Pochopení poměru PEG v základní analýze

V mých předchozích článcích v této sérii o fundamentálních analýzách jsem se zaměřil na některé z více známých ukazatelů, jako je Zisk na akcii a Poměr ceny k zisku. Ačkoli je méně známá než její zásadní bratranci, poměr ceny / zisku k růstu nebo PEG vám může dát více informovaný pohled na potenciál akcií, pokud víte, jak ji správně používat.

Základy P / E

Pro rychlý přehled - a protože je klíčovou složkou poměru PEG - nezapomeňte, že hodnota P / E je vypočtena tak, že se aktuální cena akcií vydělí a vydělí je výdělky na akcii (EPS).

Toto číslo vám umožňuje porovnat relativní hodnotu akcií a určit, zda je cena akcií vysoká nebo nízká ve srovnání s jejími příjmy.

Poměr cena / příjem k růstu (PEG)

Jaký poměr ceny / zisku k růstu vám umožňuje stanovit hodnotu akcií při zohlednění růstu výnosů společnosti. Tato předvídavá součást umožňuje poměr PEG, který vám poskytne úplný obraz o základních hodnotách akcií, než jen o P / E.

- <->

PEG se vypočítá tak, že se P / E vydělí podle předpokládaného růstu výnosů nebo …

PEG = poměr mezi cenou a ziskovostí / růstem očekávaných zisků

akcie s P / E 20 a předpokládaný růst příjmů v příštím roce o 10% by měl poměr PEG 2 (jako P / E 20, dělený předpokládaným růstem příjmů 10 = 2). Čím je poměr PEG nižší, tím více se může podhodnocovat ve srovnání s prognózami výdělků.

Naopak, čím je číslo vyšší, tím je pravděpodobnější, že je akcie nadhodnoceny.

poměr P / E versus poměr PEG

Použití PEG ve spojení s P / E zásob může vyprávět velmi odlišný příběh než použití P / E samotného.

Akcie s velmi vysokou hodnotou P / E by mohly být považovány za nadhodnocené a ne kupovat. Výpočet poměru PEG na téže populaci - za předpokladu, že má dobré odhady růstu - může skutečně přinést nižší počet, což naznačuje, že populace může být stále dobrý nákup.

Opak je také pravý. Pokud máte akcie s velmi nízkou hodnotou P / E, můžete logicky předpokládat, že je podhodnocená. Pokud se však předpokládá, že nárůst výdělku nebude podstatně vyšší, můžete získat poměr PEG, který je ve skutečnosti vysoký, což znamená, že byste měli předat nákup zboží.

Sčítací linie

Surové číslo pro nadměrný nebo podhodnocený poměr PEG se liší od průmyslu k průmyslu, ale obecným pravidlem je, že PEG nižší než jeden je optimální.

Stejně jako u všech základních analýz se čísla mění podle vstupních dat. Například poměr PEG může být méně přesný, pokud se použije historická míra růstu, pokud se budoucí míry růstu předpokládají být více (nebo méně).Jako vždy, odpadky, odpadky.

Více o výpočtech fundamentální analýzy

• Zisk na akcii - EPS
• Poměr cena / výdělek - P / E
• Cena za knihu -P / B