Co je dividenda investovat a jak to funguje?

Investování do dividend je jedním z mých nejoblíbenějších investičních témat. Pokud jste si přečetli můj Ultimate Guide to Dividends and Dividend Investing, zjistili jste, že společnost je rozdělena na akcie akcií a někdy se správní rada rozhodne rozdělit část zisku, který podnik získal mezi různé akcionáře a pošlete jim šek (přesněji v těchto dnech zašlete přímý vklad na svůj účet zprostředkování nebo jiný investiční účet, jako je například Roth IRA) za jejich škrt těchto příjmů.

Pokud například podnik získal zisk po zdanění ve výši 100 milionů dolarů, může se správní rada rozhodnout vyplatit 50 milionů dolarů z dividend a znovu investovat dalších 50 milionů dolarů do expanze, snížení dluhu, výzkumu , nebo spuštění nového produktu.

Pokud akcie zaplatí dividendu 1 dolar a můžete si koupit akcie za 20 dolarů každý prostřednictvím svého obchodníka s cennými papíry, akcie se říká, že mají 5% dividendový výnos, protože to je ekvivalentní úroková míra, kterou vyděláváte na svých penězích [dividenda 1 dolar děleno cenou akcií $ 20. 05 nebo 5%]. To znamená, že pokud investujete $ 1 000 000 do dividend s 5% dividendovými výnosy, dostanete poštou 50 000 dolarů nebo přímo uložíte na svůj spořicí účet nebo běžný účet.

Základy strategií investování do dividend Vyhledat bezpečnost v dividendové výplatě

Dobří investoři dividend mají tendenci hledat několik věcí ve svých oblíbených dividendových akcích.

Za prvé, chtějí získat dividendu.

To je primárně měřeno poměrem krytí dividend. Pokud společnost vydělá 100 milionů dolarů a vyplácí dividendy ve výši 30 milionů dolarů, dividenda by mohla být bezpečnější, než kdyby společnost vyplácela z dividend 90 milionů dolarů. Ve druhém případě, pokud by zisky klesly o 10%, nebylo by pro vedení opuštěno žádné polštářky.

Jako obecné pravidlo, které se rozhodně nepoužívá ve všech případech, ale přesto stojí za to vědět jako druh kontroly prvního průchodu, dividendové investoři nechtějí vidět více než 60% zisku vyplacené jako dividendy.

Když přemýšlíte o bezpečnosti dividend, je důležité, abyste se nedopustili falešného pocitu pohody díky nízkému výplatnímu poměru dividend. Jak poznamenal jeden slavný investor, nezáleží na tom, jak dobře vypadají čísla, pokud analyzujete jednu elektrárnu v New Orleans, protože existuje obrovské geografické riziko. Strašný hurikán s nízkou pravděpodobností, který hází správně, může celou věc vymazat. Stabilita příjmů a peněžní tok, jinými slovy, je stejně důležitá. Čím více peněz přicházejí do pokrytí dividend, tím vyšší je poměr výplaty, aniž by došlo k přílišnému znepokojení.

Dobré strategie investování do dividend se soustředí buď na vysoký výnos z dividend nebo na přístup s vysokou mírou růstu dividend

Dost dobré investory na dividendy se obvykle zaměří buď na vysoký výnos dividendových výnosů, nebo na strategii vysoké míry růstu dividend.Obě role mají různé role v různých portfoliích a mají příslušné přívržence. První z nich má za následek vysoký peněžní příjem

nyní , často od pomalu rostoucích společností, které mají málo využití pro obscénní objem peněžních toků, takže většinou jsou posílány dveře, zatímco druhý kupuje společnosti, které by mohly být platit mnohem nižší než průměrné dividendy, které však rostou tak rychle, pět nebo deset let po silnici, částky absolutní dolaru shromážděné z podílu jsou stejné nebo mnohem vyšší než to, co by bylo obdrženo s využitím alternativního přístupu s vysokým výnosem z dividend. Perfektním příkladem z historie akciových trhů je společnost Wal-Mart Stores, Inc. Během fáze rozšiřování obchodovala jako vysoký poměr ceny a výnosu, že výnos z dividend vypadal poněkud pateticky. Nové obchody se však otvíraly tak rychle a objem dividendy na akcii se zrychlil tak rychle, jak se zisky stále zvyšovaly, a to, že pozice nákupu a držení by vás mohly časem změnit na dividendy milionáře.

Samozřejmě, ve vzácných situacích, kdy se všechny hvězdy vyrovnají a svět se rozpadá, můžete občas získat obojí - neuvěřitelně vysoký současný výnos z dividend a téměř jistě vysokou budoucí míru růstu dividend, jakmile se ekonomika uzdraví. Když se taková situace stane, ačkoli nejsou bez rizika a v některých případech značném rizikem, mají potenciál pro podstatné neočekávané budoucí pasivní příjmy.

To je důvod, proč se některé společnosti spravující akcie specializují na strategie investování do dividend.

Struktura inteligentních investorů s dividendami Účety tak, aby výnosy z dividend byly kvalifikovány a nebyly inkasovány na maržovém účtu

Za prvé, hovoříme o kvalifikovaných dividendách. Kvalifikované dividendy jsou jednou z těch více esoterických oblastí daňového práva, na které se většina lidí nelíbí, avšak vše ostatní se rovná, pokud investujete do většiny účtů, budete chtít, aby váš dividendový příjem byl "kvalifikován". Pravidla jsou komplikovaná, abychom se do nich nedostali, ale všichni ostatní se rovnají, je to špatný nápad obchodovat s dividendami, pokud jste po výplatě dividend. Důvod? Dílčí akcie držené na krátkou dobu nedostávají výhodu nízké sazby daně z dividend. Vláda chce povzbudit lidi, aby se stali dlouhodobými investory, a proto nabízí významné pobídky k tomu, aby vaše akcie držely.

Dále musíme hovořit o jedné ze skrytých rizik investice prostřednictvím účtu s marginálním účtem namísto hotovostního účtu. Pokud držíte dividendy na maržovém účtu, je teoreticky možné, že váš makléř získá akcie z akcií, které vlastníte, a půjčí je obchodníkům, kteří chtějí mít krátké akcie. Tito obchodníci, kteří vám prodali akcie, které jste vedli na vašem účtu, aniž byste o tom věděli, jsou zodpovědní za to, že jste nahradili jakékoli dividendy, které jste vynechali, protože ve skutečnosti držíte akcie v okamžiku, i když si myslíte, a vaše výpisy z účtu ukazují, že to uděláte. Peníze pocházejí ze svého účtu tak dlouho, dokud si udržují svou krátkou pozici otevřenou a dostanete zálohu rovnající se tomu, co byste dostali ve skutečném příjmu z dividend.Když k tomu dojde, jelikož to není

ve skutečnosti výnosy z dividend, které jste obdrželi, nemůžete považovat příjem za kvalifikovaný výnos z dividend. Což znamená, že místo placení nízké sazby daně z dividend musíte zaplatit daňovou sazbu daně z příjmu osob, která by v některých případech mohla být zhruba dvojnásobná, jaké byste jinak museli zaplatit. Řešení je jednoduché. Nekupujte akcie pomocí maržových účtů. Nejen, že se vyvarujete rizika rehypotecation, ale nikdy se nemusíte obávat o volání v rezervě. Co se vám nelíbí? Jistě, může to být trochu méně výhodné čekání na vypořádání obchodu, abyste získali hotovost po prodeji akcií, ale kdo se o to stará? Pokud to řezáte tak blízko, vaše peníze by neměly být investovány na akciovém trhu. Ve skutečnosti víte, že jsem silný zastánce, že byste nikdy neměli investovat peníze, které nemáte v úmyslu udržovat zaparkované nejméně po dobu

pět let. V opačném případě představujete významný prvek hazardních her do toho, co by jinak mohlo být inteligentní akvizicí. Jaké typy investorů preferují dividendu? Existuje mnoho různých typů investorů, kteří preferují strategii investování v dividendách. Pro některé je to věcná věc. Můžete vidět hotovost, která přichází do vašich účtů a přijde do schránky. Dokud se šeky a vklady stále časem zvětšují, je vše v pořádku. Pro ostatní je to pragmatický zájem. Pokud jste v důchodu a potřebujete peníze na zaplacení svých účtů, celý budoucí růst na světě vám nedělá hodně dobrého, zvláště pokud se svět rozpadne a akcie klesnou. Poslední věc, kterou chcete udělat, je nucen prodat své vlastnictví za cenu, o které víte, že je značně podhodnocená, a dividenda vám dává možnost držet se přes drsné časy.

Konzervativní investoři mají tendenci preferovat dividendu, protože existují značné důkazy, že

jako třída

, dividendové zásoby se časem lépe zlepšují. Existuje několik důvodů, proč se to pravděpodobně stane. Na jedné straně, když společnost vysílá hotovost ze dveří, má buď peníze, nebo ne. Společnosti, které platí jako stálé a stoupající dividendy, mají ve srovnání s peněžními toky nižší tzv. "Časové rozlišení" než společnosti, které neplatí dividendu. Jakmile se stanete pokročilejším investorem, bude to pro vás nesmírně důležitá koncepce. Existuje několik teorií, že společnost, která zavádí dividendovou politiku, nutí management, aby byl selektivnější v akvizičních a kapitálových politikách, což vedlo k celkově lepšímu výnosu. Na druhou stranu je také možné, že skutečnost, že dividendové akcie mají tendenci k poklesu méně než ve srovnání s nedividendovými akciemi, trhy s medvědy hrají roli při udržování tržní kapitalizace společnosti natolik vysoké, že může využít časové a kapitálové trhy stres, což mu umožní vyhnout se zředění akcionářů a přežít, aby získali oslabených konkurentů. Všichni pravděpodobně hrají roli v různé míře v různých časech pro různé společnosti, v různých odvětvích a odvětvích.