Volba Rookies: 3 chyby, které je třeba vyhnout

Zcela nový obchodníci s opci mají tendenci přemýšlet o možnosti vydělat si spoustu peněz. Více než to - oni očekávají, že udělají ty peníze. Koneckonců (myšlenkový proces pokračuje): "Pokud se dostanu ve správný čas, investice 100 dolarů může vzrůst na $ 1, 000 nebo $ 2, 000."

Kontrola skutečnosti: Jistě se to stane příležitostně, ale nejvíce pravděpodobné, že ztratíte 100 dolarů tak často, že výsledek je celková ztráta.

Základní poradenství pro obchodníky s volitelnými možnostmi

1) Nekupujte levné volby (volání či putování). Levné ceny jsou levné z jednoho ze dvou hlavních důvodů.

Za prvé, zbývá jen málo času, než opce vyprší. Neexistuje tedy příliš mnoho času, aby se základní cena akcií pohybovala dostatečně daleko, aby generovala zisk.

Za druhé, tato možnost je příliš daleko od peněz a má velmi malou Delta . To znamená, že existuje jen malá šance, že se cena akcií zvýší (nebo sníží) natolik, že vaše investice bude zisková. Například, když obchoduje s akciemi téměř na 50 dolarů, nákup nákupních opcí s cenou za 60 dolarů má tendenci být velmi hloupá investice. Není to proto, že je nemožné , aby se akcie staly dostatečně daleko, aby cenová volba byla cenná - ale proto, že pravděpodobnost, že se akcie pohybují o 20% vyšší během životnosti této možnosti, jsou velmi malé.

Sen (velký zisk) trpí náklady na nákup hovorů.

Nicméně, když zvážíte, jak zřídka tento obchod vede k zisku, je tato investice peněz ztrátou.

POZNÁMKA: Jsou-li novinky čekají a všichni obchodníci vědí, že existuje zvýšená šance na to, že cena akcií vzroste nebo klesá), opční ceny jsou vyšší. Nikdo neprodává tyto "levné možnosti" za nízkou cenu, když se očekává oznámení o novinkách.

[Chcete-li pochopit, proč jsou opční ceny za těchto okolností vyšší, přečtěte si o implikované volatility .]

2. Neprodávejte prodejní opce, které jsou hluboko v penězích. Když budete na akci akceptovat, můžete přijmout strategii prodávání nahých putovacích možností . Dokud neprodáte příliš mnoho kladů (prodávejte pouze jednu zásilku za každých 100 ks akcií, které jste ochotni koupit), vaše pozice pozice bude vyrovnána toleranci rizika . Někteří obchodníci se však mylně domnívají, že mohou prodávat, když je cena v ceně daleko v penězích. Například, když je na akci 63 USD akcií, je přijatelné prodávat klady s stávkou 55, 60, nebo 65 dolarů. Ale prodávání putování s stávkou 75 dolarů vám nezískají pozici, kterou chcete.

Proč? Protože obchodník, který si koupí vaši prodejnu, bude zajišťovat svůj obchod tím, že si koupí 100 ks akcií za celkové náklady nižší než 75 dolarů (pokud obchodník nemůže koupit akcie za dostatečně nízkou cenu, tento obchodník bude ne koupit svůj put).Pak obchodník okamžitě uplatní opci put , aby uvolnil pozici se ziskem - obchodník zaplatí méně než 75 dolarů, ale při výkonu cvičí 75 dolarů. Výsledkem je, že budete mít vlastní akcie, a ne být krátká prodejní opce. To pravděpodobně není požadovaná pozice. 3. Při psaní pokrytých hovorů se ujistěte, že obchod umožňuje získat zisk. Jedna konzervativní (nízká rizika) strategie je napsat ITM (v penězích) pokryté hovory. Jeden problém vzniká pro začínající obchodníky, když volání, které prodávají, umožňuje nulovou příležitost získat zisk.

PŘÍKLAD:

Koupit 100 akcií společnosti XYZ @ 54 USD. 00

Prodáváme 1 XYZ Dec 50 call @ $ 4. 00
Čisté náklady: 50 USD. 00
Když dojde k vypršení platnosti, nejlepší možný výsledek nastane, když je call still ITM a akcie se prodávají za strike nebo 50 dolarů za akcii. To je špatný obchod. Lekce: Pouze prodávejte opce, pokud je shromážděné pojistné dostatečně vysoké, aby generovalo zisk při vypršení platnosti (pokud je hovor uskutečněn a vy jste). Neopatrní obchodníci mohou "zapomenout" na prodej cen, které jsou cenově vyšší než skutečná hodnota (cena akcií bez ceny vyvolávacího poplatku).

To jsou jen 3 možné chyby, které obchodník může udělat - každý se snadno vyhnout.