Zaškrtněte definici obchodování s velikostí a hodnotou

Každý finanční trh má minimální fluktuaci cen, nazvanou klíšťata. Klíště je nejmenší cenový pohyb, který může aktivum dělat - nazývá se velikost klíče - a každé klepnutí pohybu stojí za určitou částku v závislosti na obchodovaném aktivu. Toto se nazývá hodnota zaškrtnutí.

Velikost zaškrtnutí

Velikost klíče je minimální částka, kterou se může změnit cena futuresové smlouvy. Například futures (6E) na trhu Euro FX má velikost klíče 0,00005, což znamená, že cena se bude pohybovat v přírůstcích o 00005.

Smlouva o futures S & P 500 E-mini (ES) má klíčovou hodnotu 0,25, takže se bude pohybovat nahoru nebo dolů v krocích po 25.

Surová ropa (CL) se pohybuje v krocích po 0,1 01. Zlaté futures (GC) mají velikost klíče 0. 10 a futures na zemní plyn (NG) se pohybují v inkasách 0,001.

Chcete-li vidět hodnotu klíče konkrétní termínové smlouvy, kterou chcete obchodovat, najděte smlouvu na webové stránce skupiny CME, klikněte na příslušnou smlouvu a pak klikněte na kartu Specifikace smlouvy. Kolísání minimální ceny je velikost klíče.

Na aktivních termínových trzích (s velkým objemem) bude nabídka / poptávka zpravidla jeden klíček. Například pokud nabídka na futures S & P 500 E-Mini je 1801. 25, nabídka bude obvykle 1801. 50.

Akcie mají velikost klíče 0. 01.

Hodnota zaokrouhlení

A klíčovou hodnotou trhu je peněžní hodnota jednoho klíče (jeden pohyb minimální ceny). Například futures trh Euro FX má klíčovou hodnotu $ 6. 25, což znamená, že za každý 0. 00005, kdy se cena posune nahoru nebo dolů, zisk nebo ztráta obchodu se zvýší nebo sníží o 6 dolarů. 25, na jednu smlouvu.

V futures kontraktu S & P 500 E-mini je hodnota za klíče 12 USD. 50. Za každých 0,25 (jedno zaškrtnutí) pohybu se váš zisk nebo ztráta bude pohybovat o 12 dolarů. 50, na jednu smlouvu.

U termínovaných obchodů s futures je hodnota za klíče 10 USD. Za každý pohyb 0, 10 (jedno zaškrtnutí) se váš zisk nebo ztráta bude pohybovat o 10 dolarů na jednu smlouvu.

U termínovaných futures na ropu je klíčovou hodnotou 10 USD.

Ve futures na zemní plyn je klíčovou hodnotou také 10 USD na jednu zakázku.

Tyto hodnoty jsou založeny na jedné smlouvě. Pokud máte pozici dvou, tří nebo více smluv, vynásobte hodnotu zaškrtnutí podle počtu smluv, které máte. To vám řekne, kolik stojíte za to, abyste udělali nebo ztratili na každém klidu pohybu. Například pokud jste zakoupili tři smlouvy S & P 500 E-mini v roce 1623. 25 a cena stoupá na 1624. 25, cena vzrostla o čtyři klíčky, takže děláte 12 dolarů. 50 x 3 kontrakty x 4 klíčky = 150 USD. Pokud cena klesne na 1620, pak jste ztratili 13 klíšťat, takže ztrácíte 12 dolarů. 50 x 3 smlouvy x -13 klíčky = - 487 USD. 50.

Akcie mají klíčovou hodnotu $ 0. 01, na skladě. Vzhledem k tomu, že akcie obvykle obchodují se 100 podílovými jednotkami (nazývanými "partie") za každý cent, kdy se cena pohybuje, vyděláváte nebo ztrácíte 1 dolar na každých 100 akcií, které vlastníte.

Znamená to, že hodnota velikosti a hodnota zaškrtnutí

Neznalost velikosti klíče a hodnoty klíče futures, které obchodujete, může mít za následek zachycení velikostí pozice, které jsou příliš velké nebo malé vzhledem k vašim očekáváním.

Každá smlouva (nebo akcie) přesouvá každý den jinou částku ve srovnání s jinými termínovými kontrakty (nebo akciemi). Například futures S & P 500 se mohou v průměru pohybovat v průměru 70 klíšťat za den, zatímco futures na ropu se mohou v průměru každým dnem pohybovat v průměru o 150 klíšťat (poznámka: volatilita a průměrné pohyby se mění v průběhu času, to je jen příklad).

Přestože hodnoty zaškrtnutí jsou podobné v obou futures kontraktu - $ 12. 50 a 10 dolarů - jeden trh se pohybuje mnohem více než druhý. Proto byste to chtěli vyvážit při rozhodování o tom, kolik smluv uzavíráte. Kolik smluv uzavíráte se nazývá velikost pozice a je velmi důležitým faktorem při obchodování (viz část "Stanovení správné pozice v denních obchodních futures").

Také známá jako: Minimální změna ceny, Minimální cena