?

U. S. Treasury, jako jsou státní pokladniční poukázky, dluhopisy a dluhopisy, jsou široce považovány za nejbezpečnější investice ve světě. A není pochyb o tom, že si zaslouží tuto pověst.

Pokladní listy nejbezpečnějších investic

jsou podporovány "vládou Spojených států" plnou důvěrou a kreditem a v důsledku toho riziko neplnění těchto cenných papírů s pevným výnosem je téměř nic. Od počáteční formace vlády v roce 1776, americká státní pokladna nikdy nezaplatila své věřitele.

Ani ten nejbezpečnější korporátní dluh ve světě nemůže uplatnit toto tvrzení. Pokud je vaším hlavním cílem, aby vaše peníze neztratily, jsou vám poklady. Když si koupíte pokladniční poukázku, dluhopis nebo bankovku, můžete si být jisti, že bude váš kapitán včas vrácen spolu se všemi úroky, které jsou splatné.

Ale skutečnost, že vaše hlavní investice je chráněna, neznamená, že státní pokladny jsou zcela bez rizika. Ve skutečnosti držení pokladů představuje určité velmi specifické riziko, jako je inflační riziko, úrokové riziko a příležitostné náklady.

Inflační riziko

Pokud stoupne inflace, hodnota vaší investice do Treasuries může klesnout. Toto se nazývá inflační riziko. Zvažte například, že vlastníte státní pokladniční poukázku, která vyplácí úroky ve výši 3,32%. Pokud míra inflace stoupne, například, 4%, vaše investice nebude "udržet krok s inflací. "Nebo jiným způsobem, skutečná hodnota peněz, které jste investovala do dluhopisu, klesá.

Budete dostávat vaši jistotu zpátky, když dluhopis zraje, ale bude to méně.

Jedním ze způsobů, jak minimalizovat tento problém, je investovat do TIPS - investičního vozidla ministerstva financí nazývaného Treasury Inflation-Protected Securities - nebo alternativně investovat do podílových fondů držících TIPS. Více informací o výhodách a nevýhodách TIPS pro podílové fondy si přečtěte o výhodách a nevýhodách podílových fondů TIPS.

Úrokové riziko

Druhým rizikem držení státních pokladen je úrokové riziko. Pokud držíte jistotu do splatnosti, není úrokové riziko faktorem. Obdržíte celou splátku po splatnosti. Pokud však prodáte svou pokladnu před splatností, nemusí se vám vrátit jistina, za kterou jste jí zaplatili.

Nezapomeňte, že ceny dluhopisů mají inverzní vztah k úrokovým sazbám. Když člověk stoupne, druhý padá. Pokud jste např. Koupili 4% pokladniční poukázku před dvěma lety a teď, protože úrokové sazby se obecně zvýšily, podobná pokladna platí 5% úroky, vaše 4% pokladna bude prodávat se slevou a pravděpodobně nevrátí všechny původních částek jistiny. Bude to skutečně zlevněno, dokud se současný výnos nezmění nebo téměř neodpovídá 5% úroku placeného za podobné pokladny, které jsou nyní vydávány.V závislosti na úrokovém rozdílu může dojít k podstatné ztrátě.

Příležitostné náklady

Pokladny jsou tak bezpečné, že nemusí platit mnoho, aby přilákaly investory. Výsledkem toho je, že výnosy z pokladen často nedosahují výnosů dokonce i velmi bezpečného dluhu korporátního dluhu společnosti Aaa. To vás nestojí peníze, ale mohlo by to stát příležitost k vyšší návratnosti investice.

Jedná se o příležitostné náklady, rozdíl mezi tím, co získáte z investice a tím, co jste mohli vydělat, pokud jste investovali do něčeho jiného. Příležitostné náklady na udržování více než malých částek hotovosti na spořicím účtu, například, jsou obecně považovány za příliš vysoké pro téměř všechny investory.

Pokladna má vyšší úrokové sazby než úsporný účet. Ale často neplatí mnohem víc. Pokud investujete do pokladen, můžete téměř vždy vydělat více peněz s jinou bezpečnou investicí do dluhopisů. Jedná se o jedno z největších rizik pro investory v pokladně - že se příliš bojí rizika, že příliš investovali do nízkých úrokových sazeb.

ODMÍTNUTÍ: Společnost Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.