Federální rezervní tisková peněženka

Co to znamená, když někdo říká, že Federální rezervní banka tiskne peníze? To neznamená, že Fed má tiskový stroj, který zvedá dolary. Pouze ministerstvo financí to dělá.

Chcete-li pochopit, jak Fed "vytiskne peníze", nezapomeňte, že většina dnes používaných peněz není hotovost. Je to úvěr, který je přidán do vkladů bank. Je to podobný druh kreditu, který obdržíte, když váš zaměstnavatel uloží vaši výplatu přímo na váš bankovní účet.

Když lidé tvrdí, že Federální rezerva "vytiskne peníze", znamená to, že přidává úvěr do vkladů svých členských bank.

Lidé také říkají, že Fed tiskne peníze vždy, když se zapojí do rozsáhlé měnové politiky. Tak Fed spravuje disponibilní peněžní zásobu, kterou lze vynaložit nebo investovat. Dostupnost této nabídky se nazývá likvidita. Fed spravuje likviditu s měnovou politikou. "Tisk peněz" je řešením Fedu, jehož cílem je podpořit půjčky, investice a hospodářský růst, což všechno napomáhá ukončení recese.

Jak přesně Fed "tisknout peníze"?

Fed má dva nástroje, na které se spoléhá, ​​aby uskutečňovala měnovou politiku. Jedním z nich je úroková sazba fondů Fed, což je Fedova operační rada, která řídí měnovou politiku. za finanční úrokovou sazbu Fed fondy jsou to, co jsou banky povinny držet v rezervě každý večer.V případě potřeby půjčí banka k získání finančních prostředků od jiné banky, aby splnila požadavek

> Úroková sazba, kterou platí, se nazývá podfondová úroková sazba

Pokud FOMC snižuje cíl pro výši fondů, umožňuje bankám platit méně za vypůjčené finanční prostředky. Banka by chtěla půjčit každý dolar, který nemusí držet v rezervě.

Takže jakmile FOMC sníží sazbu krmných prostředků t banky splňují. Pak sníží všechny ostatní úrokové sazby.

To činí kapitál dostupnější, takže podniky a investoři mají větší pravděpodobnost, že si půjčí. Pokud je návratnost investice pravděpodobně vyšší než úroková sazba, pak bude investice vypadat jako dobrý nápad. Vysoká likvidita tímto způsobem zvyšuje hospodářský růst. To je jako přidání peněz do peněžní zásoby.

Dalším nástrojem Fedu jsou operace na otevřeném trhu. Fed kupuje Treasury a jiné cenné papíry od bank a nahrazuje je úvěrem. Všechny centrální banky mají tuto jedinečnou schopnost vytvářet úvěry z čistého vzduchu. To je jako tisknout peníze.

Od prosince 2008 do října 2014 zahájil Fed kvantitativní uvolňování. To byla masivní expanze operací na volném trhu. Národní centrální banka přidala k peněžní zásobě 4 biliony dolarů. To udělal tím, že si koupil Treasurys ze svých členských bank.Zaplatil je tím, že do svých knih přidal stejnou částku. To mělo stejný dopad na ekonomiku jako tisk 40 miliard 100 dolarů a zaslání dopisů bankám půjčovat.

Může Fed "Unprint" peníze?

Pokud je přehnaná, rozsáhlá měnová politika může vést k inflaci. Vzhledem k tomu, že levný kapitál sleduje méně a méně solidních podniků, pak se ceny těchto aktiv zvyšují.

To je pravda, jestli jsou podniky v domě, v zlatě, v barech ropy nebo v high-tech firmách.

Nejčastěji používaná míra inflace, index spotřebitelských cen, nezaznamenává všechna tato zvýšení cen. Zachycuje ceny ropy, ale nikoliv ceny zlata nebo akcií. Měří bydlení, ale používá statistiku, která měří ceny pronájmu, nikoliv domy na prodej. To je důvod, proč Fedovy akce mohou snadno vytvářet bubliny aktiv i inflaci.

Lidé se starají o peníze Fedu, protože nerozumí tomu, že Fed jej může "vytisknout" stejně snadno. Používá kontrakční měnovou politiku k vyčerpání likvidity. Má stejný účinek jako vybírání peněz z oběhu.

Aby se snížilo množství kapitálu v peněžní zásobě, Fed zvýší sazbu podávaných prostředků. Když se tak stane, banky mají k půjčování méně peněz.

Musí se navzájem více platit, aby si udrželi peníze na jednodenních účtech, aby splnili povinné minimální rezervy Fedu.

Zvyšování sazeb splácených finančních prostředků zvyšuje všechny úrokové sazby. Díky tomu je dražší půjčit si na expanzi podniků, automobilů a domů. Zpomaluje hospodářský růst a snižuje poptávku, která vede k inflaci.

Fed může také zvrátit účinky QE. Dělá to tím, že prodává cenné papíry zajištěné hypotékami a bankám. Lidé se obávají, že banky tyto cenné papíry nebudou kupovat, ale nemají na výběr. Fed jednoduše odstraňuje dolary z bilancí bank a nahrazuje je cennými papíry.

Co se stane s dolary? Zmizí. Jinými slovy se vrátili do tenkého vzduchu, kde je Fed dostal na prvním místě.