Co je to akciová klouzavá cesta?

Každý chce najít ten nejlepší způsob, jak investovat své peníze do důchodu. Aby bylo možné testovat různé investiční přístupy, výzkumníci často začínají tím, co se nazývá "klouzavá cesta".

Křivka klesání podílů je plánovaná změna nebo cesta v alokaci aktiv vašich investic ve stáří. Níže jsou uvedeny příklady tří rozdílných klouzavých cest.

1. Klesající trajektorie klouzavých akcií

Pokles klesajícího klouzavého kapitálu je místem, kde postupně snižujete alokaci k akciím.

Pravidlo "100 mínus váš věk" je příkladem klesajícího klouzavého posunu. Toto pravidlo říká, že abyste zjistili, kolik byste měli vyčlenit na akcie (akcie nebo akciové fondy, například), měli byste vzít sto mínus váš současný věk. Ve věku 60 let byste měli 40% svých investovaných prostředků do akcií. Každý rok byste snížili alokaci na akcie o 1% a odpovídajícím způsobem zvýšit alokaci na dluhopisy. Toto se nazývá klesající klouzavá cesta, protože částka, kterou jste přidělila akciem, by klesla ve stáří.

2. Statická dráha sklonu k vlastnímu kapitálu

Statická klouzavá křivka by byla přístup, kdy si udržíte konkrétní strategické rozdělení aktiv, například 60% na akcie a 40% na dluhopisy. Každým rokem byste znovu vyvažovali zálohu na tuto cílovou alokaci nebo kdybyste čerpali čerpání pomocí systematického výběrového přístupu, dostával byste dost od každé příslušné třídy aktiv, že po vašem zrušení zůstal zůstatek na 60% akcií a 40% na pevných výnosech.

Použitím jednoduchého příkladu předpokládejme, že na začátku roku máte $ 100, 000 a 60%, nebo $ 60, 000, je v akciovém fondu a 40% je v dluhopisovém indexu fond. Do konce roku předpokládejme, že akciový index je nyní v hodnotě 65 000 dolarů a dluhopisový index je v hodnotě 41 000 000 dolarů. Nyní předpokládejme, že musíte vzít 4 000 dolarů.

Po odběru budete mít 102 000 dolarů. Chcete-li zachovat přidělení 60/40, budete chtít mít 61, 200 zbývajících akcií a 40, 800 v dluhopisech. Takže byste prodávali 3 800 dolarů svého fondu akcií a 200 dolarů svého dluhopisového fondu. (Ok, ve skutečnosti byste pravděpodobně nevedl obchod prodávat 200 dolarů ze svého dluhopisového fondu - můžete jen získat plné 4 000 dolarů z fondu akciového indexu, protože 200 dolarů se stává nevýznamnou částkou odpovídající velikosti portfolia a pokud tam jsou obchodní náklady, pravděpodobně by nemělo smysl platit je za 200 dolarů obchodu, ale používám jej zde kvůli ilustraci, jak udržet statickou klouzavou cestu.)

3. Rostoucí klouzavá cesta

Rostoucí klouzavá cesta by byla přístup, kdy byste mohli začít s větším podílem v dluhopisech (např. Vytvořením bondového žebříku, kde dluhopisy vyspívají každý rok tak, aby splňovaly vaše potřebné částky), možná 70% z vašeho portfolia a pomalu ho utratíte, což umožní časovému rozložení části vašeho účtu.Takže, jak jste stárnutí vaše přidělení na akcie by postupně zvyšovat, za předpokladu, že získali pozitivní míru návratnosti.

Jak se používají způsoby plynoucí z vlastního pohledu ve společných fondech

Pojem kapitálová klouzavá cesta se začala častěji využívat s nárůstem počtu penzijních fondů s cílovým datem.

Fond fondu s cílovým datem má typicky kalendářní rok ve jménu fondu, jako je cílový den 2030, a fondy jsou obvykle spravovány tak, aby se úroveň rizika snížila, když jste blízko cílového data. To se obvykle dosahuje snížením alokace na akcie, když se přiblížíte cílovému dni fondu. I když mohou mít dva cílové prostředky stejný den, například 2030, mohou být investovány zcela odlišně v závislosti na jejich klouzavé cestě. Jeden fond může dosáhnout svého cílového data pomocí alokace, která je téměř všemi dluhopisy, zatímco jiný může dosáhnout svého cílového data s přidělením 50% dluhopisů.

Co je nejlepší?

Neexistuje žádný způsob, jak v předstihu zjistit, jaký druh klouzavé cesty bude přinášet nejlepší výsledek v porovnání s ekonomickými a tržními podmínkami, se kterými se setkáte ve vašem důchodovém věku.

Nejlepším řešením je zvolit přístup k přidělování, který chcete používat, a udržovat ho podle toho, co je k dispozici. Nejhorší věc, kterou můžete udělat, je neustále přepínat mezi přístupy.