Seznámit se s výstražnými znaky dalšího burzového selhání

Ve většině let vzrostl akciový trh. A pak, když to nejméně očekáváte, vrhá se. Naneštěstí investoři na akciových trzích nemohou zcela předvídat, ani se vyhnout pravidelným poklesům, opravám a přímým haváriím. Když se však podíváme na největší historické události, burza cenných papírů vám pomůže vést vaše investice do budoucna - a mohlo by vám dát představu o tom, kdy může dojít k poklesu na trhu.

Ví někdo, co způsobuje pádu akciového trhu?

Byl proveden nějaký výzkum týkající se společných havárií akciových trhů.

Scott Nations, autor knihy "Historie Spojených států v pěti nehodách", narazil na velké poklesy akciových trhů a zjistil, že všechny dnešní pády zahrnovaly:

1. Nadhodnocený trh
2. finanční inženýrství nebo "výpůjčka"
3. externí katalyzátor, který často nesouvisí s akciovým trhem

Porozumění nadhodnocenému trhu

Obecně nejlepší ukazatel toho, jak je trh oceňován, lze nalézt v jeho poměru ceny k zisku nebo PE (který se také používá k ocenění jednotlivé akcie). Rozdělením celkové ceny burzy na všechny výnosy společnosti dosáhnete ceny, kterou investoři zaplatí za 1 dolar z příjmů nebo zisku společnosti. Čím nižší poměr PE, tím levnější (více podhodnocený) akciový trh.

Zkoumáním historického poměru PE trhu a jeho porovnáním s jeho současným poměrem získáte představu o relativní hodnotě akciových trhů. Například průměrný poměr PE je 15. 66 a aktuální poměr PE S & P 500 je 24. 71.

nebo 58% nadhodnocený. Ale podle slov světoznámého ekonoma Johna Maynarda Keynesa: "Trh může zůstat iracionálně déle, než můžete zůstat solventní. "

Jinými slovy, akciový trh může zůstat nadhodnocen dlouho, než se sám opraví. Takže to samo o sobě nestačí předvídat, kdy dojde k havárii.

Co je finanční inženýrství nebo kontrakt?

Hindsight je 20/20 a určení prioritních finančních kontrapcí je jednodušší než předvídání budoucích viníků. Dopad dotcom byl zčásti usnadněn iracionálním nadšením investorů o veškeré zásoby spojené s technologií. Nedávná havárie na akciovém trhu v letech 2008-2009 byla částečně důsledkem nesprávného ocenění hypotečních derivátových cenných papírů, což je komplikovaný finanční produkt.

Scott Nations tvrdí, že algoritmické obchodování nebo extrémně nelikvidní ETF by mohly v budoucnu tlačit na trhy. Spolu s nadhodnoceným trhem a externím katalyzátorem by tyto investiční produkty mohly dokončit rovnici havárie akciového trhu.

Katalyzátor havárie burzy by mohl být cokoliv

Trhy byly uzavřeny 6 dní po útoku z 11. září 2001 v pokusu zabránit krachu trhu.Navzdory tomuto úsilí došlo v první obchodní den po útoku na trh k poklesu o 684 bodů, což je 7,1%, což je největší jednodenní ztráta v historii akciového trhu.

Jiné katastrofy mohou být podobně spojeny s katastrofami. Havárie na burze v roce 1907 započalo katastrofické zemětřesení v San Francisku z roku 1906 a havárie z černého pondělí v roce 1987 bylo částečně ovlivněno iránskou válkou.

Samozřejmě, není vždy snadné vidět, kdy velká událost vyvolá selhání trhu. To však nezastaví špinavé investory před přetvářením na případnou událost na trhu.

Jak se připravit na další tržní crash

Máme nadhodnocený trh. Na našem trhu existuje dostatek finančně navržených investičních produktů. Přesto nikdo neví, jaký bude katalyzátor pro příští burzu. Ale v jistém smyslu to nezáleží na tom, protože se nemůžete úplně připravit na další burzovní kolaps, aniž byste zcela opustili investiční trh.

Ale vy můžete zmírnit úder, když nastane nevyhnutelná havárie trhu. Nejlepším řešením je diverzifikace: nedržte všechny své peníze na akciovém trhu. Zvláště, jak jste starší, měli byste mít nějaké dluhopisy, nemovitostní fondy a hotovost.

Tímto způsobem, když se trh zhroutí, budete mít nějaké majetek, který neklesne!

A když jsou trhy nadhodnoceny, jak jsou nyní, zvážíte, jak se vaše sklady udržují. Stačí si uvědomit, že mezi sebou byste mohli také ztratit nějaký potenciál.

Jak stručně naznačuje Keynes, trhy mohou zůstat iracionální a nadhodnocené déle, než můžete zůstat solventní. Nedávná historie je svědectvím této skutečnosti. Nakonec, když je likvidita ohrožena více prodejci než kupujícími, trhy poklesnou. Ale když nastane nevyhnutelná havárie trhu, je to tajemství.