdy nezvýší nad 80 dolarů.

Nicméně, pokud se ETF vyšplhne nad bod rovnovážného výnosu ve výši 82 USD, jste povinni prodávat ETF za 80 USD majiteli hovoru a způsobit ztrátu.

Možnosti prodeje jsou pokročilejší obchodní strategií než možnosti nákupu. Při nákupních opcích je maximálním rizikem kupní cena a zisk je neomezený k růstu. Nicméně při prodeji opce je maximální zisk prodejní a riziko je neomezené. Investor by měl být velmi opatrný a velmi vzdělaný před prodejem možností.

Nákup opce typu Put

Existuje bezpečnější způsob, jak získat expozici nebo zajistit proti nevýhodě ETF než prodávat call option. Pokud si myslíte, že by ETF snížila hodnotu, nebo chcete-li chránit riziko, že nákup může být způsob, jak jít. Put opce je právo prodat ETF za určitou cenu. S využitím našeho příkladu, pokud si koupíte december 80, budete mít právo prodat podkladovou ETF za 80 dolarů kdykoli před prosincem.Pokud ETF obchoduje za 75 dolarů kdykoli před prosincem, můžete jej prodat za 80 dolarů a zisk z rozdílu v ceně. Pokud ETF zůstane nad 80 dolarů, pak vaše puto vyprší bezcenně. Nebudete ETF prodávat za 80 USD, pokud obchoduje za vyšší cenu.

Opět musíte vyčíslit kupní cenu do vaší rovnice.

Pokud je december 80 koupeno za 4 USD, pak je váš zlomový bod $ 76 ($ 80- $ 4). Takže pokud ETF obchoduje za 75 dolarů a uplatníte si právo prodat za 80 dolarů, uděláte 1 dolar z každé možnosti, kterou jste koupili. Pokud ETF nikdy neklesne pod 80 dolarů před tím, než vyprší v prosinci, vaše ztráta bude kupní cena 4 dolarů za každou možnost.

Prodej opce s prodejní cenou

Když prodáte prodejní opci, udělujete kupujícímu právo prodat ETF za stávkovou cenu v době před uplynutím platnosti. To je opačná pozice nákupu put, ale podobný nákupu hovoru. Chcete, aby ETF stoupala nebo zůstala nad stávkovou cenou.

Používáte-li náš příklad, pokud prodáte Dec 80 put za $ 4, nikdy nebudete chtít ETF jít pod hodnotu $ 80, než vyprší v prosinci. Nebo alespoň ne pod bodem rovnoměrného zisku 76 dolarů. Pokud tomu tak je, vyděláváte 4 dolary za každý prodej, který jste prodali.

Nicméně, pokud ETF klesne pod cenu rovnoměrného zisku, začnete s každou putou, která se uplatňuje, způsobit ztráty.

Opět je důležité poznamenat, že možnosti prodeje mají větší riziko než možnosti nákupu. To neznamená, že to není ziskové. Náklady na toto riziko jsou zahrnuty do ceny opce. Ale pokud jste začátečník ve světě volání a kladení, nákup ETF volby je bezpečnější cesta.

Závěrečné myšlenky

Zatímco existuje mnoho dalších způsobů, jak do vašeho portfolia zahrnout strategie alternativních nástrojů ETF, jsou to základy obchodování s deriváty ETF. Jakmile se budete cítit pohodlně se základy obchodování s možnostmi, teprve pak byste měli zvážit více střednědobých nebo komplexních obchodních strategií, jako jsou straddles a volatility arbitrage. Procházejte před vámi.