Známky můžete najít levnou akci

Pokud máte zájem o nalezení levných akcií, které by vám mohly nabídnout větší hodnotu než současná tržní cena, je zde několik příznaků, které historicky korelují s nadprůměrným výnosem. Zatímco nikdo si nikdy nemůže být jist, jaký bude mít každý kapitál, jako třída, akademické důkazy jsou ohromující, že podhodnocené podniky mohou majitelům získat spoustu peněz. Trik k jejich nalezení je hledat vlastnosti, které mají tendenci vykazovat jako druh detekčního systému.

Zatímco ne všechny akcie, které tyto značky ukazují, budou vítězem, mohou být skvělým místem, kde začnou zkoumat investování nápadů. V tomto článku projdeme více než šest z nejběžnějších rysů, které se nacházejí v levných akcích, které mohou sloužit jako hrubý screeningový nástroj, který vám umožní zúžit pole potenciálních přírůstků do investičního portfolia vlastní rodiny.

1. Některé z levných položek mají poměr nízké ceny k zisku

Zatímco toto je často příliš zjednodušené, že to může být nebezpečné pro nezkušené - např. Cyklické společnosti se zdají mít nízké poměry p / e v okamžiku jsou nadhodnoceny kvůli charakteru odvětví, ve kterém působí - poměr p / e stále funguje pro široce diverzifikované inkaso cenných papírů. Vše ostatní se rovná, když zaplatíte méně za výnosy ve výši 1 dolaru, podnik potřebuje kratší čas na splacení vaší počáteční investice a začátek navracení přebytkového bohatství.

Pokud se věci obrátí a podnikání se zvedne nebo nový management přinese revoluci výkazu zisku a ztráty společnosti k lepšímu, akcionář má často dvojnásobný nárůst z vyšších základních čistých výnosů a vyššího násobku ocenění, který se uplatňuje zásob.

2. Levná akcie někdy má nízké poměry ceny za knihy

Účetní hodnota společnosti je údaj vypočítaný z rozvahy, která představuje čistý majetek (aktiva - závazky) společnosti na bázi akcií.

Účetní hodnota je někdy označována jako akcionářský kapitál. I když se to stane jen v době těžkého ekonomického stresu, je možné, že cena akcií společnosti klesne pod účetní hodnotu, což znamená, že akcionář má možnost koupit ve firmě méně než účetní základ čistých aktiv. Pokud se věci obrátí, může to být obrovský neočekávaný výsledek, i když to trvá roky, než se projeví. Pokud tomu tak není, mohli byste zažít devastaci akcionářů v bance, jako byla společnost Wachovia, když akciová aktiva šla na $ 0, přestože si užívala účetní hodnotu 38 dolarů.

Obecným pravidlem pro nákup levných cenných papírů na základě účetní hodnoty je vlastnit je jako koš, nikoli pokusit se vybrat jednotlivé vítěze.Chcete-li použít klasický příklad z investování hodnoty, byli výrobci koní a kočárků levní, když Henry Ford začal prodávat model T. Ukázalo se, že byly z nějakého důvodu levné a následné zkušenosti pro jejich majitele nebyly vždy příjemné, pokud vedení nemělo předvídavost k dalšímu podnikání.

3. Levná zásoba někdy má poměr PEG s nízkým podílem PEG nebo s dividendou upravený

Problém s hledáním poměru p / e nebo účetní hodnoty je, že nezpůsobuje růst. Chcete-li se dostat kolem toho, investoři, kteří chtějí najít levné zboží, často počítají něco známého jako poměr PEG.

Má však svou vlastní nevýhodu, neboť neobsahuje dividendy zasílané akcionářům každý rok, což představuje obrovské procento agregované tvorby bohatství na akciovém trhu. Řešením bylo vytvoření nového, zdokonaleného finančního poměru nazývaného dividendově upraveným PEG.

Ve většině situací je poměr PEG nebo poměr PEG očištěný o dividendu 1,00 nebo méně považován za hodně, přičemž 2,0 je nejvyšší, který by měl rozumně zvažovat platbu, pokud nechce riskovat podhodnocené výnosy. Choulostivá část je správné, protože budou mít přímý vliv na konečnou hodnotu.

4. Levná akcie někdy má nízkou cenu k volnému poměru peněžních toků

Toto je pro zkušeného investora poněkud těžší pochopit, protože výpočet volného peněžního toku není jednoduchá věc.

Jednou jsem kryl metodu oceňování peněžních toků na mém osobním blogu, ale není to druh metrického, který můžete získat tím, že vytáhnete rychlou akciovou nabídku nebo to je vhodné pro ty, kteří se považují za začátečníky. Vyžaduje účetní znalosti a detektivní práci. Přesto je to jediný způsob, jak skutečně vykopat firmu a vědět jistě, že jste našli levnou zásobu.

5. Levná aktiva někdy má cyklicky upravené výnosy Výnosy z dlouhodobých výnosů krátkodobé pokladny

Pokud má podnik výnosnost, která je zdvojnásobena sazbou dlouhodobého dluhopisu a očekává se, že výnos bude alespoň růst na úrovni míra inflace v nadcházejícím desetiletí, může to být neonový znak, že jste našli levnou zásobu. Dr. Jeremy Siegel z Whartonovy obchodní školy učinil v této oblasti vynikající výzkum a zjistil, že zásoby s nízkou hodnotou s konzistentními výdělky mají lepší výsledky po delší časové úseky než jejich bohatěji oceňované, vyšší růstové protějšky. On je o něm napsán ve svých knihách, které stojí za to číst, pokud máte zájem o úspěšné strategie pro dlouhodobé, konzervativní investory. Osoba může být velmi bohatá, pokud má dostatečně dlouhou dobu a podílí se na nudných, výnosných a levnéch podnicích.

6. Levná akcie mají někdy vysoký výtěžek na dividendu

Konečně, znamení, že jste našli levnou akcii, je tehdy, když podnik nabízí dividendový výnos mnohem vyšší, než je průměrná akcie, přesto má stále výplatní poměr dividend menší než 50% až 60%. Ačkoli je nepravděpodobné, že rychle rostou, mohou to být velké generátory pasivního příjmu pro Vaši rodinu a pomohou poskytnout polštář proti katastrofickým haváriím na burze jako tomu bylo v letech 1929-1933 nebo 1973-1974.Část návratového výpočtu bude záviset na tom, zda držíte akcie v daňovém útulku, jako je plán Roth IRA nebo 401 (k), nebo jste je zaparkovali na účtu pro makléře, kde budou podléhat federálnímu, státnímu, a místní daně v závislosti na tom, kde žijete.