Co je pasivně spravovaný fond?

Když slyšíte nebo čtete o pasivně spravovaných prostředcích, co to znamená? Jsou tyto fondy stejné jako indexové fondy? Jaké jsou výhody pasivního řízení?

V tomto článku zdůrazňujeme, proč mohou být pasivní spravované indexové fondy výhodné, na rozdíl od aktivně spravovaných fondů.

Definice a základy pasivně spravovaných fondů

Pasivně spravovaný fond obvykle sleduje index trhu, jako je S & P 500, ale také může sledovat konkrétní odvětví nebo část trhu.

Důvodem, proč jsou tyto fondy popsány jako pasivní, je skutečnost, že pro správce fondů neexistuje aktivní strategie k nákupu a prodeji cenných papírů podle jejich uvážení. Místo toho správce fondu nakupuje a drží cenné papíry benchmarkového indexu.

Indexové fondy v čistém slova smyslu jsou pasivně spravovány. Avšak pasivně spravovaný fond nemusí být podle definice indexovým fondem. Podívejme se blíže na to, abychom objasnili rozdíl a podobnost. Společným závazkem mezi pasivně spravovaným indexovým fondem a pasivně spravovaným fondem bez indexu je skutečnost, že správci fondů dodržují předem stanovená pravidla pro držení svých příslušných fondů. Indexové fondy jsou považovány za pasivně spravované fondy.

Například indexový fond, který se pokouší napodobit výnosy S & P 500, bude držet zásoby (nebo většinu akcií) v rámci S & P 500. Pasivní spravovaný fond bez indexu může mít předdefinovaná část třídy aktiv - například nejmenší 25% trhu s nejnižším poměrem cena / kniha.

V obou případech správce portfolia fondu nevydává "aktivní" rozhodnutí o tom, jaké cenné papíry musí vlastnit.

Většina pasivně spravovaných fondů má dvě výhody oproti aktivně spravovaným fondům. Obvykle pasivně spravované fondy mají nižší poměr nákladů a nižší rozložení kapitálových zisků. Pasivní spravované fondy budou tedy zpravidla poskytovat vyšší daňovou efektivitu, což znamená, že pro investora budou často vytvářeny méně daní než jejich aktivně spravované protipoložky.

Typy indexů nebo indexů

Další indexy (nebo indexy, pokud upřednostňujete tento termín) zahrnují index Dow Jones Industrial Index, index Barclays Aggregate Bond Index, index Russell 1000, index Russell 2000, index Russell 3000 , Index S & P 400 Mid-Cap, Index Wilshire 5000 a několik různých variací indexu MSCI EAFE. Existují indexové fondy speciálně navržené pro sledování těchto indexů. Existují také indexy, které sledují různá odvětví, jako jsou služby, technologie, zdravotnictví, finance a drahé kovy.

Ale opět existují některé pasivně spravované fondy, které nesledují skutečný index. Namísto toho jsou navrženy tak, aby pasivně sledovaly cílovou alokaci nebo určitou předem vybranou skupinu cenných papírů.To z nich činí indexové fondy s aktivním prvkem. Tyto fondy jsou někdy nazývány vylepšenými indexovými fondy.

Zde jsou odkazy na související témata:

Seznam hlavních trhových indexů

Seznam sektorových fondů

Pokud zisk není dobrý

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse. by neměly být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.