Faktory, které je třeba vzít v úvahu při analýze zásob

Nalezení správné ceny za akcii nebo za nejlepší cenu pro prodej akcií je způsob, jakým investoři vydělávají peníze na akciovém trhu. Zdá se být zřejmé, ale stejně jako mnoho věcí v životě to není snadné.

Prvním úkolem je koupit za správnou cenu, ale jaká je správná cena? Různí investoři budou mít různé odpovědi, ale všichni by souhlasili s tím, že byste měli koupit pod tím, čím bude budoucí cena.

Samozřejmě, zjišťování, jakou cenu bude trh v budoucnu platit za akcii, je obtížné.

Existuje mnoho způsobů, jak přijít s budoucí cenou. Jelikož však určitou budoucnost neznáme, je nejlepší odhadnout jakákoli budoucí cena.

Mohli byste mít větší šanci přicházet s aktuální cenou v reálné hodnotě, která není stejná jako to, co trh platí. Správnou tržní hodnotou nebo skutečnou hodnotou je posouzení toho, co stojí za to, aby podnik fungoval.

Zvažuje schopnost společnosti generovat volnou hotovost (hotovost zbývající po zaplacení všech účtů a splnění současných dluhových závazků). Jedná se o peníze, které společnost může využít k financování expanze, koupit jiné společnosti, vyplácet dividendy nebo prostě banku pro budoucí použití.

Silný volný peněžní tok je důležitým signálem, že společnost má konkurenční výhodu oproti konkurenci. Jak velká výhoda (nebo ekonomický přízvuk) společnost hraje při rozhodování o tom, jak silná budoucnost společnosti vypadá.

Některé ukazatele, které je třeba vzít v úvahu

Výsledek
Podívejte se na společnosti, které zaznamenávají meziroční nárůst výdělků (příležitostné škytalení během recese je přijatelné).

Zatímco toto není dokonalá metrika (pamatujte si, že účtované poplatky mohou snížit výdělky), je to jeden, na který byste se měli podívat. Ujistěte se, že cílová společnost vykazuje výdělky podstatně vyšší než její sektor (tyto čísla naleznete v sekci Yahoo! Finance). Porovnejte je s hlavními konkurenty.

Volný peněžní tok
Silné společnosti vytvářejí spoustu peněz a zejména mají velký tok volných peněz. Volná hotovost je to, co zbývá po tom, co společnost reinvestuje sama o sobě, aby udržovala obchodní činnost. Dalším způsobem, jak si uvědomit, je, kolik peněz byste mohli vyvést z podnikání, aniž byste museli změnit operace (zavírání rostlin, propouštění a tak dále).

Rentabilita aktiv (ROA)
Toto opatření informuje investory, že společnost využívá majetek moudře a vytváří pro vlastníky hodnotu. Jak efektivní je společnost při tvorbě výdělků? Silné společnosti mají vynikající návratnost aktiv do svého odvětví. Například dvě společnosti mají v majetku 100 dolarů. Jedna společnost využívá tato aktiva k vytvoření zisku ve výši 5 dolarů, zatímco druhá společnost využívá stejnou částku k vytvoření zisku ve výši 15 dolarů.Který byste se rozhodl vlastnit? Porovnejte společnosti ve stejném sektoru s platnou kontrolou.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE)
Dalším způsobem, jak se podívat na údaje o efektivitě společnosti generující zisky, jak společnost využívá kromě aktiv také dluh. Vzhledem k tomu, že většina společností používá určitý dluh k podnikání, je důležité ji vzít v úvahu. Návratnost vlastního kapitálu uvažuje, jak dobře společnost využívá kapitál investora a zahrnuje dluh.

Je velmi důležité porovnat společnosti ve stejném sektoru. Pokud má společnost ROE, která je mnohem vyšší než její sektor, dávejte pozor, aby se něco neobvyklého zvětšovalo (nejnovější akvizice, nákup akcií apod.).

Čistá marže
Čistá marže společnosti je prostě čistý příjem rozdělen od prodeje. To, co vám to říká, je, jak efektivní je společnost v získávání zisků z prodeje. Některé průmyslové odvětví (např. Maloobchodní prodejny) mají nízké čisté marže a musí přinést velké množství příjmů k vytváření zisků. Ostatní průmyslová odvětví mají vyšší čisté marže díky charakteru podnikání (např. Software). Velké společnosti porazily sektorové průměry a blízké konkurenty.

Hledání silných společností se silnou budoucí dobou dělá nějakou práci, ale investoři, kteří jsou ochotni dát čas, mohou být bohatě odměněni.

Nezapomeňte, že silné společnosti se silnými budoucnostmi se mohou nacházet v jakémkoli průmyslovém sektoru, takže neomezujte vyhledávání do současného horkého sektoru.