Video: 2021: Příští ekonomická krize 2024
Většina investorů je důvěrně obeznámená s bublinami aktiv - ať už prostřednictvím hypoteční bubliny v roce 2008, bubliny dot-com v roce 1999 nebo libovolného množství předchozích krizí. Zatímco tyto bubliny jsou snadno identifikovatelné při zpětném pohledu, mají tendenci být poměrně obtížně předvídatelné s jakoukoli přesností předem. Dobrou zprávou je, že existuje řada charakteristik, které mohou investoři sledovat, aby se potenciálně vyhnuli těmto bublinám.
3 znamení bubliny aktiv
V tomto článku se podíváme na 3 znaky bubnů aktiv a na to, jak je mohou investoři využít k identifikaci potenciálních problémových oblastí na trhu.
1. Rostoucí ceny bez zdokonalení základů
Prvním přívětivým znakem bubliny aktiva jsou rostoucí ceny bez zlepšení základních zásad. Například bublina dot-com zaznamenala rychlou expanzi násobku cenových výnosů mezi internetovými společnostmi. Mnoho z těchto společností mělo málo až žádné výdělky, ale přesto si přikládalo ocenění ve výši několika miliard dolarů. Tento druh iracionální exuberance ze strany investorů je klasickým znakem bubliny aktiv.
Mezinárodní investoři mohou chtít zvážit finanční ukazatele, které představují ceny a ocenění, jako je poměr cyklicky upravených cenových příjmů ("CAPE"). Často je možné, že na trhu může hrozí bublina, když se poměr CAPE zvýší, ale stojí za to poznamenat, že tomu tak není vždy.
Poměry ceny a příjmů jsou ovlivněny věcmi, jako je bezriziková míra v ekonomice, která se může časem měnit nezávisle na samotném aktivem.
2. Silné využívání pákového efektu
Druhým varovným znamením bubliny aktiv je nadměrné využívání pákového efektu - nebo dluhu. Například krize hypotečních úvěrů s vysokým rizikem v roce 2008 byla způsobena z velké části bankami poskytujícími klientům špatný úvěr s přístupem k jednoduchým penězům.
Tento nadměrný pákový efekt může pocházet z finančních inovací (jako půjčky pouze z úroků), levných peněz (jako prostředí s nízkou úrokovou sazbou) nebo morálního hazardu (pokud jsou jednotlivci chráněni před rizikem).
Mezinárodní investoři by měli sledovat situace, kdy může být nadměrný dluh. Například země, která zaznamenala prudký nárůst poměru dluhu k HDP, může být ohrožena ekonomikou bublin, pokud je její ekonomika poháněna dluhem. Na širší úrovni mohou investoři hledat částku dluhu použitého k nákupu určitých druhů aktiv, jako je bydlení nebo akcie, jako potenciální znamení, že bublina se může rozvíjet.
3. Politické intervence
Většina bublin aktiv může být vysledována politikům. Například centrální banky mohou povzbudit nadměrné půjčky s nízkými úrokovými sazbami nebo federální předpisy mohou vytvářet morální rizika a povzbuzovat lidi, aby převzali velké riziko.Tyto druhy rizik jsou zvláště výrazné v centrálně řízených ekonomikách, jako jsou komunistické země, ale stále existují i v mnoha rozvinutých zemích - včetně Spojených států.
Mezinárodní investoři by měli hledat politické politiky, které by mohly vytvářet bubliny akcií a využít příležitost k ukončení investice nebo dokonce k krátkému prodeji.
Například čínští regulátoři přijali řadu opatření, která podpořili akciový trh v roce 2015 po havárii, což mohlo přispět k dalšímu nehodě měsíců později. Pravděpodobná peněžní politika Federálního rezervního systému z let 1987 až 2006 může také přispět k bublině v oblasti nemovitostí v USA
Předvídání aktiv bublin
Předpovídající bubliny aktiv je notoricky obtížnou úlohou. I když je snadné vidět některé z návěstních značek, je mnohem obtížnější předvídat pokles cen s jakoukoliv přesností načasování. Trhy mohou zůstat nadhodnocené roky předtím, než se zhroutí zpět do reality, což činí krátkodobé drahé a příležitostné náklady vysoké pro dlouhodobé investory. Studie ve skutečnosti ukazují, že většina investorů nejlépe vyrazí na útlum, než aby se jim vyhnula.
To znamená, že na některých mezinárodních trzích se daří snadněji pozorovat bubliny než jiné a investoři mohou chtít přizpůsobit alokaci aktiv, aby zlepšili rizikové profily.
Snížení rizika by mohlo mít negativní dopad na výnosy, ale tyto pohyby by mohly stát za to, kdyby investor očekával, že v blízké době uzavře účet.
Bottom line
Bloky aktiv mohou mít významný dopad na návratnost mezinárodních investorů. Zatímco je obtížné předvídat, existují některé příznaky, které mohou investoři v průběhu svého výzkumu hledat. Mezinárodní investoři mohou na základě těchto faktorů přijmout opatření ke zvýšení nebo snížení jejich expozice na určité trhy, ačkoli některé výzkumy naznačují, že investoři mohou být dlouhodobě nejlépe vyváženi z těchto bublinek.
Znamení a červené vlajky podnikání je MLM podvod
Deset znamení, že přímý prodej MLM síťového marketingu společnost může být podvod, včetně červených vlajek ke sledování.
10 Znamení, že je čas, aby Podívejte se na novou kreditní kartu
, Pokud si útočiště‘t nakupovala pro novou kreditní kartu po několika letech, ty by mohly být chybí. Zde je 10 příznaků, že je čas hledat novou kreditní kartu.
5 Znamení, že potenciální nájemce by mohl být problémem
Vyhnout pronájmu problémovým nájemcům. Naučte se pět znamení, že mohou mít potíže.