Prodejní, všeobecné a správní náklady - SGA

Další část výkazu zisku a ztráty, kterou hodláme diskutovat, se týká prodejních, všeobecných a správních výdajů nebo nákladů na SGA, jak je často známo zkrátka. Náklady na SGA se skládají z kombinovaných mzdových nákladů (platů, provizí a cestovních výdajů vedoucích pracovníků, prodejců a zaměstnanců) a reklamních výdajů, které firma vynakládají v úsilí o vytvoření prodeje. Vysoké náklady na SGA mohou být vážným problémem téměř pro všechny firmy.

Dobrý management se často pokusí udržet výdaje na SGA omezené na určitý procentní podíl výnosů, ačkoli se toto číslo může výrazně lišit od sektoru a průmyslu a dokonce i od společnosti ke společnosti, jelikož jiné firmy se zaměřují na různé zákazníky servisní modely; E. G. , Wells Fargo banka inklinuje výrazně investovat do lepších zkušeností se službami zákazníků než mnoho jiných bank, takže jejich výdaje jsou vyšší, ale je celkově výhodnější, neboť lepší interakce s klienty usnadňuje bankovnímu gigantovi získávat vklady, přinášet klientům svůj majetek správní společnosti a získat dlužníky, aby uzavřeli úvěry. Nalezení optimální linky však může být složité. Když jsou náklady na SGA příliš velké, musí se společnosti často orientovat na plány restrukturalizace, manévry snižování nákladů a propouštění zaměstnanců.

V minulosti bylo několik případů, kdy nafouklé prodejní, všeobecné a správní výdaje doslova stály akcionáře miliardy zisků.

Podle Rogera Loweinsteina v osmdesátých letech televizní síť ABC, která se později sloučila se společnostmi CAP Cities, která byla získána firmou The Walt Disney Company, strávila v květnu 60 tisíc dolarů na květinářství a poskytla úsek limuzíny a soukromé jídelny pro její vedoucí pracovníky. Byli to všichni akcionáři, kteří účet zakládali.

Snad ještě horší, a současně tito ředitelé ABC zlikvidovali kapitál akcionářů prostřednictvím mimo kontrolních výdajů, umírali výnosy z prodeje původních malířů Jackson Pollack a Willem de Kooning, držet postavy nahoru, aby se vyhnuly dni, kdy skončily jejich vlaky!

Výdaje SGA a struktura se stálou a variabilní cenou

Pokud jde o náklady SGA, existuje podstatný rozdíl mezi společností, která má strukturu nákladů

proměnnou a která má pevná struktura nákladů . Společnost s vysokými fixními výdaji má vysoký provozní pákový efekt, protože společnost ztrácí peníze až do bodu zlomu a pak získá značné zisky za tuto úroveň. Dokonalým příkladem je McDonald's franchise. Vzhledem k vysokým počátečním nákladům, které musí pokrýt budovu, vybavení pro vaření, posezení v restauracích, příslušenství a další výdaje, budete pravděpodobně muset přinést více než 1 000 000 000 dolarů ročních tržeb, aby se dokonce vyrovnal.Kromě toho jsou vaše náklady pokryty, takže vyděláte mnohem vyšší zisky. To znamená, že každý přírůstek je pro vás cennější jako vlastník. To je jeden z důvodů, proč by podnik mohl selhat, pokud se výnos sníží z $ 2 000 000 na 800 000 000 dolarů, přestože je stále ještě slušnou velikostí podle standardů malých podniků. Struktura variabilních nákladů je taková, ve které prodejní, všeobecné a administrativní výdaje udržují krok s prodejem. Přemýšlejte o dovozci nábytku, který má téměř žádné výdaje kromě 15% provize vyplacené nezávislým prodejcům silnic. V případě poklesu prodeje se náklady snižují, chrání firmu a akcionáře. Společnosti s vysoce variabilními nákladovými strukturami mají nízkou provozní páku. Vše ostatní se rovná, podniky s nízkou provozní pákou budou podléhat větší konkurenci, ale mohou snadněji přežít bolestivé snížení příjmů a peněžních toků, protože podnikání se přirozeně a ekologicky rozšiřuje bez velkého množství tvrdých rozhodnutí.

Jeden potenciální problém při analýze výkazu zisku a ztráty, ke kterému se můžete setkat, když srovnáváte dvě firmy ve stejném odvětví, je skutečnost, že některé výdaje lze klasifikovat buď v sekci náklady na prodej zboží, v prodejní, obecné a administrativní části .

To může znamenat, že se hrubá zisková marže a provozní zisková marže liší, i když jsou podniky jinak ekonomicky totožné.

Tato stránka je součástí lekce investování 4 - Jak číst výkaz zisku a ztráty. Chcete-li se vrátit na začátek, přečtěte si obsah.