Majetek, budovy a zařízení v rozvaze

Jednou z nejužitečnějších linek v rozvaze, pokud jde o pochopení toho, jak je to náročné na aktiva a jaký konkrétní obchodní model je, je majetek, stroj a zařízení nebo PP & E. Pozemky, budovy a zařízení představují tzv. "Fixní aktiva" podniku; nemovitosti, budovy, kancelářský nábytek, skříňové skříně, počítače, továrny, vozidla a další hmatatelné věci, které jí umožňují provádět operace s cílem vytvářet příjmy a nakonec i zisk.

Obecně lze nemovitosti, budovy a zařízení rychle převést na hotovost. Je-li to možné, obvykle je za cenu, která není nikde blízká číslu obsaženému v knihách. Reálná hodnota spíše spočívá v jeho schopnosti produktivně sloužit podniku. Ilustrace vám může pomoci pochopit tento důležitý koncept.

Nemovitosti, stroje a zařízení jsou téměř vždy nejcennější, když se produktivita neprodává

Přemýšlejte o neuvěřitelném podnikání, jako je Colgate-Palmolive. Pracuje od té doby, co Thomas Jefferson byl v Bílém domě. Je to spousta nákupu a držení investorů mimořádně bohatých a má po celé generace stále rostoucí dividendu. Výrobky zlepšují život pro miliardy lidí, které ovládají své vlastní výklenky (na některých místech, jako je indická venkovská země, Colgate se někdy přiblíží k ohromujícímu 80% podílu na trhu). Abyste to uvedli, ačkoli jste již jednou z nejuznávanějších společností s modrými čipy na světě, kdybyste koupili 100 000 dolarů akcií ve firmě v den, kdy jsem se narodil v roce 1982, nyní byste seděli přibližně $ 7, 285, 450, z toho $ 5, 928, 985. 20 pocházelo z vašich 82, 210 akcií akcií a 1, 356, 465 dolarů z hotovostních dividend získaných v průběhu let.

To ani nepřebírá žádnou reinvestifikaci dividend, která by, pokud by byly tyto dividendy vráceny zpět do nákupu více akcií společnosti Colgate-Palmolive, byste v důsledku toho dosáhli osmistinového rozsahu mimořádné síly složení.

Na konci fiskálního roku 2015 vykázala Formulář 10-K čisté pozemky a zařízení v hodnotě 3 796 000 000 USD.

("Čistá" odkazuje na skutečnost, že v mnoha rozvahách jsou uvedeny dlouhodobé majetek na čisté bázi, takže spíše než ukážete vám hrubé dlouhodobé majetek a odpisy odděleně, ukáže vám, že tyto položky byly odečteny. ) Pokud by se společnost Colgate-Palmolive snažila v dražbě prodat, obdržela by jen malou část této částky. Skutečný zdroj hodnoty nepochází ze strojů. To není v zařízení. Místo toho je ve franšízové ​​hodnotě společnosti. Mohli byste mít stejný majetek, zařízení a vybavení a nebudete moci Colgate-Palmolive ublížit, protože má stovky let vedoucího k získání důvěryhodnosti svých výrobků.Potřebujete také duševní vlastnictví; značku, ochranné známky, obchodní tajemství.

Vynikající firmy téměř vždy mají nízkou hodnotu majetku, strojů a zařízení v poměru k toku peněžních toků a čistým ziskům

V průběhu let jsem mluvil hodně o tom, co to znamená, aby firma byla vynikajícím podnikatelem. Jedním z charakteristických rysů vynikajícího podnikání je, že vytváří vysokou návratnost kapitálu, která je udržitelná. To vede k většímu zisku majitele - zisky, které lze získat z podnikání, aniž by ublížila jeho konkurenční pozici.

Nabízí také vestavěnou ochranu kupní síly, když inflace přichází se špičkovou hlavou, protože na konci její životnosti trvá méně než dolarů vyškolených na upgrade zařízení.

Některé ty nejlepší podniky, které byste chtěli vlastnit, ve skutečnosti nevyžadují vůbec žádné nemovitosti, budovy a zařízení. Můj manžel a já vlastníme společnost, která má smlouvu s výrobním závodem. Vytvořili jsme řešení e-commerce, které vyřešilo mnoho jeho problémů. Na oplátku jsme obdrželi právo na pokračující škrty výnosů, které tato firma vznikla. Podnikání, jímž máme tuto smlouvu, společnost s ručením omezeným, nemá žádný majetek, zařízení a vybavení. Sbírá hotovost v průběhu celého roku a distribuujeme ji samým sobě, jako majitelům akcií, pro použití jinde. To je mnohem výhodnější než zaplatit za všechny stroje, budovat upgrade, počítače a další fixní majetek sami.

Ekonomicky je naše podnikání nadřazené, protože se nám podaří získat radost z vlastnictví bez rizika a drží ve výrobním podniku typ syntetického kapitálu.

Při analýze rozvahy společností v určitém odvětví nebo v průmyslu je třeba porovnat relativní majetek, zařízení a vybavení firem v poměru k dolaru vytvořeného zisku po zdanění. Je-li jedna nebo více podniků mnohem produktivnější, může to být znamení, které se bude dívat blíže, protože se může ukázat jako zásadně lepší podnik.